Robinhood está planejando introduzir negociação de ações tokenizadas junto com recursos de finanças descentralizadas (DeFi) nos próximos meses, disse o CEO Vlad Tenev na quarta-feira, marcando cinco anos since the trading restrictions durante o episódio da GameStop em 2021.
Tenev disse que a expansão, incluindo negociação 24/7 e a capacidade de investidores manterem em autocustódia tokens de ações tokenizadas, com possibilidades de empréstimo, staking e outras utilidades DeFi, reflete o esforço da Robinhood para alavancar a liquidação em blockchain para modernizar os mercados de ações.
Tokenização como solução de liquidação
Tenev apresentou a tokenização como uma solução estrutural para o que descreveu como uma infraestrutura de liquidação ultrapassada nas ações dos Estados Unidos. Os mercados tradicionais ainda operam em um ciclo de liquidação no próximo dia útil, mesmo após a mudança de um framework de liquidação de dois dias (T+2) para um dia (T+1).
Ele argumentou que mover ações para a blockchain poderia reduzir atrasos na liquidação e o risco de liquidez, diminuindo a pressão sobre corretoras e câmaras de compensação e ajudando a evitar restrições motivadas por falta de liquidez como as vistas durante a volatilidade das “meme stocks”.
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Na Europa, a Robinhood já oferece tokens baseados em blockchain atrelados a mais de 2.000 ações e ETFs dos EUA que são negociados 24 horas por dia, com a empresa agora planejando estender recursos como autocustódia e integração DeFi para usuários nos próximos meses.
Ações tokenizadas e contexto regulatório
A tokenização de ativos, o processo de representar valores mobiliários tradicionais como tokens digitais em uma blockchain, ganhou força à medida que empresas buscam combinar os mercados financeiros com liquidação em blockchain e programabilidade.
A Robinhood, juntamente com outros participantes como Kraken e Gemini, lançou produtos de ações tokenizadas internacionalmente, oferecendo negociação 24/5 ou 24/7 e possibilitando recursos não suportados pelos mercados legados.
Reguladores nos Estados Unidos, incluindo a liderança da Securities and Exchange Commission (SEC), sinalizaram apoio a frameworks mais claros em torno de ações tokenizadas, citando benefícios potenciais como prazos de liquidação mais curtos e maior acesso aos mercados.
As atuais ofertas da Robinhood na UE na layer-2 Arbitrum (ARB) proporcionam negociação 24/5 de ações e ETFs dos EUA tokenizados, com planos futuros de habilitar funcionalidades DeFi mais profundas e autocustódia à medida que a clareza regulatória evolui.
A próxima fase testará como ações tokenizadas e recursos DeFi associados podem se integrar com a demanda do investidor tradicional e com os frameworks de conformidade nos Estados Unidos, ao mesmo tempo em que busca uma adoção mais ampla da liquidação em tempo real em trilhos de blockchain.