Os mercados de ativos digitais perderam cerca de $125 bilhões em valor na sexta-feira depois que o Presidente Donald Trump anunciou planos de impor tarifas substanciais sobre as importações chinesas e cancelou uma reunião agendada com o Presidente Xi Jinping. A venda, que começou às 10h57, horário do leste dos EUA, fez Bitcoin e Ethereum caírem, enquanto os traders institucionais se afastavam de ativos de risco em resposta às renovadas tensões comerciais entre as duas maiores economias do mundo.
O que Saber:
- A capitalização total do mercado de criptomoedas caiu de aproximadamente $4,27 trilhões para $4,10 trilhões em poucas horas após o anúncio de Trump, com o Bitcoin caindo para $116.000 e o Ethereum deslizando para $4.104.
- As liquidações forçadas em bolsas totalizaram mais de $824 milhões em 24 horas, com posições longas alavancadas respondendo por mais de $670 milhões dessas perdas.
- O declínio nas criptomoedas espelhou os mercados tradicionais, onde o S&P 500 perdeu $1,2 trilhão em valor de mercado em 40 minutos, destacando a correlação crescente dos ativos digitais com ações durante choques macroeconômicos.
Queda do Mercado Reflete Aversão ao Risco Mais Ampla
A velocidade da queda surpreendeu muitos traders. Criptomoedas alternativas sofreram perdas mais acentuadas que os tokens principais, com Solana e XRP caindo mais de 2% cada.
Dados do CoinGecko mostram que o declínio da capitalização de mercado representou uma das quedas intradiárias mais acentuadas nos últimos meses.
Os números de liquidação revelam a extensão da exposição alavancada no mercado. Os dados da bolsa indicam que traders apostando em aumentos de preços sofreram o peso dos fechamentos forçados de posições. Os $824 milhões em liquidações totais sugerem que muitos participantes de mercado estavam usando fundos emprestados para amplificar suas posições, uma estratégia que falhou à medida que os preços caíram rapidamente.
O Bitcoin manteve relativa estabilidade em comparação com tokens menores. A principal criptomoeda por valor de mercado manteve-se acima de $118.000, apesar da venda. O Ethereum, o segundo maior ativo digital, mostrou maior volatilidade e terminou o dia abaixo de $4.200.
A reação de Wall Street precedeu a queda do mercado de criptomoedas por minutos. A perda de $1,2 trilhão do S&P 500 em 40 minutos enviou ondas de choque pelos mercados financeiros globais. Traders nos mercados de ativos digitais responderam desfazendo posições e movendo capital para stablecoins, que são projetadas para manter valores fixos contra o dólar americano.
A declaração de Trump na plataforma de mídia social X indicou que a China estava "enviando cartas para países em todo o mundo" a respeito de controles de exportação de elementos de terras raras e outros materiais de produção. Ele caracterizou as ações recentes da China como "muito hostis," embora não tenha fornecido detalhes específicos sobre os aumentos tarifários que planeja implementar. O cancelamento da reunião com Xi elimina o que muitos analistas viam como uma potencial oportunidade para aliviar as tensões.
Preocupações com a Guerra Comercial Impulsionam Resposta Institucional
Analistas de mercado apontaram a mudança abrupta de política como evidência da renovada instabilidade nas relações EUA-China. O anúncio reviveu memórias de disputas comerciais anteriores que tumultuaram os mercados globais em 2018 e 2019.
Alguns estrategistas notaram que os mercados de criptomoedas tornaram-se cada vez mais sensíveis a desenvolvimentos geopolíticos à medida que a participação institucional aumentou.
A correlação entre ativos digitais e ações tradicionais se fortaleceu nos últimos dois anos. O que antes era considerado uma classe de ativos não correlacionada agora se move em tandem com ações durante períodos de estresse de mercado. Essa mudança reflete a composição crescente de detentores de criptomoedas, com fundos de hedge, escritórios familiares e consultores de investimento registrados agora representando uma porção significativa da atividade de negociação.
As medidas de volatilidade nas bolsas de criptomoedas dispararam após o anúncio de Trump. Os mercados de opções mostraram aumento na demanda por proteção contra quedas. Os traders compraram opções de venda, que fornecem seguro contra mais declínios de preços, a preços elevados em comparação com as semanas recentes.
O conceito de negociação "risk-off" descreve o comportamento dos investidores durante períodos de incerteza econômica ou política. Em tais ambientes, os participantes do mercado geralmente vendem ativos percebidos como especulativos, incluindo ações, criptomoedas e títulos de alto rendimento, enquanto movem capital para títulos do governo e dinheiro. A ação de mercado de sexta-feira seguiu esse padrão. Posições alavancadas referem-se a negociações realizadas com dinheiro emprestado, que amplificam tanto os ganhos quanto as perdas. Liquidações ocorrem quando as bolsas fecham automaticamente essas posições porque o valor da conta do trader caiu abaixo dos mínimos exigidos.
Perspectivas Dependem de Clareza Política
As previsões de curto prazo sugerem instabilidade contínua durante o fim de semana enquanto os traders avaliam as implicações de potenciais aumentos tarifários. O Bitcoin pode testar níveis de suporte entre $115.000 e $118.000. Altcoins, um termo que abrange todas as criptomoedas, exceto o Bitcoin, enfrentam pressão adicional devido aos seus perfis de maior volatilidade.
As próximas uma a duas semanas provavelmente determinarão se a venda se intensifica ou reverte.
Se Trump emitir uma ordem executiva formal implementando as tarifas, ou se a China responder com medidas retaliatórias, a queda pode se estender por várias semanas. Funcionários chineses ainda não emitiram uma resposta pública às declarações de Trump.
A estabilização poderia começar na próxima semana se nenhuma medida tarifária concreta se materializar. Alguns observadores de mercado notaram que Trump já usou ameaças tarifárias como táticas de negociação sem concretizá-las. No entanto, o cancelamento da reunião com Xi sugere um deterioramento mais sério nas relações do que disputas anteriores.
Um conflito comercial prolongado até novembro poderia desencadear uma correção mais ampla similar às quedas de mercado em 2019 ou às vendas induzidas pelo Federal Reserve em 2022. A recuperação dependeria de quão rapidamente os formuladores de políticas esclareçam suas posições. Investidores institucionais, que agora respondem por uma parte substancial do volume de negociação de criptomoedas, tendem a esperar por informações concretas antes de reentrar nos mercados após choques geopolíticos.
Pensamentos Finais
A queda de $125 bilhões no mercado de criptomoedas destaca a vulnerabilidade dos ativos digitais a desenvolvimentos macroeconômicos e geopolíticos. O anúncio de tarifas de Trump e o cancelamento da reunião criaram uma incerteza que se espalhou rapidamente tanto pelos mercados tradicionais quanto pelos de criptomoedas. Se a venda prova ser temporária ou marca o início de uma queda prolongada dependerá de decisões políticas futuras de Washington e Pequim.