BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo com US$11,5 trilhões sob gestão (AUM), relatou um aumento impressionante de 370% nas entradas de fundos relacionados a criptomoedas no 2º trimestre de 2025, destacando o crescente apetite institucional por ativos digitais, apesar da desaceleração geral na atividade de fundos.
Segundo o relatório trimestral de lucros da BlackRock divulgado na terça-feira, as entradas em seus fundos de criptomoedas negociados em bolsa iShares dispararam para US$14 bilhões no segundo trimestre - de US$3 bilhões no 1º trimestre de 2025. Este aumento representa 16,5% de todas as entradas líquidas de ETFs da empresa, um salto significativo em relação aos 2,8% do trimestre anterior.
Este aumento dramático marca a primeira vez que os produtos de cripto ETF da BlackRock conquistaram uma participação de dois dígitos nas entradas gerais. Embora os ativos digitais ainda contribuam modestamente para as taxas básicas totais - cerca de 1% - a trajetória de crescimento sinaliza relevância crescente dentro das estratégias de investimento mais amplas da empresa.
Apesar do impulso cripto, a BlackRock relatou uma queda no total de fluxos líquidos, que diminuiu 19% de US$84 bilhões no 1º trimestre para US$68 bilhões no 2º trimestre. A empresa atribuiu a queda principalmente à “diminuição parcial de um índice de menor taxa de um único cliente institucional de US$52 bilhões”, sugerindo que o declínio foi um evento isolado em vez de uma tendência mais ampla.
Ainda assim, mesmo com entradas agregadas reduzidas, a força dos ETFs de ativos digitais da BlackRock é difícil de ignorar. O CEO Larry Fink destacou a estratégia digital em expansão da empresa durante a teleconferência de resultados: “Os ETFs iShares tiveram um recorde no primeiro semestre em fluxos, e o crescimento do ACV de tecnologia alcançou um novo patamar de 16%. Estamos atraindo uma nova e crescente geração global de investidores por meio de ofertas de ativos digitais e fundos lançados recentemente na Índia através de nossa joint venture Jio BlackRock.”
O comentário reforça a visão da BlackRock de construir uma plataforma de investimento moderna que atraia tanto investidores tradicionais quanto a próxima onda de instituições familiarizadas com criptomoedas.
Contribuição Crescente dos Ativos Digitais para a Receita
Em 30 de junho, os ativos digitais geraram US$40 milhões em taxas básicas para a BlackRock - um aumento de 18% em relação a US$34 milhões no 1º trimestre. Embora esse valor represente apenas cerca de 1% da receita de longo prazo, é uma evidência de tração acelerada.
A BlackRock enfatizou que a contribuição de receita relacionada a criptomoedas deve crescer ao longo do tempo, particularmente à medida que a adoção continua a aumentar entre investidores institucionais, gestores de ativos e fundos soberanos.
O crescimento na demanda por ETFs está intimamente ligado à aceitação mais ampla de ETFs de cripto spot em mercados regulamentados. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock, um dos primeiros ETFs de BTC spot aprovados nos EUA, se tornou um dos produtos de melhor desempenho no espaço, registrando regularmente entradas diárias na casa das centenas de milhões.
Após o sucesso de seu ETF de Bitcoin, a BlackRock lançou o iShares Ethereum Trust no início deste ano. O ETF de ETH também contribuiu para o aumento de entradas no 2º trimestre, beneficiando-se do aumento da confiança na adoção institucional do Ethereum e das perspectivas de staking baseadas em ETF.
Expansão Estratégica Através da Jio BlackRock e Mercados Emergentes
Além das criptomoedas, a estratégia de crescimento da BlackRock continua focada na diversificação geográfica e tecnológica. Sua parceria com o conglomerado indiano Reliance Industries através da joint venture Jio BlackRock reflete sua intenção de explorar mercados emergentes com produtos de investimento digitalmente nativos.
A parceria visa lançar uma série de fundos mútuos e ETFs que se alinham com as preferências digitais dos investidores indianos, muitos dos quais já estão ativos na negociação de criptomoedas.
“O engajamento digital e os novos formatos de ativos andam de mãos dadas,” observou Fink. “Nosso objetivo é garantir o futuro do ecossistema de investimentos com plataformas que acomodem tanto classes de ativos tradicionais quanto alternativas.”
Reações dos Analistas: Otimistas com a Posição da BlackRock em Cripto
Analistas de mercado interpretaram os resultados do 2º trimestre como um sinal otimista para a institucionalização dos ativos digitais. “O crescimento das entradas em cripto da BlackRock não se trata apenas de números - é uma validação,” disse Sean Farrell, chefe de estratégia de ativos digitais na Fundstrat. “Se a maior gestora de ativos do planeta está escalando em ativos digitais tão agressivamente, é um poderoso indicador de que a tendência veio para ficar.”
Outros especialistas ecoaram esse sentimento, particularmente à luz do aumento da clareza regulatória nos EUA, o lançamento do quadro MiCA na UE, e o impulso de Hong Kong em direção a stablecoins licenciadas e estruturas de ETFs spot.
Com o 3º trimestre já em andamento, vários catalisadores futuros podem estender a tendência de entradas em cripto da BlackRock:
- A esperada aprovação de ETFs de staking de Ethereum nos EUA pode impulsionar ainda mais os produtos focados em ETH.
- O impulso de preço do Bitcoin, agora pairando perto de US$120.000, pode atrair novos capitais.
- O crescente interesse em ativos do mundo real tokenizados pode levar a BlackRock a explorar novos produtos vinculados a cripto além de BTC e ETH.
- A expansão de integrações de custódia e staking via Zodia Custody e Zodia Markets, ambas firmas apoiadas pela BlackRock, pode atrair mais instituições.
À medida que a linha entre finanças tradicionais e descentralizadas continua a se confundir, a BlackRock parece bem posicionada para atuar como uma ponte - tanto tecnologicamente quanto estrategicamente.