Os cartões de criptomoedas deixaram de ser ferramentas experimentais de pagamento para se tornarem instrumentos de gastos do dia a dia em 2025.
Depósitos denominados em stablecoins drove o crescimento explosivo em vários emissores de cartões.
Cartões cripto apoiados pela Visa registraram aumento nos gastos de US$ 14,6 milhões em janeiro para US$ 91,3 milhões em dezembro, segundo dados da Dune Analytics.
O que aconteceu
Seis programas de cartões cripto parceiros da Visa dominated os volumes de gastos acompanhados ao longo de 2025.
A EtherFi liderou todos os provedores com US$ 55,4 milhões em gastos anuais.
A Cypher veio em seguida com US$ 20,5 milhões, enquanto GnosisPay, Avici Money, Exa App e Moonwell contribuíram com volumes menores, porém em crescimento.
Pesquisas que analisaram uma atividade mais ampla de cartões cripto até outubro de 2025 constataram que as stablecoins responderam por quase 100% do colateral depositado.
USDT e USDC emerged como fontes de financiamento dominantes entre os programas de cartões.
A infraestrutura de cartões baseada na Rain impulsionou vários programas, incluindo cartões EtherFi, KAST e Avalanche, atuando como trilhos de pagamento subjacentes em vez de produtos independentes.
Usuários ativos mensais chegaram a aproximadamente 40.000 no fim de outubro, indicando uso recorrente e sustentado em vez de experimentação pontual.
Os padrões de transação mostraram gastos cotidianos de baixo valor, e não grandes compras especulativas.
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Por que isso importa
Os padrões de gastos indicam que os cartões de criptomoedas funcionam cada vez mais como contas de pagamento internacionais e menos como instrumentos especulativos.
O suporte multichain se expandiu em Ethereum (ETH), Polygon, Base, Arbitrum (ARB) e Solana (SOL), com usuários otimizando para custos de transação mais baixos.
A consolidação de infraestrutura surgiu como característica marcante, com provedores de “card-as-a-service” como a Rain capturando a maior parte do volume por meio de uma infraestrutura compartilhada que atende a vários programas.
No entanto, o modelo enfrenta desafios estruturais rumo a 2026.
A maioria dos programas carece de integração vertical, criando pontos únicos de falha em que incidentes de conformidade a montante podem gerar restrições repentinas.
A transparência das transações on-chain levanta preocupações de privacidade à medida que os padrões de gastos se tornam analisáveis publicamente.
O ecossistema permanece firmemente em uma fase de crescimento “liderado por onboarding”, focada em aquisição de usuários em vez de lucratividade.
Os emissores de cartões enfrentam pressão para equilibrar expansão com a economia de interchange e a complexidade operacional à medida que a concorrência se intensifica.
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