Hyperliquid emergiu como a principal plataforma de derivados de criptomoedas, capturando 62% do mercado de futuros perpétuos com volumes de negociação que excedem $10.8 bilhões nas últimas 24 horas, de acordo com dados da Dune. A popularidade da plataforma entre grandes investidores, conhecidos como "baleias", advém das suas opções de alta alavancagem, rápidas velocidades de transação e taxas baixas.
O que saber:
- A Hyperliquid atualmente comanda mais de 60% do mercado de futuros perpétuos com um recorde de $4.9 bilhões em open interest
- Vários traders baleias obtiveram lucros significativos, incluindo um especialista que ganhou mais de $46 milhões em dois meses
- A plataforma enfrenta escrutínio sobre preocupações de possíveis atividades de lavagem de dinheiro e experimentou um passivo de $230 milhões após um short squeeze do token JELLY
Dominância de Mercado e Atividade de Baleias
O volume semanal de negociação da Hyperliquid ultrapassou $36.3 bilhões, estabelecendo-a como a força dominante no comércio de futuros perpétuos. O open interest da plataforma recentemente atingiu um recorde histórico superior a $4.9 bilhões, refletindo a liquidez robusta e a forte confiança da comunidade de traders, particularmente dos investidores baleias.
"Após os desafios iniciais do produto de alavancagem no comércio de futuros, parece que a Hyperliquid se estabilizou muito bem, construindo-se como a #1 DEX de futuros," observou um usuário na plataforma de mídia social X.
A atividade de trading de baleias na plataforma tem sido particularmente notável, com inúmeras transações em larga escala. O especialista em criptomoedas James Wynn atualmente mantém múltiplas posições longas na Hyperliquid com lucros flutuantes totais que excedem $39 milhões, de acordo com OnchainLens. Suas posições incluem apostas alavancadas em PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) e FARTCOIN (5x), gerando mais de $46 milhões em lucros em apenas dois meses.
Outros movimentos significativos de baleias incluem um recente depósito de $10 milhões em USDC usado para abrir posições curtas em Bitcoin, Solana e Ethereum com alavancagem de 5x. Outra baleia injetou $8.58 milhões em USDC para negociar Ethereum com alavancagem de 2x.
Anteriormente, o investigador de blockchain ZachXBT identificou uma baleia usando alavancagem de 50x na Hyperliquid como o criminoso cibernético britânico William Parker. Em outro caso de grande destaque, um trader baleia abriu uma posição curta alavancada de 40x no valor de $423 milhões em Bitcoin, gerando atenção em todo o mercado e uma onda de liquidações.
Essas transações sublinham a preferência das baleias pela Hyperliquid, ao mesmo tempo que destacam os riscos consideráveis que assumem voluntariamente na plataforma. No entanto, algumas negociações de alavancagem extraordinariamente altas suscitaram preocupações sobre possíveis atividades de lavagem de dinheiro.
Vantagens e Riscos da Plataforma
Vários fatores contribuem para o apelo da Hyperliquid entre investidores baleias. A plataforma oferece opções de alavancagem que variam de 3x a 50x, atraindo grandes investidores que buscam oportunidades de lucros substanciais, apesar dos riscos significativos. Seu blockchain proprietário HyperBFT processa transações em menos de um segundo, permitindo que as baleias executem grandes operações sem atrasos.
A Hyperliquid também mantém baixas taxas de transação, aumentando ainda mais seu atrativo. A participação de mercado dominante da plataforma garante alta liquidez, reduzindo custos de transação e riscos de slippage — uma consideração crítica para as baleias negociando grandes volumes.
Apesar dessas vantagens, a Hyperliquid apresenta riscos substanciais. Negociações de alta alavancagem podem levar a perdas significativas, como demonstrado pelo incidente de exclusão do JELLY. A Hyperliquid enfrentou $230 milhões em passivos após um short squeeze desencadeado por baleias do JELLY manipulando o preço do token. A plataforma respondeu reembolsando os traders afetados e implementando medidas de segurança mais estritas.
Preocupações regulatórias representam outro desafio. A CEO da Bitget, Gracy Chen, criticou a plataforma, afirmando: "Apesar de se apresentar como uma exchange descentralizada inovadora com uma visão audaciosa, a Hyperliquid opera mais como um CEX offshore sem KYC/AML, permitindo fluxos ilícitos e maus atores."
No entanto, a Hyperliquid mantém sua posição de liderança através de avanços tecnológicos contínuos, particularmente à medida que o mercado de derivativos de criptomoedas continua a expandir-se.
Pensamentos Finais
A Hyperliquid estabeleceu-se como a força dominante no comércio de derivativos de criptomoedas, oferecendo recursos que atraem especificamente investidores baleias. Apesar das preocupações regulatórias e dos riscos inerentes ao trading de alta alavancagem, a participação de mercado da plataforma continua a crescer, refletindo forte confiança dos principais jogadores no ecossistema de trading de criptomoedas.