Wells Fargo Advisors aponta as concessionárias de energia elétrica como as principais beneficiárias dos gastos em IA e data centers que agora impulsionam o desempenho do mercado de ações, destacando rendimentos de dividendos próximos de 3%.
Principais pontos:
- Wells Fargo Advisors relaciona a recente força do mercado acionário aos gastos com IA e data centers.
- A empresa afirma que as concessionárias de energia elétrica são o setor com maior probabilidade de se beneficiar dessa expansão.
- Distribuidoras de gás natural, produtores e operadores de gasodutos também se beneficiam, mas em menor escala.
Wells Fargo aposta na tese das utilities
A empresa made esse argumento em seu comentário semanal de mercado, relacionando a recente força das ações ao fluxo de dinheiro para sistemas de IA e para os data centers que os operam.
As utilities estão entre os vencedores mais claros desse movimento, disse o relatório.
A recomendação comes do braço de corretagem e consultoria do banco, que orienta clientes de varejo em vez de operar a própria mesa de negociação.
As concessionárias de energia elétrica recebem a recomendação mais forte.
Como proprietárias de ativos de geração e distribuição de energia, elas estão diretamente no caminho de um longo ciclo de investimentos em infraestrutura.
Muitas já elevaram suas metas de crescimento de lucro de longo prazo para a faixa de dígitos altos e até dígitos duplos baixos.
Combinado a rendimentos de dividendos de 2% a 3%, esse conjunto sustenta retornos totais sólidos, segundo a empresa.
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Concessionárias de energia elétrica lideram a onda de demanda por energia
A tese se apoia em uma ligação simples: mais data centers significam mais consumo de eletricidade, e alguém precisa gerá-la. O Wells Fargo Advisors espera que essa demanda se mantenha, em vez de desaparecer.
A escala explica a convicção. Estimativas do setor colocam o investimento relacionado à IA na casa de centenas de bilhões de dólares neste ano, com expectativa de aumento adicional até 2026.
Outros estrategistas echoed o mesmo tema.
O banco recentemente iniciou cobertura de 33 empresas do setor de utilities e energia, atribuindo muitas recomendações de overweight e descrevendo a demanda como estrutural, não cíclica.
A empresa também flagged distribuidoras de gás natural, produtores e operadores de gasodutos como beneficiários, embora o potencial de alta deles seja menor que o dos nomes de energia elétrica.
A energia se torna o gargalo à medida que a IA escala, não apenas os chips.
Empresas que possuem ativos de geração, transmissão e distribuição podem repassar a alta da demanda para os clientes e registrar retornos estáveis e regulados.
O Wells Fargo vem defendendo essa visão há meses. Em outubro, já havia orientado clientes a comprarem ações de utilities, e desde então seus estrategistas colocam utilities e industriais ao lado de tecnologia como apostas preferidas até 2026, descrevendo essa mudança como os primeiros innings de uma tendência de vários anos.
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