A exchange de criptomoedas Gemini garantiu um acordo de crédito com a empresa de pagamentos blockchain Ripple que pode fornecer até $150 milhões em financiamento antes do planejado IPO da exchange. O acordo, divulgado em um documento da SEC da Gemini, representa, um dos maiores arranjos de crédito inter-empresas de cripto à medida que as empresas de ativos digitais se preparam para estreias no mercado público.
O que Saber:
- Gemini pode acessar até $150 milhões através do acordo de crédito, começando com um compromisso inicial de $75 milhões da Ripple
- A exchange de criptomoedas registrou $282 milhões em perdas líquidas durante o primeiro semestre deste ano, de acordo com documentos de IPO
- Goldman Sachs e Citigroup servirão como subscritores principais para o planejamento de listagem no Nasdaq da Gemini sob o ticker "GEMI"
Estrutura Financeira e Termos
O acordo de crédito, finalizado em julho, permite que a Gemini faça pedidos de empréstimo de pelo menos $5 milhões cada, contra o compromisso inicial de $75 milhões. Este valor base pode flutuar com base em métricas de desempenho acordadas por ambas as empresas. Qualquer empréstimo além do limite inicial requer aprovação da Ripple e deve ser denominado na stablecoin RLUSD da empresa.
As taxas de juros da linha de crédito variam de 6,5% a 8,5% anualmente, com todos os reembolsos exigidos em dólares americanos. A Gemini deve fornecer garantia para cada solicitação de empréstimo sob o arranjo. Embora detalhes específicos permaneçam ocultos no documento, a Gemini confirmou que já sacou alguns fundos da linha de crédito.
O financiamento vem à medida que a Gemini enfrenta perdas significativas em trimestres recentes desde março de 2023. As demonstrações financeiras da exchange mostram pressão crescente em um ambiente competitivo de negociação de criptomoedas.
Planos de IPO Ganham Forma
Gemini planeja oferecer ações ordinárias Classe A através da oferta pública, embora a empresa não tenha divulgado o número de ações ou o preço esperado. A exchange solicitou uma listagem no Nasdaq sob o símbolo "GEMI" enquanto busca se unir ao pequeno, mas crescente número de empresas de criptomoedas negociadas publicamente.
Goldman Sachs e Citigroup ancorarão o sindicato de subscrição. Morgan Stanley e Cantor fornecerão suporte adicional para o acordo. O arranjo segue o bem-sucedido IPO de $1,15 bilhão da exchange de criptomoedas Bullish, que precificou ações a $37 cada, demonstrando o apetite dos investidores por plataformas de ativos digitais.
Compreendendo os Termos do Mercado de Criptomoedas
Um acordo de crédito no espaço cripto funciona de maneira semelhante ao empréstimo corporativo tradicional, fornecendo capital de giro e flexibilidade operacional. Stablecoins como a RLUSD da Ripple mantêm valores fixos atrelados a moedas fiduciárias, oferecendo estabilidade de preço em comparação com criptomoedas voláteis como Bitcoin ou Ethereum.
As ofertas públicas iniciais permitem que empresas privadas levantem capital vendendo ações para investidores públicos. Para empresas de criptomoedas, abrir capital oferece legitimidade e acesso a mercados financeiros tradicionais, enquanto as sujeita a uma maior fiscalização regulatória e requisitos de relatórios.
Contexto e Perspectivas de Mercado
A parceria reflete a crescente interconexão dentro da indústria de criptomoedas enquanto as empresas buscam financiamentos estratégicos antes de grandes marcos corporativos. Investidores de finanças tradicionais têm mostrado interesse crescente na exposição a ativos digitais através dos mercados públicos em vez de compras diretas de criptomoedas.
O apoio da Ripple posiciona a empresa de pagamentos como uma participante significativa no sucesso de mercado público da Gemini. A linha de crédito fornece à Gemini uma flexibilidade financeira durante o processo de IPO e potenciais volatilidades de mercado.
Considerações Finais
O acordo de crédito Ripple-Gemini representa um desenvolvimento significativo no financiamento da indústria cripto enquanto as exchanges se preparam para ofertas públicas. Com até $150 milhões disponíveis e apoio de grandes subscritores de Wall Street, o IPO da Gemini testará o apetite do investidor por plataformas de negociação de criptomoedas, apesar das recentes perdas da exchange.