Charles Schwab, uma das maiores corretoras dos EUA, que administra trilhões em ativos de clientes, alertou em um novo relatório de pesquisa que adicionar apenas 1% de Bitcoin (BTC) a uma carteira tradicional pode remodelar de forma significativa seu perfil de risco e amplificar a volatilidade em períodos de queda nos mercados.
Conclusões de Risco da Schwab sobre Bitcoin
O relatório analisou o que acontece quando ativos digitais como Bitcoin e Ethereum (ETH) são introduzidos em carteiras convencionais.
Mesmo alocações entre 1% e 3% alteraram substancialmente o desempenho das carteiras em mercados calmos e estressados, segundo a análise.
Os pesquisadores da Schwab apontaram um padrão-chave: posições em cripto, mesmo quando mantidas como alocações “satélite” menores, se comportam de forma diferente de ações ou títulos durante períodos de venda intensa.
Elas tendem a cair mais rápido e mais forte, ampliando as oscilações da carteira além do que seu pequeno peso sugeriria.
Dados históricos no relatório mostraram que Bitcoin e Ethereum já passaram por quedas superiores a 70% em vários ciclos de mercado. Esse histórico, observou a Schwab, reforça as preocupações sobre o risco desproporcional que esses ativos trazem em qualquer nível de alocação.
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Orientação dos Analistas sobre Alocação
Em vez de prescrever uma alocação-alvo, o relatório comparou duas abordagens comumente usadas pelos investidores. A primeira projeta retornos, volatilidade e correlações — embora a Schwab tenha alertado que a natureza imprevisível das criptos torna difícil fazer previsões confiáveis.
A segunda abordagem define um “orçamento de risco”, especificando quanta volatilidade o investidor está disposto a aceitar apenas da parcela em cripto. Esse método desloca o foco de perseguir retornos para tolerar perdas durante quedas acentuadas.
“A verdadeira questão para os investidores não é se as criptomoedas deveriam teoricamente fazer parte de uma carteira, mas qual nível de incerteza eles estão realmente dispostos a suportar à medida que os ciclos de mercado se desenrolam”, escreveram os analistas da Schwab.
O relatório também enfatizou que os ativos digitais continuam sendo especulativos.
Eles não contam com respaldo de bancos centrais nem com proteções padrão ao investidor, e preocupações com liquidez, custódia e fraude exigem consideração cuidadosa.
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