SpaceX enfrenta novas dúvidas de avaliação depois que analistas da Morningstar disseram que SPCX pode cair para US$ 63, mesmo com a IPO demand permanecendo forte.
Pontos-chave:
- A Morningstar estimou valor justo para SPCX em US$ 63, bem abaixo do preço de IPO proposto de US$ 135.
- A demanda pelo IPO da SpaceX teria ultrapassado US$ 350 bilhões, segundo Walter Bloomberg.
- Alguns analistas seguem otimistas, com alvo de preço em US$ 190 ligado à história de crescimento da SpaceX em espaço e IA.
Avaliação da SpaceX
Analistas da Morningstar questioned a avaliação da SpaceX depois que um dos IPOs mais aguardados do ano atraiu forte interesse de investidores institucionais e de varejo.
O Wall Street Journal reported que a Morningstar estimou valor justo de SPCX em US$ 63, bem abaixo do preço de IPO proposto de US$ 135 e menos da metade do nível implícito pela demanda inicial.
Essa diferença transformou a ação em um teste de se os investidores estão precificando a SpaceX com base nos fundamentos atuais ou em expectativas de ganhos futuros em tecnologia espacial e inteligência artificial.
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Perspectivas para SPCX
A cautela da Morningstar não significa que os analistas esperem uma queda imediata.
A empresa disse que a demanda pode manter SPCX em alta por meses, especialmente porque as negociações iniciais podem ser limitadas pela oferta restrita de ações e pelo forte interesse de fundos e investidores individuais.
O comentarista de mercado Walter Bloomberg disse que o IPO da SpaceX atraiu mais de US$ 350 bilhões em demanda total, ressaltando quanto capital buscou exposição à empresa espacial de Elon Musk.
Alguns analistas continuam mais otimistas, com um alvo de preço em US$ 190, sugerindo que investidores ainda estão dispostos a pagar um prêmio pela liderança da SpaceX em foguetes, satélites e infraestrutura ligada à IA.
A divergência é relevante porque a SpaceX está sendo avaliada tanto como uma empresa privada de tecnologia dominante quanto como uma história de crescimento para o mercado acionário, enquanto os investidores ainda precisam julgar crescimento de receita, lucratividade e risco de execução.
A estimativa de US$ 63 da Morningstar aponta para uma visão mais conservadora, em que os fundamentos acabam pesando mais do que a escassez do IPO, a força da marca e o impulso das negociações iniciais. O risco de longo prazo é que mais ações entrem no mercado e reduzam a escassez, dando espaço para vendedores testarem se SPCX consegue se manter acima do preço do IPO sem o mesmo entusiasmo do primeiro dia.
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