Os maiores players de Wall Street estão se posicionando para capturar uma participação significativa no mercado de stablecoins, um setor de pagamentos digitais que os executivos preveem que crescerá de sua avaliação atual de US$ 400 bilhões para trilhões em poucos anos. O aumento do interesse institucional segue a recente aquisição de US$ 1,1 bilhão da Stripe pela Bridge, uma empresa de infraestrutura de stablecoins, e ocorre quando grandes corporações estão cada vez mais adotando esses ativos digitais para transações internacionais.
O que saber:
- A Stripe adquiriu a Bridge por US$ 1,1 bilhão para construir infraestrutura de pagamento de stablecoin, enquanto as ações da Circle subiram 8% quinta-feira em meio a um amplo rali de criptomoedas
- Empresas como SpaceX e ScaleAI apoiada pela Meta já usam stablecoins para pagamentos globais, com executivos comparando a oportunidade à revolução do cartão de crédito
- O mercado de stablecoins, atualmente dominado pela Tether e Circle, pode alcançar trilhões em valor enquanto bancos tradicionais buscam clareza regulatória para entrar no espaço
O cofundador e CEO da Bridge, Zach Abrams, disse à CNBC que o mercado de stablecoins representa "a maior mudança global de movimento de dinheiro desde a introdução dos cartões de crédito." Sua empresa atende a grandes clientes incluindo a SpaceX, que usa a Bridge para converter pagamentos do serviço de internet Starlink de moedas locais de volta para dólares americanos. A ScaleAI, que recentemente recebeu mais de US$ 14 bilhões em investimento da Meta, confia na infraestrutura da Bridge para pagar rotuladores de dados em todo o mundo.
"Achamos que as stablecoins são uma plataforma de movimentação de dinheiro inteiramente nova, como os cartões de crédito eram décadas atrás," disse Abrams na entrevista de quinta-feira "Crypto World". Os cartões de crédito "criaram trilhões em valor e acho que as stablecoins serão o mesmo."
A tecnologia permite que as empresas evitem os trilhos bancários tradicionais para transferências internacionais. A Remote.com também usa stablecoins para facilitar conversões de moeda fiduciária entre fronteiras, de acordo com Abrams.
Dinâmica de mercado sinaliza mudança institucional
As ações da Circle subiram na quinta-feira, fechando em alta de quase 8% após subir mais de 600% desde a estreia da empresa na Bolsa de Valores de Nova York no início deste mês. O movimento das ações veio quando o Bitcoin e o Ether lideraram uma recuperação mais ampla das criptomoedas, impulsionada por expectativas de taxas de juros mais baixas e amenização de tensões geopolíticas no Oriente Médio.
A Fiserv introduziu sua própria stablecoin esta semana. Posteriormente, a Mastercard integrou essa moeda digital em sua rede de pagamentos. Essas movimentações refletem a crescente confiança entre as empresas financeiras estabelecidas na tecnologia de stablecoins.
O mercado atual é "servido quase inteiramente pela Tether e Circle," observou Abrams. Mas à medida que os quadros regulatórios forem esclarecidos, as instituições financeiras tradicionais estão se preparando para competir por participação de mercado.
Setor bancário de olho em oportunidade trilionária
Grandes bancos, incluindo JPMorgan Chase e Bank of America, estão avaliando estratégias de stablecoin, de acordo com observadores do setor. Abrams sugeriu que alcançar avaliações de mercado de trilhões exigirá que "uma grande porcentagem" das transações passe por instituições financeiras tradicionais em vez de empresas cripto-nativas.
Bancos locais e processadores de pagamentos como a Fiserv representam potenciais novos entrantes. O ambiente regulatório continua evoluindo enquanto legisladores e agências desenvolvem quadros para supervisão de ativos digitais.
Stablecoins, que mantêm valor atrelado a moedas tradicionais como o dólar americano, existem há menos de uma década. Seu rápido crescimento reflete a demanda por pagamentos internacionais mais rápidos e baratos comparados aos sistemas bancários legados.
Tokenização se expande além dos pagamentos
A adoção da tecnologia blockchain se estende além das stablecoins para a tokenização de ativos em geral. A plataforma de investimentos de Nova York Republic anunciou esta semana que oferecerá tokens representando participações em empresas privadas, incluindo SpaceX, OpenAI e Anthropic.
A oferta da Republic reduz o limite mínimo de investimento para US$ 50 em relação aos aproximadamente US$ 10.000 normalmente exigidos para investimentos em empresas privadas. Essa democratização do acesso a ativos privados de alto valor representa outra aplicação da tecnologia blockchain nas finanças tradicionais.
A tendência de tokenização sugere que instituições financeiras estão explorando múltiplos casos de uso de blockchain. A infraestrutura de pagamentos permanece o foco principal, já que as empresas buscam alternativas às relações bancárias correspondentes para transferências internacionais.
Abrams enfatizou que o aumento da clareza regulatória acelerará a participação dos jogadores financeiros tradicionais nos mercados de stablecoins. A atual incerteza tem limitado a participação dos bancos apesar das óbvias oportunidades comerciais. O tamanho potencial do mercado motiva o interesse institucional. Se os mercados de stablecoins atingirem "alguns trilhões" em valor, como muitos bancos preveem, mesmo pequenas porcentagens de participação de mercado representam bilhões em oportunidades de receita.
Instituições financeiras tradicionais possuem expertise regulatória e relacionamentos com clientes que podem se provar vantajosos na adoção em escala das stablecoins. Sua entrada provavelmente aceleraria a aceitação mainstream dos trilhos de pagamento digitais.
Infraestrutura tecnológica apoia crescimento
A infraestrutura da Bridge permite que empresas integrem pagamentos de stablecoin sem necessidade de desenvolver expertise interna em blockchain. A aquisição da Stripe fornece ao gigante fintech capacidades prontas para pagamentos de ativos digitais.
A integração de stablecoins com redes de pagamento existentes, como demonstrado pela parceria da Mastercard com a Fiserv, sugere que trilhos de pagamento tradicionais e tecnologia de blockchain podem coexistir. Essa abordagem híbrida pode acelerar a adoção entre clientes corporativos avessos ao risco.
O processamento de pagamentos representa um ponto de entrada natural para empresas financeiras tradicionais. Os bancos já lidam com câmbio e transferências internacionais, tornando as stablecoins uma evolução tecnológica lógica em vez de uma substituição completa do modelo de negócios.
Forças de mercado moldam crescimento futuro
A previsão de que as stablecoins poderiam igualar o impacto transformacional dos cartões de crédito reflete seu potencial para reduzir o atrito no comércio global. As transferências internacionais de fios atualmente demoram dias e envolvem múltiplos intermediários cobrando taxas.
As transações com stablecoins são liquidadas em minutos com custos mais baixos. Essa vantagem de eficiência impulsiona a adoção entre empresas com volumes significativos de pagamentos internacionais.
À medida que mais corporações adotam pagamentos com stablecoin, os efeitos de rede podem acelerar o crescimento. Fornecedores e parceiros dos primeiros adotantes muitas vezes implementam sistemas compatíveis para facilitar relações comerciais.
Considerações finais
A indústria de stablecoins está em um ponto de inflexão, enquanto instituições financeiras tradicionais se preparam para competir com empresas cripto-nativas por participação de mercado no que os executivos preveem que se tornará um setor de trilhões de dólares. A combinação de adoção corporativa, desenvolvimento regulatório e investimento em infraestrutura sugere um crescimento significativo à frente para sistemas de pagamento digital que unem finanças tradicionais e tecnologia blockchain.