Western Union, uma das maiores provedoras de remessas do mundo, está adotando a tecnologia de stablecoin como parte de uma estratégia de transformação digital ampla que visa modernizar as transferências de dinheiro globais.
O CEO Devin McGranahan recentemente confirmou que a empresa está pilotando modelos de liquidação baseados em stablecoin e explorando integrações de carteira para aumentar a eficiência dos pagamentos transfronteiriços e reduzir custos - especialmente em regiões em desenvolvimento.
Esse movimento se alinha com o impulso mais amplo no setor de stablecoin após a assinatura do Ato GENIUS pelo presidente dos EUA, Donald Trump, na semana passada, uma lei federal histórica que, pela primeira vez, estabelece uma estrutura regulatória para a emissão e uso de stablecoins. O ato já desencadeou uma mudança significativa de tom entre as instituições financeiras tradicionais, removendo incertezas legais de longa data que sufocaram a inovação e o engajamento.
Falando em uma entrevista à Bloomberg na terça-feira, McGranahan enfatizou as vantagens práticas das stablecoins na resolução de ineficiências no mercado global de remessas de US$ 860 bilhões. "Vemos as stablecoins realmente como uma oportunidade, não como uma ameaça", disse ele. Segundo McGranahan, as stablecoins têm o potencial de simplificar as transferências, reduzir taxas e oferecer estabilidade financeira em regiões afetadas por moedas locais voláteis e infraestrutura bancária inadequada.
Para esse fim, a Western Union começou a testar novos mecanismos de liquidação na América do Sul e África - regiões onde as remessas são vitais, mas os sistemas bancários tradicionais são frequentemente ineficientes ou inacessíveis. Esses pilotos não estão apenas focados na redução de custos, mas também na melhoria da velocidade, transparência e confiabilidade das operações cambiais e da entrega final.
Além da liquidação backend, a empresa está explorando o desenvolvimento de uma carteira compatível com stablecoin e está em discussões iniciais com provedores de infraestrutura sobre integrações de entrada e saída para conversão de fiat para cripto. Embora nenhum produto oficial tenha sido lançado ainda, fontes internas sugerem que a carteira pode estrear em jurisdições onde a adoção de telefones móveis é alta, mas o acesso financeiro é limitado.
Ventos Reguladores Favoráveis: O Ato GENIUS e a Clareza Global
O renovado interesse da Western Union em stablecoins vem em um momento crucial na regulamentação das finanças digitais. As Diretrizes para Estabelecimento de uma Nova Infraestrutura para o Sistema dos EUA (Ato GENIUS), assinadas em lei na semana passada, representam um ponto de virada na postura regulatória dos EUA sobre stablecoins.
O ato formaliza a estrutura legal para stablecoins lastreadas em dólar, delineando caminhos de licenciamento, requisitos de reserva e padrões de supervisão para emissores. Os analistas veem a legislação como um catalisador chave para a adoção convencional, oferecendo a tão desejada clareza legal para bancos, empresas de fintech e gigantes de pagamentos como a Western Union.
Internacionalmente, a regulamentação MiCA (Markets in Crypto-Assets) da Europa e o crescente envolvimento de bancos centrais na América Latina e Ásia reforçam ainda mais a percepção de que as stablecoins estão entrando em uma nova fase de maturidade institucional.
Frank Combay, sócio da Next Generation Capital, disse que “a clareza regulatória removeu o maior obstáculo para a adoção de stablecoins”. Ele acrescentou que esses instrumentos já estão “provando sua capacidade de reduzir os custos de transação em mais de 90% em comparação com as redes tradicionais”, especialmente para regiões transfronteiriças e desbancarizadas.
Um Sistema Dispendioso Pronto para Disrupção
O Banco Mundial estima que as taxas globais de remessas ainda são de cerca de 6,6% do valor total enviado - mais do que o dobro da meta de 3% estabelecida pelas Nações Unidas. Na África Subsariana, a cifra pode exceder 8%, criando uma carga financeira significativa para famílias de baixa renda que dependem dessas transferências.
As stablecoins oferecem uma alternativa atraente. Atreladas a moedas fiduciárias, mas movimentadas através de blockchains descentralizados ou permissionados, as stablecoins permitem transações quase instantâneas e de baixo custo sem a necessidade de infraestrutura bancária intermediária.
Para empresas como a Western Union, que processa centenas de milhões de transações de remessas anualmente, mesmo uma redução marginal nos custos pode se traduzir em melhorias significativas na experiência do cliente e na lucratividade.
Além disso, as stablecoins oferecem benefícios além da eficiência. Elas reduzem a exposição à desvalorização de moedas locais e permitem recursos programáveis, como desembolsos baseados em contratos inteligentes, tornando-as particularmente atraentes para organizações de ajuda, trabalhadores particulares e aplicações de microfinança.
Competição Aquece com Entrada de Corporações
A Western Union não está sozinha em reconhecer o potencial transformador das stablecoins. Outras corporações multinacionais - incluindo Amazon, Walmart, JD.com e Alipay - intensificaram seus esforços para integrar sistemas de pagamento baseados em stablecoin ou blockchain.
A Ripple, há muito uma jogadora em pagamentos corporativos blockchain, anunciou recentemente sua própria stablecoin lastreada em dólar, que deve ser lançada nos EUA com total conformidade regulatória. O CEO Brad Garlinghouse acredita que o mercado ainda está em sua infância, prevendo um aumento de sua capitalização de mercado atual de US$ 250 bilhões para US$ 1-2 trilhões nos próximos anos.
Enquanto isso, empresas de fintech como PayPal, que lançou sua stablecoin PYUSD lastreada em USD, e Circle, emissor do USDC, continuam expandindo parcerias globais. O cenário está rapidamente mudando de experimentação para implantação.
Rejeição e Preocupações Políticas
Apesar do impulso, nem todos os legisladores são favoráveis. A senadora Elizabeth Warren, uma crítica de longa data das criptomoedas, alertou que o crescimento das stablecoins emitidas por corporações poderia criar risco sistêmico. “Então, eles virão implorar por um resgate quando inevitavelmente explodir”, disse ela, argumentando que a emissão privada sem supervisão suficiente poderia erodir proteções ao consumidor e a estabilidade financeira.
A crítica de Warren sublinha a tensão contínua em Washington entre promover a inovação e garantir salvaguardas financeiras. No entanto, com o Ato GENIUS agora em vigor, parece que a maré regulatória está se voltando mais para a habilitação do que para a restrição, pelo menos sob a administração atual.
A exploração de stablecoins pela Western Union sinaliza uma mudança crítica em como instituições financeiras legadas estão se adaptando a ferramentas nativas de criptomoeda. Uma vez vistas como ameaças disruptivas, as inovações baseadas em blockchain estão sendo cada vez mais integradas na infraestrutura financeira tradicional. Os analistas sugerem que a Western Union está bem posicionada para desempenhar um papel de liderança no espaço de remessas impulsionado por stablecoins se conseguir superar os obstáculos técnicos e de conformidade. O reconhecimento da marca da empresa, presença global e base de clientes existente oferecem uma grande vantagem, especialmente em mercados emergentes.
Ainda assim, o sucesso não é garantido. A transição de sistemas tradicionais para infraestrutura de ativos digitais é complexa e repleta de desafios regulatórios, técnicos e operacionais. Além disso, concorrentes ágeis no espaço de fintech e criptomoeda podem ultrapassar a Western Union se ela se mover de forma muito cautelosa.
Mas a escrita está na parede: as stablecoins estão se tornando centrais para o futuro das finanças globais. E para a Western Union, abraçar essa evolução pode ser essencial para permanecer competitiva nas próximas décadas.