Muitos novatos em criptomoeda acreditam que os termos "moeda" e "token" são intercambiáveis. E isso é um erro, pois não são a mesma coisa. Usuários mais avançados frequentemente acreditam que moedas servem como uma forma de moeda, enquanto tokens podem ser usados para uma variedade de propósitos. Isso está correto; no entanto, há mais do que isso.

Os gurus dirão que uma moeda é nativa de sua blockchain Layer 1, enquanto tokens são criados em cima de cadeias existentes.

Isso é verdade.

Mas mesmo essas duas definições não são suficientes para pintar o quadro completo.

Compreender a distinção entre moedas e tokens é crucial para investidores, desenvolvedores e entusiastas.

Esses dois termos são frequentemente usados ​​de forma intercambiável, mas representam conceitos fundamentalmente diferentes dentro do ecossistema blockchain. Vamos dar uma olhada nas diferenças técnicas e funcionais entre moedas e tokens de criptomoeda, fornecendo uma visão geral abrangente de seus papéis no cenário de ativos digitais.

Moedas de Criptomoeda: Ativos Nativos de Redes Blockchain

Vamos começar pelo básico.

Moedas de criptomoeda, muitas vezes chamadas de "moedas nativas" ou simplesmente "criptomoedas", são os principais ativos de suas respectivas redes blockchain.

A maneira mais fácil de mostrar como funcionam é falar do Bitcoin (BTC). Sim, a primeira (e ainda a mais influente) criptomoeda é o exemplo mais conhecido de uma moeda.

Ela opera em sua própria blockchain construída para esse propósito e serve como moeda nativa da rede. Mais uma vez, o Bitcoin existe dentro da rede blockchain que foi criada exclusivamente para o Bitcoin funcionar. É simples assim.

Características principais das moedas de criptomoeda incluem:

1. Blockchain Independente: Moedas têm sua própria blockchain dedicada. Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) e Cardano (ADA) são outros exemplos proeminentes de moedas com blockchains nativas.

2. Meio de Troca: Moedas são projetadas principalmente para funcionar como dinheiro digital. Elas podem ser usadas para transferir valor dentro de sua rede e, cada vez mais, na economia digital mais ampla.

3. Reserva de Valor: Muitas moedas, particularmente o Bitcoin, são vistas como ativos digitais que podem potencialmente preservar ou aumentar de valor ao longo do tempo.

4. Recompensas de Mineração ou Staking: Na maioria dos casos, novas moedas são criadas por meio de mineração (em sistemas PoW) ou staking (em sistemas PoS) como recompensas para participantes da rede que ajudam a manter a integridade da blockchain.

5. Governança: Alguns sistemas baseados em moedas, como o Decred (DCR), incorporam mecanismos de governança que permitem aos detentores de moedas votar em mudanças de protocolo e atualizações da rede.

Agora, enquanto as moedas têm características e propósitos semelhantes, há algumas diferenças na forma como operam. Em outras palavras, a implementação técnica das moedas varia dependendo da blockchain. Bitcoin, por exemplo, usa o modelo Unspent Transaction Output (UTXO), onde cada transação consome saídas de transações anteriores e cria novas.

Ethereum, por outro lado, usa um modelo baseado em contas, que rastreia o saldo de cada endereço diretamente.

Tokens: Construídos em Blockchains Existentes

Tokens, em contraste com moedas, são criados e operam em plataformas blockchain pré-existentes.

Sente a diferença? Blockchains inteiras foram criadas para permitir que as moedas existam de forma autônoma. Enquanto isso, há enormes redes blockchain que permitem que múltiplos tokens coexistam lá.

A plataforma mais comum para a criação de tokens é o Ethereum. Pense no USDT, o stablecoin mais popular atualmente. Ou Dogecoin - o meme coin mais influente.

Desde a introdução do conceito de contratos inteligentes - uma das inovações mais revolucionárias de todas - milhares de tokens foram criados na blockchain Ethereum.

Graças a estes acordos autoexecutáveis, desenvolvedores podem criar facilmente tokens personalizados com funcionalidades e casos de uso específicos.

Características principais dos tokens incluem:

1. Dependente da Blockchain Hospedeira: Tokens dependem da infraestrutura de outra blockchain. Por exemplo, muitos tokens populares como USDT, LINK e UNI são construídos no Ethereum como tokens ERC-20.

2. Diversos Casos de Uso: Tokens podem representar uma ampla gama de ativos ou utilidades além da simples transferência de valor. Isso inclui tokens de segurança, tokens utilitários, tokens de governança e tokens não fungíveis (NFTs).

3. Baseado em Contratos Inteligentes: A maioria dos tokens é criada e gerida por meio de contratos inteligentes, que definem seu fornecimento, distribuição e funcionalidade.

4. Mais Fáceis de Criar: Lançar um token é geralmente mais simples e menos intensivo em recursos do que criar uma nova blockchain para uma moeda.

5. Interoperabilidade: Tokens construídos no mesmo padrão (por exemplo, ERC-20) podem facilmente interagir entre si e com aplicações descentralizadas (dApps) em sua blockchain hospedeira.

A implementação técnica dos tokens varia dependendo do padrão utilizado.

Por exemplo, no Ethereum, o padrão ERC-20 define um conjunto de funções que permitem que tokens sejam transferidos e geridos de maneira consistente entre diferentes aplicações.

Mas há outros padrões de tokens diferentes, como ERC-721 para NFTs e ERC-1155 para contratos de múltiplos tokens. E este campo está em constante evolução e desenvolvimento. Assim, novos tokens com atributos e características únicas.

Mergulho Técnico: Moedas vs Tokens

Em resumo, descobrimos a principal diferença entre moedas e tokens.

No entanto, alguns aspectos técnicos permanecem para ser revelados.

Mecanismos de Consenso

Como mencionamos acima, moedas geralmente exigem seu próprio mecanismo de consenso para validar transações e manter a segurança da rede.

O sistema PoW do Bitcoin, por exemplo, envolve mineradores resolvendo problemas matemáticos complexos para adicionar novos blocos à cadeia. O sistema de PoS do Ethereum requer que validadores façam staking de ETH para participar da criação e validação de blocos.

Tokens vivem em um reino diferente. Eles herdam o mecanismo de consenso de sua blockchain hospedeira. Simplificando, um token, independentemente do tipo de blockchain em que se baseia, não requer seu próprio mecanismo de consenso. Ele simplesmente usa aquele que a blockchain principal está usando.

Um token ERC-20 no Ethereum (como, o USDT) não precisa do seu próprio protocolo de consenso; ele depende da rede existente de validadores do Ethereum para processar transações. Então, quando você envia ou recebe USDT de sua carteira, a transação é operada pela blockchain Ethereum subjacente. E o mecanismo de consenso do Ethereum é usado.

Processamento de Transações

Agora, há outra grande diferença entre moedas e tokens.

Para moedas, o processamento de transações ocorre diretamente em sua blockchain nativa. Quando você envia Bitcoin, a transação é transmitida para a rede, verificada por nós e depois adicionada a um bloco pelos mineradores. Usando BTC, você nunca sai do mundo do Bitcoin.

Pode parecer para o usuário final que transações de tokens funcionam da mesma maneira, mas isso não passa de uma ilusão.

Transações de tokens envolvem uma camada adicional de complexidade.

Quando você transfere um token ERC-20 (vamos continuar usando o USDT como exemplo), você está realmente interagindo com o contrato inteligente do token (Tether's, neste caso) na blockchain Ethereum. O contrato atualiza seu estado interno para refletir os novos saldos de tokens, e esta mudança de estado é então registrada na blockchain Ethereum.

Escalabilidade e Congestionamento de Rede

Há uma área onde os tokens podem ter uma vantagem clara sobre as moedas.

Vamos falar sobre escalabilidade.

As moedas enfrentam desafios de escalabilidade diretamente, pois cada transação deve ser processada por toda a rede.

Por exemplo, o tamanho limitado do bloco do Bitcoin e o tempo de bloco de 10 minutos levaram a congestionamento e altas taxas durante períodos de uso intenso.

Tokens - como você deve se lembrar, eles são construídos em cima das blockchains existentes - podem, potencialmente, oferecer melhor escalabilidade, à medida que múltiplas transações de tokens podem ser agrupadas em uma única transação na blockchain hospedeira.

Claro, isso é uma vantagem, mas pode ter um efeito reverso. O Ethereum enfrentou problemas significativos de congestionamento devido ao alto volume de transações de tokens, especialmente durante o boom DeFi e as loucuras dos NFTs. Muitos usuários de USDT estão gradualmente se inclinando para a blockchain TRON porque tem muito menos congestionamentos do que o Ethereum.

Funcionalidade de Contratos Inteligentes

Enquanto algumas blockchains baseadas em moedas, como Ethereum e Cardano, suportam contratos inteligentes nativamente, muitas criptomoedas iniciais, como o Bitcoin, têm programabilidade limitada.

A linguagem Script do Bitcoin, por exemplo, é intencionalmente restrita para evitar potenciais vulnerabilidades de segurança.

Tokens, por sua natureza, são profundamente integrados à funcionalidade de contratos inteligentes. Isso permite comportamentos e interações complexas, como distribuição automática de dividendos aos detentores de tokens ou transferências condicionais com base em critérios pré-definidos.

Casos de Uso: Moedas vs Tokens em Ação

Agora é hora de descrever as diferenças nos casos de uso. As distintas características de moedas e tokens levam a diferentes aplicações no ecossistema de criptomoedas.

Moedas de Criptomoeda

Pense em dinheiro, mas em forma digital. É para isso que as moedas são tipicamente usadas.

1. Ouro Digital: O Bitcoin, frequentemente chamado de "ouro digital", é usado principalmente como uma reserva de valor e proteção contra a inflação. Seu fornecimento fixo de 21 milhões de moedas e natureza descentralizada o tornam atraente como investimento a longo prazo.

2. Pagamentos Globais: Litecoin e Bitcoin Cash se concentram em transações rápidas e de baixo custo, posicionando-se como alternativas aos sistemas de pagamento tradicionais.

3. Plataformas de Contratos Inteligentes: A moeda nativa do Ethereum, Ether, alimenta todo o ecossistema do Ethereum, pagando pela computação e armazenamento na maior plataforma de contratos inteligentes do mundo.

4. Transações com Foco em Privacidade: Moedas como Monero (XMR) e Zcash (ZEC) usam técnicas criptográficas avançadas para oferecer maior privacidade para transações financeiras. Content: transações.

Tokens

Aqui vemos uma história diferente. Tokens não são dinheiro (embora, é claro, possam representar ativos digitais, como stablecoins e meme coins). Mas eles são principalmente ferramentas.

1. Finanças Descentralizadas (DeFi): Tokens são a força vital do ecossistema DeFi. Exemplos incluem:

   • Dai (DAI): Um stablecoin descentralizado mantido através de contratos inteligentes.
   • Aave (AAVE): Token de governança para o protocolo de empréstimo Aave.
   • Uniswap (UNI): Representa a propriedade na exchange descentralizada Uniswap.

2. Tokens de Utilidade: Estes fornecem acesso a produtos ou serviços específicos dentro de um ecossistema blockchain. O Filecoin (FIL), por exemplo, é usado para pagar por serviços de armazenamento descentralizado.

3. Tokens de Segurança: Representando propriedade em ativos do mundo real, tokens de segurança como o tZERO visam a tokenização de valores mobiliários tradicionais.

4. Tokens Não Fungíveis (NFTs): Tokens únicos que representam a propriedade de ativos digitais ou físicos, populares em arte, colecionáveis e jogos.

5. Tokens de Governança: Permitem que os detentores participem da tomada de decisão descentralizada. O token COMP da Compound, por exemplo, dá aos usuários direitos de voto sobre mudanças no protocolo.

As Linhas Difusas: Moedas, Tokens e Interoperabilidade

Finalmente, há mais um ponto a ser destacado. E isso pode causar alguma confusão após tudo o que você leu acima. Mas esse é o mundo das criptomoedas, sempre em evolução e volátil.

À medida que o espaço das criptomoedas evolui, a distinção entre moedas e tokens está se tornando menos clara.

1. Tokens Envolvidos: O Bitcoin pode ser representado na blockchain Ethereum como Wrapped Bitcoin (WBTC), um token ERC-20. Isso permite que o Bitcoin interaja com o ecossistema DeFi da Ethereum. Uma inovação bastante sofisticada que atrai muitos usuários.

2. Pontes entre Cadeias: Projetos como Polkadot e Cosmos estão criando redes interoperáveis onde os ativos podem se mover de forma contínua entre diferentes blockchains. Esse tipo de inovação tem o potencial de se tornar o verdadeiro sangue do mundo cripto, pensam alguns experts.

3. Soluções de Camada 2: Soluções de escalabilidade como a Lightning Network do Bitcoin ou os Optimistic Rollups da Ethereum criam novos paradigmas para processamento de transações que não se encaixam perfeitamente na dicotomia tradicional de moedas/tokens. E já há a Camada 3 no horizonte.

4. Tokenização de Protocolos: Alguns projetos que começaram como tokens estão lançando suas próprias blockchains. O Binance Coin (BNB), por exemplo, começou como um token ERC-20 mas agora opera em sua própria Binance Chain. É apenas um exemplo de como tokens podem evoluir para se tornarem moedas.