Consultores de investimento emergiram como a principal força institucional por trás dos fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas, controlando US$ 18,3 bilhões em participações combinadas de Bitcoin e Ethereum, de acordo com novos dados da Bloomberg Intelligence. Os números representam uma mudança significativa em direção a alocações de criptoativos orientadas por portfólio, à medida que consultores financeiros tradicionais adotam cada vez mais ativos digitais para seus clientes.
O que Saber:
- Consultores de investimento possuem mais de US$ 17 bilhões em ETFs de Bitcoin e US$ 1,3 bilhão em ETFs de Ether, quase o dobro da exposição dos gestores de fundos de hedge.
- As participações de consultores em ETFs de Ether aumentaram 68% em relação ao trimestre anterior, sinalizando a adoção institucional acelerada.
- Os dados representam apenas 25% do total de participações em ETFs, com investidores de varejo representando os 75% restantes por meio de entidades não-relatores.
O analista de ETFs da Bloomberg, James Seyffart, revelou na quarta-feira que consultores de investimento controlam US$ 1,3 bilhão em ETFs de Ether, equivalente a 539.000 tokens de Ether. Isso representa um aumento de 68% em relação ao trimestre anterior. O padrão espelha as participações em ETFs de Bitcoin, onde os consultores mantêm uma exposição superior a US$ 17 bilhões em 161.000 Bitcoins.
Os dados vêm de registros da SEC que capturam aproximadamente 25% das participações totais de ETFs.
Seyffart observou que os 75% restantes consistem principalmente em investidores de varejo que não são obrigados a apresentar relatórios de divulgação. As participações dos consultores de investimento são quase duas vezes maiores que as dos gestores de fundos de hedge em ambos os ETFs de Bitcoin e Ether.
Vincent Liu, diretor de investimentos da Kronos Research, caracterizou a tendência como uma mudança fundamental do comércio especulativo para a estratégia de portfólio de longo prazo. "Como os principais detentores, seu posicionamento estratégico proporciona uma liquidez mais profunda e uma base duradoura para a integração das criptomoedas nos mercados globais", disse Liu.
Dinâmicas de Mercado Apontam para Crescimento Sustentado
O aumento na participação dos consultores reflete um maior conforto institucional com as criptomoedas como classe de ativos. Pav Hundal, analista de mercado líder na corretora australiana de criptomoedas Swyftx, informou que as participações dos consultores de investimento em ETFs de Bitcoin cresceram aproximadamente 70% desde junho.
Hundal atribuiu o crescimento à clareza regulatória e à demanda sem precedentes por ativos de risco.
"Provavelmente ainda estamos apenas no início do crescimento", disse ele. "Como em qualquer investimento que começa a ganhar impulso, você encontra dois tipos de participantes: aqueles que chegam cedo e aqueles que vêm depois, por medo de perder a oportunidade."
O momentum institucional coincide com os desenvolvimentos regulatórios que aumentaram a confiança nos investimentos em criptomoedas. A Comissão de Valores Mobiliários lançou o Projeto Crypto em julho para fomentar a inovação blockchain. A Câmara aprovou o Genius Act no mesmo mês, proporcionando a clareza regulatória há muito buscada pelos defensores do setor.
Kadan Stadelmann, diretor de tecnologia da plataforma de blockchain Komodo, disse que os dados demonstram que "a Main Street, através de seus consultores financeiros, busca acesso aos mercados de cripto através de Wall Street." Grandes empresas financeiras, incluindo BlackRock e Fidelity, surgiram como principais fornecedores de ETFs.
Compreendendo os Veículos de Investimento em ETFs de Cripto
Fundos negociados em bolsa representam uma inovação significativa para o investimento em criptomoedas, permitindo que investidores tradicionais obtenham exposição sem possuir diretamente os ativos digitais. Os ETFs de Bitcoin acompanham o preço do Bitcoin por meio de estruturas de investimento regulamentadas. Os ETFs de Ether proporcionam exposição semelhante ao token nativo do Ethereum.
A estrutura de ETF aborda preocupações de custódia e incertezas regulatórias que anteriormente dissuadiam investidores institucionais. Consultores de investimento agora podem recomendar a exposição a criptomoedas por meio de veículos de investimento familiares. Este desenvolvimento abriu os mercados de cripto para contas de aposentadoria e outros portfólios de investimento tradicionais.
Stadelmann observou que as realidades regulatórias continuarão moldando a participação dos consultores nos mercados de criptomoedas. No entanto, ele advertiu que mudanças políticas podem impactar o ambiente regulatório favorável. "A abordagem às criptomoedas pode incluir repressões, o que poderia congelar o mercado institucional de criptomoedas", ele disse.
Perspectivas de Expansão Contínua
Analistas de mercado esperam que a participação dos consultores em ETFs de criptomoedas se expanda ainda mais à medida que outros ativos digitais obtenham aprovação para ETFs. Liu sugeriu que ativos que geram rendimento, como Ether em staking, poderiam atrair mais interesse dos consultores.
"Os consultores podem usar cripto não apenas para diversificar portfólios, mas também para gerar retornos, impulsionando uma adoção mais ampla e de longo prazo", ele disse.
Alguns observadores do setor preveem grandes influxos de capital através de consultores financeiros à medida que marcos regulatórios se solidificam. A Fox News Business estimou em julho que trilhões de dólares poderiam entrar nos mercados de criptomoedas através dos canais dos consultores.
Os dados atuais representam apenas instituições obrigadas a apresentar divulgações à SEC, sugerindo que a participação real dos consultores pode ser maior. À medida que os ETFs de criptomoedas amadurecem e a clareza regulatória melhora, os consultores de investimentos tradicionais parecem posicionados para impulsionar a adoção institucional continuada de ativos digitais.
Pensamentos Finais
Os consultores de investimento se estabeleceram como o principal caminho institucional para a adoção de ETFs de criptomoedas, com US$ 18,3 bilhões em participações combinadas representando uma mudança em direção à integração de portfólios tradicionais. A tendência reflete a crescente confiança institucional em ativos digitais e sugere uma expansão contínua à medida que os marcos regulatórios evoluem.