Uma leitura mais suave da inflação nos EUA está fortalecendo as expectativas de novos cortes de juros do Federal Reserve e dando aos ativos de risco, incluindo o Bitcoin, um impulso de curto prazo, segundo analistas.
A leitura do CPI de setembro veio ligeiramente abaixo das previsões, sinalizando que a desinflação permanece intacta e fortalecendo o argumento do Fed para manter um caminho de afrouxamento gradual.
Falando com Yellow.com, analistas da Bitfinex disseram que os números “sinalizam continuidade da desinflação apesar dos preços persistentes de abrigo e serviços,” observando que os rendimentos do Tesouro recuaram e o dólar caiu à medida que os mercados precificaram uma maior probabilidade de outro corte de juros antes do final do ano.
“Para o Bitcoin e ativos digitais mais amplos, a leitura valida a recente consolidação como parte de uma fase de correção em andamento e não um topo”, acrescentaram os analistas, sugerindo que os fluxos de ETF podem aumentar se os rendimentos continuarem a suavizar.
David Siemer, CEO da Wave Digital Assets, disse que a inflação que está “elevada, mas não acelerando” dá aos mercados de cripto “um impulso positivo após um período de volatilidade". Ele notou que um dólar mais fraco e uma perspectiva dovish do Fed tendem a impulsionar ativos digitais como Bitcoin e Ethereum, mesmo que os traders permaneçam cautelosos.
“O mercado ainda não está em modo de rali a todo vapor,” disse Siemer. “Os traders estão assumindo exposições incrementais, não apostando em uma corrida direta. Se virmos sinais claros de cortes de juros e entradas sustentadas, poderemos observar um movimento significativo para cima entrando no final do ano.”
Kyle Chassé, fundador da MV Global, ecoou essa visão, chamando o CPI mais suave de um alívio para ativos de risco.
“Em um mundo de taxa mais baixa, o custo de carregamento do Bitcoin cai, enquanto os ETFs continuam atuando como uma oferta estável retirando moedas do mercado,” disse ele.
Ainda assim, Chassé advertiu que “preços centrais em alta, custos de importação subindo e um dólar firme ainda podem morder,” acrescentando que o Fed provavelmente precisará de “algumas leituras mais suaves e dados de emprego mais frios antes de declarar vitória.”
O Bureau of Labor Statistics relatou inflação geral em 2,7% ano a ano, abaixo da estimativa de 2,8%, enquanto a inflação núcleo subiu 2,9% contra 3,0% esperados.
Ambas as medidas aumentaram 0,2% mês a mês, o ritmo mais lento em três meses, com os custos de habitação mostrando o menor aumento desde o início de 2021. Os dados, atrasados pelo fechamento do governo, reforçaram as expectativas dos investidores de que o Fed pode seguir o corte amplamente antecipado da próxima semana com outro em dezembro.
Com os rendimentos do Tesouro caindo e o dólar cedendo, os analistas dizem que o ambiente agora favorece tanto ações quanto ativos digitais, particularmente se a desinflação persistir através da próxima rodada de dados econômicos.