O mercado de criptomoedas registrou ganhos modestos no fim de semana após uma semana de quedas, com a capitalização total de mercado subindo 1,1% em 24 horas. Grandes investidores movimentaram-se agressivamente em mercados de derivativos e à vista, implantando centenas de milhões em apostas alavancadas e acumulando ativos digitais enquanto os preços se estabilizavam após a recente volatilidade.
O que Saber:
- Uma baleia com aproximadamente $250 milhões em Bitcoin e Ethereum reverteu uma posição vendida anterior para estabelecer posições compradas com alavancagem de até 15x, apesar de perdas anteriores superiores a $10 milhões.
- Compras institucionais incluíram $1,5 bilhão em Ethereum pela empresa de tesouraria BitMine, enquanto exchanges centralizadas viram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoin na última semana.
- Estratégias divergentes surgiram conforme alguns traders abriram posições vendidas substanciais totalizando mais de $140 milhões em Bitcoin e Ethereum, enquanto outros acumularam tokens Ethena e Chainlink.
Mercados de Derivativos Mostram Estratégias Divididas
Grandes traders adotaram posições conflitantes em mercados de derivativos à medida que a volatilidade criou oportunidades para apostas tanto de baixa quanto de alta. Um investidor que havia vendido Bitcoin na semana anterior mudou para uma posição longa, de acordo com dados on-chain. O trader agora possui uma posição longa alavancada de 15x em 1.610,93 Bitcoin avaliados em $173 milhões e uma posição longa de 3x em 19.894,21 Ethereum valendo $77,4 milhões.
As perdas não realizadas do investidor caíram de mais de $10 milhões para aproximadamente $3,1 milhões.
Outros grandes players tiveram a visão oposta.
Uma baleia depositou 30 milhões de USDC na Hyperliquid e abriu uma posição vendida de 10x em 700 Bitcoin valendo aproximadamente $75,5 milhões a um preço de entrada de $109.133,10. O preço de liquidação é de $150.082,90, com lucros não realizados atuais de $455.000. O mesmo investidor anteriormente ganhou $160 milhões vendendo Bitcoin na queda de 11 de outubro.
Carteiras vinculadas ao trader Andrew Kang abriram $68 milhões em novas posições vendidas, incluindo 10.275 Ethereum a alavancagem de 25x e 269 Bitcoin a alavancagem de 40x.
Kang manteve uma posição comprada em Ethena apesar da inclinação de baixa nas principais criptomoedas, com lucros reportados de cerca de $5,6 milhões na última semana.
Uma baleia identificada como 0x579f detinha posições mistas totalizando aproximadamente $70 milhões, incluindo vendas de 232 Bitcoin ($25 milhões) e 5.810 Ethereum ($22,7 milhões) juntamente com uma posição comprada de 44,79 milhões de Ethena ($21,3 milhões).
Nem todos os traders compartilharam otimismo sobre Ethena. Uma carteira recém-criada retirou $4 milhões de USDC da Coinbase ao longo de dois dias para abrir posições vendidas em Ethereum a 15x de alavancagem e Ethena a 10x de alavancagem, atualmente enfrentando uma perda flutuante de $1,44 milhão.
Mercados à Vista Refletem Acumulação Institucional
Mercados à vista experimentaram entradas substanciais à medida que investidores aproveitaram quedas de preços para construir posições. A empresa de tesouraria Ethereum BitMine fez a maior compra documentada, adicionando $1,5 bilhão em Ethereum às suas participações. A aquisição sinaliza confiança institucional nos fundamentos do Ethereum, apesar da recente turbulência do mercado.
El Salvador aumentou suas reservas de Bitcoin em 8 moedas na última semana, elevando suas participações totais para 6.355,18 Bitcoin. Dados da exchange mostraram padrões de acumulação constantes em todo o mercado.
As principais exchanges centralizadas registraram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoin durante a semana.
A Coinbase Pro liderou as retiradas com 15.000 Bitcoin, seguida pela Binance com 12.000 Bitcoin.
A atividade se estendeu além das duas maiores criptomoedas. No ecossistema Chainlink, uma carteira recém-criada retirou 142.428 tokens LINK valendo cerca de $2,4 milhões da Binance. Em 12 horas, 892.460 tokens LINK avaliados em aproximadamente $15 milhões deixaram a exchange. Ao longo da semana, as retiradas totais da Binance alcançaram 2,31 milhões de tokens LINK valendo aproximadamente $40,76 milhões.
Compreendendo Termos-Chave do Mercado
Posições alavancadas permitem que traders controlem quantias maiores de criptomoeda do que seu investimento inicial por meio de fundos emprestados. Uma posição comprada de 15x significa que um trader controla 15 vezes seu capital, amplificando tanto os ganhos quanto as perdas potenciais. Posições vendidas lucram quando os preços caem, enquanto posições compradas ganham valor à medida que os preços sobem. Lucros ou perdas não realizados referem-se a ganhos ou déficits em aberto que não foram fechados.
Mercados à vista envolvem compras diretas de criptomoeda para entrega imediata, em contraste com mercados de derivativos, onde traders usam contratos baseados em preços futuros. Saídas líquidas de exchanges tipicamente indicam investidores movendo ativos para carteiras pessoais para manutenção a longo prazo, em vez de negociação ativa. Analistas on-chain rastreiam esses movimentos examinando dados de transações em blockchain para identificar padrões entre grandes detentores, comumente chamados de baleias.
Considerações Finais
A combinação de posicionamento alavancado agressivo em derivativos e acumulação constante em mercados à vista reflete incerteza sobre a direção dos preços no curto prazo. Enquanto algumas baleias apostam em mais quedas por meio de posições vendidas substanciais, outras silenciosamente acumulam participações, sugerindo confiança de que a volatilidade de outubro atingiu seu pico.