O mercado de criptomoedas registrou ganhos modestos durante o fim de semana após uma semana de quedas, com a capitalização total de mercado subindo 1,1% em 24 horas. Grandes investidores se moveram agressivamente nos mercados de derivativos e à vista, lançando centenas de milhões em apostas alavancadas e acumulando ativos digitais enquanto os preços se estabilizavam após a volatilidade recente.
O Que Saber:
- Uma baleia com aproximadamente $250 milhões em Bitcoin e Ethereum reverteu uma posição vendida anterior para estabelecer posições compradas com alavancagem de até 15x, apesar de perdas anteriores que ultrapassaram $10 milhões.
- As compras institucionais incluíram $1,5 bilhão em Ethereum pela empresa Treasury BitMine, enquanto as exchanges centralizadas registraram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoins na última semana.
- Estratégias divergentes surgiram quando alguns traders abriram posições vendidas significativas totalizando mais de $140 milhões em Bitcoin e Ethereum, enquanto outros acumularam tokens Ethena e Chainlink.
Mercados de Derivativos Mostram Estratégias Divididas
Grandes traders adotaram posições conflitantes nos mercados de derivativos, já que a volatilidade criou oportunidades para apostas baixistas e altistas. Uma baleia que havia vendido Bitcoin a descoberto na semana anterior mudou para uma postura comprada, de acordo com dados on-chain. O trader agora mantém uma posição comprada alavancada de 15x em 1.610,93 Bitcoins avaliados em $173 milhões e uma posição comprada de 3x em 19.894,21 Ethereums no valor de $77,4 milhões.
As perdas não realizadas do investidor caíram de mais de $10 milhões para aproximadamente $3,1 milhões.
Outros grandes players adotaram a visão oposta.
Uma baleia depositou 30 milhões de USDC em Hyperliquid e abriu uma posição vendida de 10x em 700 Bitcoins no valor de aproximadamente $75,5 milhões a um preço de entrada de $109.133,10. O preço de liquidação está em $150.082,90, com lucros não realizados atualmente em $455.000. O mesmo investidor já tinha ganhado $160 milhões vendendo Bitcoin a descoberto durante o crash de 11 de outubro.
Carteiras ligadas ao trader Andrew Kang abriram $68 milhões em novas posições vendidas, incluindo 10.275 Ethereums a uma alavancagem de 25x e 269 Bitcoins a uma alavancagem de 40x.
Kang manteve uma posição comprada em Ethena apesar da inclinação baixista nas principais criptomoedas, com lucros relatados de cerca de $5,6 milhões na última semana.
Uma baleia identificada como 0x579f mantinha posições mistas totalizando aproximadamente $70 milhões, incluindo vendas de 232 Bitcoins ($25 milhões) e 5.810 Ethereums ($22,7 milhões) junto com uma posição comprada de 44,79 milhões de Ethena ($21,3 milhões).
Nem todos os traders compartilharam otimismo sobre Ethena. Uma carteira recém-criada retirou $4 milhões em USDC da Coinbase ao longo de dois dias para abrir posições vendidas em Ethereum com alavancagem de 15x e em Ethena com alavancagem de 10x, atualmente enfrentando uma perda flutuante de $1,44 milhões.
Mercados à Vista Refletem Acúmulo Institucional
Os mercados à vista experimentaram influxos substanciais enquanto os investidores aproveitaram as quedas de preços para construir posições. A empresa de tesouraria Ethereum BitMine fez a maior compra documentada, adicionando $1,5 bilhão em Ethereum a suas reservas. A aquisição sinaliza confiança institucional nos fundamentos do Ethereum, apesar da recente turbulência do mercado.
El Salvador aumentou suas reservas de Bitcoin em 8 moedas na última semana, elevando suas participações totais para 6.355,18 Bitcoins. Dados das exchanges mostraram padrões de acumulação estáveis em todo o mercado.
Exchanges centralizadas grandes registraram saídas líquidas de aproximadamente 21.000 Bitcoins durante a semana.
A Coinbase Pro liderou as retiradas com 15.000 Bitcoins, seguida pela Binance com 12.000 Bitcoins.
A atividade se estendeu além das duas maiores criptomoedas. No ecossistema Chainlink, uma carteira recém-criada retirou 142.428 tokens LINK no valor de cerca de $2,4 milhões da Binance. Em 12 horas, 892.460 tokens LINK avaliados em aproximadamente $15 milhões deixaram a exchange. Ao longo da semana, as retiradas totais da Binance atingiram 2,31 milhões de tokens LINK no valor de aproximadamente $40,76 milhões.
Compreendendo Termos Chave do Mercado
Posições alavancadas permitem que os traders controlem quantidades maiores de criptomoeda do que seu investimento inicial através de fundos emprestados. Uma posição comprada de 15x significa que um trader controla 15 vezes seu capital, amplificando tanto os potenciais ganhos quanto as perdas. Posições vendidas lucram quando os preços caem, enquanto posições compradas ganham valor à medida que os preços sobem. Lucros ou perdas não realizados referem-se a ganhos ou déficits em aberto que ainda não foram fechados.
Os mercados à vista envolvem compras diretas de criptomoeda para entrega imediata, em contraste com os mercados de derivativos onde os traders usam contratos baseados em preços futuros. As saídas líquidas de exchanges indicam tipicamente que os investidores estão movendo ativos para carteiras pessoais para guarda de longo prazo em vez de negociação ativa. Analistas on-chain rastreiam esses movimentos examinando dados de transações na blockchain para identificar padrões entre grandes detentores comumente chamados de baleias.
Pensamentos Finais
A combinação de posicionamento alavancado agressivo em derivativos e acúmulo constante em mercados à vista reflete a incerteza sobre a direção de preços de curto prazo. Enquanto algumas baleias apostam em novas quedas através de grandes posições vendidas, outras silenciosamente construíram participações, sugerindo confiança de que a volatilidade de outubro atingiu seu pico.