Os fundos negociados em bolsa dos EUA de Bitcoin e Ethereum quebraram uma severa sequência de saídas de seis dias em 6 de novembro, atraindo um capital fresco combinado de $252.5 milhões, mesmo enquanto os preços das criptomoedas continuavam sua queda descendente. Essa reversão marca uma potencial mudança no sentimento institucional após quase $2.9 bilhões saírem dos produtos durante a semana anterior.
ETFs de Bitcoin registraram $240 milhões em entradas líquidas na quarta-feira, de acordo com dados do SoSoValue, enquanto ETFs de Ethereum adicionaram $12.5 milhões. As entradas levam o total de ativos líquidos em todos os ETFs de Bitcoin spot para aproximadamente $135.4 bilhões, representando 6.7% da capitalização total de mercado do Bitcoin.
Trust de Bitcoin da iShares da BlackRock (IBIT) liderou a recuperação dos ETFs de Bitcoin, atraindo $112.44 milhões em uma única sessão, apesar do fundo ter experienciado seu dia de maior volume de negociação a $4.1 bilhões. O produto principal de cripto da gigante institucional agora detém mais de $100 bilhões em ativos sob gestão, solidificando sua posição como o maior ETF de criptomoeda no mundo.
Fundo de Bitcoin Wise Origin da Fidelity (FBTC) seguiu com $61.64 milhões em entradas, enquanto o ETF de Bitcoin ARK 21Shares (ARKB) contribuiu com $60.44 milhões. O ETF de Bitcoin da Bitwise (BITB) adicionou modestos $5.5 milhões. Notavelmente, nenhum ETF de Bitcoin registrou saídas na quarta-feira, marcando uma rara demonstração unânime de confiança institucional.
Do lado do Ethereum, Trust de Ethereum da iShares da BlackRock (ETHA) dominou com $8 milhões em entradas, seguido pelo Fundo de Ethereum da Fidelity (FETH) com $4.95 milhões e ETF de Ethereum da Bitwise (ETHW) com $3.08 milhões. O ETF Trust de Ethereum da Grayscale (ETHE) registrou $3.53 milhões em saídas, enquanto os cinco fundos restantes de Ethereum reportaram fluxos neutros.
Sequência de Saídas Sem Precedentes é Revertida
As entradas de quarta-feira encerraram o que tinha sido uma devastadora sequência de seis dias de retiradas institucionais. Entre 29 de outubro e 5 de novembro, ETFs de Bitcoin perderam aproximadamente $2.05 bilhões, enquanto ETFs de Ethereum perderam $837.66 milhões no mesmo período.
A onda de saídas refletiu a fraqueza mais ampla do mercado após o Bitcoin não conseguir manter o impulso acima de seu recorde histórico de outubro de $126,272, alcançado em 6 de outubro. Analistas de mercado atribuíram a pressão de venda à realização de lucros após a alta dramática da criptomoeda e condições macroeconômicas em mudança, incluindo preocupações com a política do Federal Reserve e sentimento de aversão ao risco nos mercados tradicionais.
Dados da Glassnode revelaram que o ETF spot de Bitcoin da BlackRock experimentou seu período mais fraco de acumulação institucional desde o lançamento, com menos de 600 BTC em entradas líquidas semanais nas últimas três semanas - um contraste gritante com as entradas semanais de 10,000+ BTC que historicamente precederam grandes rallies.
Preços Divergem da Recuperação de Entradas
Apesar dos fluxos positivos de fundos na quarta-feira, os preços das criptomoedas continuaram sua descida. O Bitcoin era negociado a $100,768 na quinta-feira, queda de 2.37% no dia e ampliando sua queda semanal para quase 9%. A principal criptomoeda brevemente caiu abaixo de $100,000 em 4 de novembro pela primeira vez desde o final de junho, desencadeando liquidações significativas em posições alavancadas.
O Ethereum enfrentou perdas ainda mais acentuadas, sendo negociado a $3,284 após cair 3.40% em 24 horas. A segunda maior criptomoeda agora caiu aproximadamente 15% na última semana e mais de 25% nos últimos 30 dias, sub-performando significativamente o Bitcoin durante a recente correção.
Analistas Técnicos Observam Níveis Críticos de Suporte
Técnicos de mercado estão monitorando de perto zonas chave de suporte à medida que ambos os ativos testam médias móveis cruciais. O Bitcoin está atualmente testando sua Média Móvel Exponencial de 50 semanas, com analistas alertando que um fechamento semanal abaixo desse nível pode sinalizar correções mais profundas à frente.
"Tudo depende do fechamento semanal," notou o analista de criptomoedas Ted Pillows. "Um fechamento semanal acima da EMA-50 com forte volume de compra significa que o Bitcoin atingiu o fundo. Um fechamento semanal abaixo da EMA-50 significa que a queda está apenas começando."
No caso do Ethereum, analistas apontam para a zona $3,100-$3,200 como suporte crítico. "ETH ainda está pairando em torno do nível de $3,300," previu Pillows. "Se o Ethereum perder a zona de $3,100-$3,200 novamente, espere uma correção para novas mínimas mensais."
Análise técnica do CryptoPotato sugere que o Bitcoin está atualmente se estabilizando acima do bloco de demanda institucional $100,000-$102,000, uma zona que historicamente atua como um importante ponto de virada. No entanto, a criptomoeda precisa recuperar $106,000 como suporte antes de confirmar uma trajetória de recuperação sustentável.
Pensamentos finais
A desconexão entre fluxos positivos de ETFs e preços em declínio reflete as dinâmicas complexas que atualmente moldam os mercados de criptomoedas. Enquanto investidores institucionais parecem estar estrategicamente acumulando durante a fraqueza dos preços, fatores de mercado mais amplos, incluindo sentimento de aversão ao risco e preocupações sobre avaliações de ações de inteligência artificial continuam a pesar nos preços dos ativos digitais.
O fracasso da sazonalidade historicamente otimista de outubro em se materializar - marcando a primeira ocorrência desse tipo desde 2018 - levantou preocupações sobre o comportamento dos preços no curto prazo. Em novembro de 2018, o Bitcoin despencou 37% após uma ruptura semelhante em padrões sazonais.
No entanto, alguns analistas permanecem cautelosamente otimistas sobre as perspectivas de longo prazo. A média móvel de 200 dias próxima a $110,000 representa um nível de resistência chave que poderia aliviar a pressão de venda entre investidores de varejo se recuperado. Além disso, as dinâmicas de oferta apertada pela acumulação institucional contínua através de ETFs - com BlackRock agora detendo mais de 800,000 BTC - podem fornecer suporte fundamental em níveis mais baixos.
À medida que novembro avança, os investidores estarão observando se a reversão de entradas de quarta-feira marca o início de uma renovada confiança institucional ou apenas um alívio temporário em uma correção contínua. As próximas semanas serão críticas para determinar se as principais criptomoedas podem manter níveis de suporte chave e reconstruir o momentum ascendente, ou se mais pressão de venda está por vir.