ETFs Ethereum spot dos EUA atraíram $547 milhões em influxos líquidos na terça-feira, o maior total diário desde o lançamento dos produtos em julho de 2024, revertendo uma sequência de cinco dias de retiradas enquanto o token ultrapassava a marca de $4.000. O FETH da Fidelity liderou com $202 milhões em influxos, seguido pelo ETHA da BlackRock com $154 milhões, de acordo com dados compilados pela Bloomberg Intelligence.
O Que Saber:
- ETFs spot de Ethereum dos EUA registraram influxos líquidos de $547 milhões, o maior total diário desde seu lançamento em julho de 2024, encerrando cinco dias consecutivos de saídas
- Os nove ETFs spot de Ethereum agora detêm aproximadamente $27,5 bilhões em ativos, representando cerca de 5,4% da capitalização de mercado circulante do token
- Grandes corporações, incluindo BitMine Immersion Technologies e Bit Digital, estão expandindo participações em Ethereum, enquanto a SWIFT testa a liquidação de transações na rede Layer-2 do Ethereum
Fluxos de ETF Indicam Renovado Interesse Institucional
O influxo de $547 milhões reverteu o impulso após os investidores retirarem fundos dos ETFs spot de Ethereum por cinco sessões de negociação consecutivas. A cifra de terça-feira representa a demanda institucional mais forte desde que os reguladores aprovaram os produtos em julho de 2024. Os nove ETFs spot de Ethereum agora supervisionam ativos que totalizam aproximadamente $27,5 bilhões, correspondendo a cerca de 5,4% do fornecimento circulante do token.
O FETH da Fidelity absorveu $202 milhões, enquanto o ETHA da BlackRock arrecadou $154 milhões. Os influxos restantes foram distribuídos entre sete outros produtos.
Os influxos combinados de ETFs de Bitcoin e Ethereum excederam $1 bilhão na terça-feira, um desenvolvimento que os participantes do mercado interpretaram como evidência do retorno do apetite por risco nos produtos de ativos digitais.
O movimento de preço acompanhou tendências mais amplas do mercado. Ethereum foi negociado a $4.050 na manhã de quarta-feira, com alta de 8% nas últimas 24 horas. Analistas técnicos notaram que o token ganhou aproximadamente 250% desde seu ponto mais baixo do ciclo, que ocorreu no início de 2023 quando os preços caíram abaixo de $1.200.
Tesouros Corporativos e Reservas de Exchange Mudam
A BitMine Immersion Technologies divulgou um tesouro corporativo contendo 2,65 milhões de tokens Ethereum, a maior posição rastreada entre empresas de relatório público. A Bit Digital, uma empresa de mineração de criptomoedas, anunciou planos de arrecadar $100 milhões por meio de notas conversíveis para adquirir Ethereum adicional, potencialmente movendo a empresa para o grupo superior de detentores corporativos por valor total.
Dados on-chain da CryptoQuant mostram reservas de exchanges diminuindo no último mês.
Quando tokens saem das exchanges, eles normalmente entram em carteiras de armazenamento a frio ou contratos de staking, reduzindo o fornecimento circulante disponível para venda imediata. Historicamente, declínios sustentados nas reservas precederam aumentos de preços quando a demanda de compra permanece estável ou acelera.
Alguns analistas, incluindo Ted Pillows, sugeriram que uma breve retração poderia preceder novos ganhos. Pillows indicou que um movimento em direção a $4.500 ou $5.000 parece possível se o Ethereum mantiver acima dos níveis atuais, com $10.000 alcançáveis posteriormente se as condições macroeconômicas e a liquidez do mercado melhorarem.
Níveis técnicos de curto prazo mostram resistência entre $4.200 e $4.250; fechamentos sustentados acima dessa faixa confirmariam o momentum de alta, enquanto a falha em manter poderia empurrar os preços de volta para o suporte entre $3.800 e $3.600.
SWIFT Testa Infraestrutura Ethereum para Pagamentos Transfronteiriços
A SWIFT, a rede global de mensagens financeiras usada por mais de 11.000 instituições, concluiu testes usando a rede Linea Layer-2 do Ethereum para mensagens de liquidação. BNP Paribas e BNY Mellon participaram dos testes.
Uma iniciativa separada da SWIFT com a Consensys, a empresa de software blockchain, explora a construção de um livro-razão distribuído para pagamentos transfronteiriços 24 horas, um sistema projetado para operar fora do horário bancário tradicional.
Redes Layer-2 processam transações fora do blockchain principal do Ethereum, então as agrupam e registram na camada base. Essa abordagem reduz custos de transação e aumenta a velocidade, enquanto mantém garantias de segurança da rede subjacente. Se uma parte do volume diário da SWIFT migrar para a liquidação baseada em blockchain, isso poderia criar uma demanda sustentada por espaço de bloco no Ethereum e serviços de staking.
Compreendendo Termos-Chave
Fundos negociados em bolsa mantêm ativos e emitem ações que são negociadas em bolsas de valores, permitindo que investidores ganhem exposição sem adquirir diretamente o ativo subjacente. ETFs spot mantêm tokens reais em vez de contratos futuros, significando que os gerentes de fundos devem comprar e custodiar Ethereum para sustentar cada ação emitida.
Redes Layer-2 são blockchains separados que processam transações de forma independente, então submetem periodicamente dados de transações comprimidas à rede principal do Ethereum para liquidação final. Essa arquitetura permite maior taxa de transferência de transações sem comprometer a descentralização ou segurança na camada base.
Reservas de exchanges medem tokens mantidos em carteiras controladas por plataformas de negociação. Reservas ascendentes indicam pressão de venda à medida que proprietários movem ativos para exchanges para venda.
Reservas decrescentes sugerem acumulação, conforme tokens se movem para carteiras privadas ou contratos de staking onde não podem ser vendidos imediatamente.
Reflexões Finais
Atuais influxos recordes de ETFs, inventários de exchanges em declínio e testes contínuos de integração institucional sustentam o atual aumento de preços acima de $4.000. A estrutura do mercado sugere ganhos adicionais em direção a $4.500 ou $5.000 se o Ethereum mantiver fechamentos acima de $4.200, embora uma retração para a faixa dos $3.000 altos permaneça possível se esse nível falhar.