JPMorgan Chase lançou seu primeiro fundo de mercado monetário tokenizado na blockchain Ethereum (ETH).
O fundo, chamado My OnChain Net Yield Fund (MONY), foi ao ar no domingo com US$ 100 milhões em capital inicial da divisão de gestão de ativos do banco.
John Donohue, chefe de liquidez global na J.P. Morgan Asset Management, disse que a demanda dos clientes por tokenização impulsionou o lançamento.
"Há um enorme interesse dos clientes em torno da tokenização", disse Donohue ao Wall Street Journal.
O que aconteceu
O fundo MONY opera na Ethereum por meio da plataforma Kinexys Digital Assets da JPMorgan.
Investidores qualificados podem subscrever usando dinheiro fiduciário ou a stablecoin USDC da Circle, com investimento mínimo de US$ 1 milhão.
O fundo detém instrumentos de dívida de curto prazo e paga juros diariamente.
Os investidores recebem tokens digitais que representam suas cotas no fundo, os quais podem ser transferidos on-chain para outros participantes pré-aprovados.
A unidade de gestão de ativos de US$ 4 trilhões da JPMorgan junta-se às concorrentes BlackRock e Franklin Templeton na oferta de produtos de mercado monetário baseados em blockchain.
O fundo BUIDL da BlackRock atraiu aproximadamente US$ 2 bilhões em ativos desde seu lançamento em março de 2024.
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Por que isso importa
O lançamento sinaliza uma crescente confiança institucional na infraestrutura de blockchain pública para produtos financeiros regulados.
Os fundos de mercado monetário tokenizados cresceram para US$ 9 bilhões, ante US$ 3 bilhões no ano anterior, segundo dados da RWA.xyz.
Esses veículos on-chain oferecem tempos de liquidação mais rápidos, acesso a negociação 24/7 e transparência em tempo real de propriedade, em comparação com fundos de mercado monetário tradicionais.
A JPMorgan planeja expandir o acesso ao MONY ao longo do tempo e introduzir moedas adicionais, sujeito à aprovação regulatória.
O fundo representa uma mudança de sistemas de blockchain fechados e permissionados para infraestrutura pública voltada às finanças institucionais.
Grandes instituições financeiras passam a ver produtos tokenizados lastreados em depósitos como alternativas às stablecoins para clientes institucionais.
Esses instrumentos com rendimento podem se integrar a estruturas bancárias reguladas, ao mesmo tempo em que oferecem os benefícios de eficiência do blockchain.
O mercado mais amplo de ativos tokenizados deve atingir US$ 18,9 trilhões até 2033, segundo relatório da BCG e da Ripple.
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