Exchanges descentralizadas atingiram uma participação de mercado sem precedentes durante o segundo trimestre de 2025, capturando um recorde de 23% do volume de negociação spot de criptomoedas enquanto as plataformas centralizadas experimentaram declínios significativos. Segundo dados da CoinGecko, o volume total de negociação spot em grandes exchanges centralizadas caiu quase 28% para $3,9 trilhões, enquanto o volume de exchanges descentralizadas aumentou mais de 25% trimestre a trimestre para $876,3 bilhões.
O Que Saber:
- O volume de negociação DEX saltou 25% para $876,3 bilhões enquanto o volume de CEX caiu 28% para $3,9 trilhões
- A PancakeSwap tornou-se a maior DEX ao processar $392 bilhões em negociações, quase metade de toda a atividade DEX
- A relação de volume DEX-para-CEX atingiu um recorde de 0,23, indicando crescente demanda por negociação on-chain
PancakeSwap Surge como Líder de Mercado DEX
O destaque do trimestre foi a PancakeSwap, que processou $392 bilhões em negociações e capturou quase metade de toda a atividade de exchanges descentralizadas. Isto representou um aumento de mais de cinco vezes em relação ao trimestre anterior. O crescimento explosivo da plataforma foi em grande parte atribuído ao lançamento da Binance Alpha em maio, que roteou negociações através da infraestrutura da PancakeSwap.
A dominância da PancakeSwap ajudou a impulsionar a BNB Smart Chain acima de redes estabelecidas, incluindo Ethereum, Solana, e Base como o blockchain mais utilizado durante o trimestre. Esta mudança demonstrou como parcerias estratégicas entre plataformas centralizadas e descentralizadas podem remodelar padrões de negociação em todo o ecossistema de criptomoedas.
A relação de volume de DEX-para-CEX de 0,23, recorde histórico, marcou um marco significativo na evolução da infraestrutura de negociação de criptomoedas. Observadores da indústria notaram esta figura como evidência da crescente preferência dos investidores por mecanismos de negociação on-chain em vez de alternativas centralizadas tradicionais.
Principais Plataformas CEX Relatam Quedas de Volume
Apesar de manter sua posição como a principal exchange centralizada, a Binance experimentou uma queda substancial no volume de negociações trimestrais. O volume de negociação spot da plataforma caiu para $1,47 trilhões de mais de $2 trilhões no trimestre anterior.
Outras grandes exchanges centralizadas também relataram declínios significativos. A Crypto.com registrou uma queda de 61% no volume de negociações, enquanto a Coinbase relatou números trimestrais mais baixos. Essas quedas ocorreram em várias plataformas principais, sugerindo tendências de mercado mais amplas em vez de incidentes isolados.
Os declínios de volume nas exchanges centralizadas coincidiram com o aumento da fiscalização regulatória e a evolução das preferências dos usuários em direção a soluções de autocustódia. Os participantes do mercado favoreceram cada vez mais plataformas que ofereciam interação direta com blockchain sem requisitos de custódia intermediária.
Negociação de Derivativos Atinge Novos Picos
A negociação de futuros perpétuos descentralizados atingiu níveis recordes de volume durante o segundo trimestre, processando $898 bilhões em transações. Este número representou um crescimento substancial no segmento de derivativos de finanças descentralizadas.
Hyperliquid dominou o mercado de perpétuos descentralizados com uma participação de mercado de 73%.
O desempenho da plataforma destacou a sofisticação crescente da infraestrutura de negociação on-chain de derivativos e a adoção institucional de instrumentos financeiros descentralizados.
O aumento no volume de negociação de perpétuos demonstrou que as exchanges descentralizadas estavam expandindo além da negociação spot simples para produtos financeiros mais complexos. Esta evolução sugeriu uma maturidade crescente no ecossistema de finanças descentralizadas.
Forças Reguladoras e de Mercado Impulsionam Mudanças
A mudança em direção a exchanges descentralizadas ocorreu em meio a crescentes pressões regulatórias sobre plataformas centralizadas. Os usuários demonstraram uma preferência crescente por soluções de negociação não custodiais que proporcionavam maior controle sobre seus ativos digitais.
A volatilidade do mercado durante o trimestre não diminuiu o apelo das plataformas de negociação descentralizadas.
Em vez disso, muitos traders pareceram ver as plataformas DEX como oferecendo uma infraestrutura de negociação mais transparente e resiliente durante condições de mercado incertas.
A tendência em direção à descentralização refletiu mudanças mais amplas na maneira como os usuários de criptomoedas abordam o gerenciamento e a negociação de ativos digitais. Soluções de autocustódia ganharam tração à medida que os investidores procuravam maior autonomia sobre suas participações.
Considerações Finais
O segundo trimestre de 2025 marcou um momento crucial na infraestrutura de negociação de criptomoedas à medida que as exchanges descentralizadas alcançaram uma participação de mercado recorde, enquanto as plataformas centralizadas experimentaram quedas significativas de volume. Esta mudança, liderada pelo crescimento explosivo da PancakeSwap e apoiada por negociações recordes de derivativos, sinaliza uma mudança fundamental na maneira como os investidores abordam a negociação de ativos digitais. A tendência em direção à negociação on-chain descentralizada parece estar ganhando tração permanente dentro do ecossistema mais amplo de criptomoedas.