Exchanges descentralizadas atingiram uma participação de mercado sem precedentes durante o segundo trimestre de 2025, capturando 23% recorde do volume de negociação de criptoativos, enquanto as plataformas centralizadas experimentaram quedas significativas. Segundo dados da CoinGecko, o volume total de negociações à vista nas principais exchanges centralizadas caiu quase 28% para $3,9 trilhões, enquanto o volume de exchanges descentralizadas subiu mais de 25% trimestre a trimestre para $876,3 bilhões.
O que Saber:
- O volume de negociação das DEX saltou 25% para $876,3 bilhões, enquanto o volume das CEX caiu 28% para $3,9 trilhões
- PancakeSwap se tornou a maior DEX ao processar $392 bilhões em negociações, quase metade de toda a atividade nas DEX
- A razão entre o volume DEX e CEX atingiu 0,23, indicando crescente demanda por negociação na blockchain
PancakeSwap Emerge como Líder de Mercado DEX
O destaque do trimestre foi a PancakeSwap, que processou $392 bilhões em negociações e capturou quase metade de toda a atividade de exchanges descentralizadas. Isso representou mais de um aumento de cinco vezes em relação ao trimestre anterior. O crescimento explosivo da plataforma foi amplamente atribuído ao lançamento da Binance Alpha pela Binance em maio, que encaminhou negociações através da infraestrutura da PancakeSwap.
O domínio da PancakeSwap ajudou a impulsionar a BNB Smart Chain acima de redes estabelecidas, incluindo Ethereum, Solana e Base, como a blockchain mais utilizada durante o trimestre. Essa mudança demonstrou como parcerias estratégicas entre plataformas centralizadas e descentralizadas podem reformular padrões de negociação no ecossistema de criptomoedas.
A proporção recorde de volume DEX-to-CEX de 0,23 marcou um marco significativo na evolução da infraestrutura de negociação de criptomoedas. Observadores da indústria destacaram esse número como evidência da preferência crescente dos investidores por mecanismos de negociação na blockchain em detrimento das alternativas centralizadas tradicionais.
Principais Plataformas de CEX Relatam Declínios de Volume
Apesar de manter sua posição como a principal exchange centralizada, a Binance experimentou uma queda substancial no volume de negociação trimestral. O volume de negociação à vista da plataforma caiu para $1,47 trilhões, de mais de $2 trilhões no trimestre anterior.
Outras grandes exchanges centralizadas também relataram declínios significativos. A Crypto.com registrou uma queda de 61% no volume de negociação, e a Coinbase também relatou números trimestrais mais baixos. Esses declínios ocorreram em várias plataformas importantes, sugerindo tendências de mercado mais amplas, em vez de incidentes isolados.
Os declínios de volume nas exchanges centralizadas coincidiram com o aumento da fiscalização regulatória e a evolução das preferências dos usuários em direção a soluções de auto-custódia. Os participantes do mercado cada vez mais favoreceram plataformas que ofereciam interação direta com a blockchain sem requisitos intermediários de custódia.
Negociação de Derivativos Atinge Novas Alturas
A negociação de futuros perpétuos descentralizados atingiu níveis recordes de volume durante o segundo trimestre, processando $898 bilhões em transações. Esse número representou um crescimento substancial no segmento de derivativos de finanças descentralizadas.
Hyperliquid dominou o mercado de perpétuos descentralizados com uma participação de mercado de 73%.
O desempenho da plataforma destacou a crescente sofisticação da infraestrutura de negociação de derivativos na cadeia e a adoção institucional de instrumentos financeiros descentralizados.
O aumento no volume de negociação de perpétuos demonstrou que as exchanges descentralizadas estavam se expandindo além da simples negociação à vista para produtos financeiros mais complexos. Essa evolução sugeriu um amadurecimento crescente no ecossistema de finanças descentralizadas.
Forças Regulatórias e de Mercado Impulsionam Mudanças
A mudança em direção às exchanges descentralizadas ocorreu em um contexto de pressões regulatórias crescentes sobre plataformas centralizadas. Os usuários demonstraram uma preferência crescente por soluções de negociação não-custodiais que ofereciam maior controle sobre seus ativos digitais.
A volatilidade do mercado durante o trimestre não diminuiu o apelo das plataformas de negociação descentralizadas.
Em vez disso, muitos traders pareciam ver as plataformas DEX como oferecendo uma infraestrutura de negociação mais transparente e resiliente durante condições de mercado incertas.
A tendência em direção à descentralização refletiu mudanças mais amplas na maneira como os usuários de criptomoedas abordam a gestão e a negociação de ativos digitais. Soluções de auto-custódia ganharam força à medida que os investidores buscavam maior autonomia sobre suas posses.
Considerações Finais
O segundo trimestre de 2025 marcou um momento crucial na infraestrutura de negociação de criptomoedas, à medida que exchanges descentralizadas alcançaram uma participação recorde de mercado enquanto plataformas centralizadas experimentaram quedas significativas de volume. Essa mudança, liderada pelo crescimento explosivo da PancakeSwap e apoiada pelo recorde de negociação de derivativos, sinaliza uma mudança fundamental na maneira como os investidores abordam a negociação de ativos digitais. A tendência em direção a negociações descentralizadas, na cadeia, parece estar ganhando uma tração permanente dentro do ecossistema de criptomoedas mais amplo.