Запуск первых Solana биржевых фондов в Соединенных Штатах побудил аналитиков криптовалютной биржи Bybit спрогнозировать, что цифровой актив может войти в устойчивый многоквартальный рост, обусловленный притоками институционального капитала. Эта оценка появилась после того, как Solana наряду с Биткоином и Эфириумом стал одной из трех криптовалют с регулируемым брокерским доступом на рынке США.
Что нужно знать:
- Bitwise Solana Staking ETF и Grayscale Solana Trust ETF с момента запуска на прошлой неделе привлекли более $300 миллионов, согласно данным Farside Investors.
- Аналитики оценивают, что каждый $1 миллиард притоков в ETF может увеличить рыночную капитализацию Solana на 30% до 50%, возможно, поднимая цены к $300-$350 при достижении притоков $2-3 миллиарда.
- У Solana теперь есть продукты ETF в нескольких юрисдикциях, включая Гонконг, Бразилию и Канаду, создавая то, что аналитики описывают как основу для увеличения глобальной ликвидности.
Разрешение ETF отмечает сдвиг в доступе к рынку
Bybit опубликовала свой анализ в пятницу в отчете о крипто-инсайтах, изучая, как недавно запущенные Bitwise Solana Staking ETF и Grayscale Solana Trust ETF могут повлиять на долгосрочную траекторию производительности криптовалюты. Биржа охарактеризовала развитие как веху, которая может изменить поведение цены Solana и структуру рынка на годы вперед.
В отчете отмечено, что результаты Solana могут выиграть от глобального расширения инвестиционных продуктов, связанных с токеном.
В конце октября China Asset Management запустила первую в Гонконге ETF на Solana. Бразилия и Канада уже предлагают аналогичные продукты, создавая, как отмечено в отчете, «мультиярусную основу, которая улучшает глобальную ликвидность и определение цен».
Аналитики Bybit подчеркнули, что регуляторное признание представляет не только новые инвестиционные инструменты. В отчете было заявлено, что Solana «больше не просто альткоин с высоким бета-значением, на который ориентированы розничные трейдеры — теперь это регулируемый актив с доходностью, с доступом для институционалов и глобальным распространением.»
Действие цен следует историческому шаблону запуска ETF
Данные Farside Investors показывают, что инвестиционные продукты на основе Solana зарегистрировали свыше $300 миллионов притоков с момента их дебюта на прошлой неделе. Несмотря на интерес институционалов, цена Solana упала примерно на 8% в течение первой недели торговли ETF. Токен снизился почти на 20% за неделю, достигнув четырехмесячного минимума в $144 ранее на этой неделе.
Отчет Bybit охарактеризовал вялую реакцию цен как соответствующую паттернам, наблюдаемым при запуске спотовых ETF на Биткоин и Эфириум.
Обе криптовалюты пережили краткосрочные корректировки после утверждения своих ETF перед ралли на устойчивых притоках. «Solana может следовать аналогичному шаблону, с ранним извлечением прибыли и ротацией китов — таких как большой он-чейн транзакция Jump Crypto — временно подавляя восходящий импульс,» говорится в отчете.
Анализ ссылки на прогноз Bitwise, что каждый $1 миллиард притоков в ETF может привести к увеличению рыночной капитализации Solana на 30% до 50%. В рамках этой структуры, если притоки достигнут $2 миллиарда до $3 миллиардов в течение следующего года, Solana может приблизиться к своим историческим максимальным уровням и потенциально расти к диапазону $300-$350. Solana торговался по цене $154 на момент публикации, отражая дневное снижение на 1%.
Понимание биржевых фондов на криптовалютных рынках
Биржевые фонды предоставляют инвесторам доступ к конкретным активам через продукты, которые торгуются на традиционных фондовых биржах. Крипто-ETF устраняют необходимость для инвесторов управлять цифровыми кошельками или самостоятельно разбираться с криптовалютными биржами. Эти фонды могут быть приобретены через стандартные брокерские счета, что делает их доступными для институциональных инвесторов, которые подвержены регуляторным требованиям, предотвращающим прямые покупки криптовалюты.
Доходная часть таких продуктов, как Bitwise Solana Staking ETF, относится к вознаграждениям, полученным за стейкинг, процесс, при котором держатели криптовалют блокируют свои токены, чтобы помочь обеспечивать безопасность блокчейн-сетей в обмен на дополнительные токены. Эта функция отличает некоторые криптовалютные ETF от традиционных инвестиционных продуктов, предлагая потенциальную доходность сверх простой стоимости актива.
Заключительные мысли
Bybit заключила, что листинг ETF представляет собой структурную трансформацию в том, как Solana доступна, торгуется и воспринимается участниками рынка. Биржа заявила, что если исторические шаблоны сохранится, «Solana может находиться на пороге многоквартального ралли, которое переопределит ее позицию в крипто-иерархии.» В отчете предполагалось, что Solana может перейти от восприятия как преимущественно спекулятивного торгового инструмента к функционированию как стратегического элемента в диверсифицированных портфелях по мере стабилизации макроэкономических условий и накопления притоков ETF.