Роберт Кийосаки, автор международно признанной книги «Богатый папа, бедный папа», сделал серьезное предупреждение об экономике США после того, что он описывает как вызывающий беспокойство аукцион казначейских облигаций.
В недавнем посте в социальных сетях Кийосаки заявил «КОНЕЦ ЗДЕСЬ», ссылаясь на слабый спрос на аукционе облигаций Федеральной резервной системы как на доказательство надвигающегося финансового кризиса.
Тревога Кийосаки сосредоточена на том, что он называет провальным аукционом казначейских облигаций, где «никто не пришел». Согласно его интерпретации, Федеральная резервная система была вынуждена купить собственные облигации на сумму $50 миллиардов из-за недостаточного спроса со стороны традиционных покупателей. Этот сценарий, который Кийосаки сравнивает с «вечеринкой, на которую никто не пришел», представляет собой, по его мнению, критический сбой доверия к долгу правительства США.
Аукционы казначейских облигаций являются основным механизмом, через который правительство США финансирует свою деятельность и рефинансирует существующий долг. Эти аукционы обычно привлекают широкий круг участников, включая первичных дилеров, иностранные центральные банки, пенсионные фонды и других институциональных инвесторов. Когда спрос ослабевает на этих аукционах, это может сигнализировать о более широких опасениях по поводу фискальной политики США, ожиданий инфляции или экономической стабильности.
Понимание динамики казначейского аукциона
Процесс казначейского аукциона более сложен, чем описывает его упрощенное повествование Кийосаки. Федеральная резервная система и Департамент казначейства действуют под разными мандатами и механизмами. Хотя ФРС может влиять на рынки казначейских облигаций через свои операции денежно-кредитной политики, прямые покупки новым выпускам казначейскими ценными бумагами на аукционах представляли бы значительное отклонение от стандартных операционных процедур.
Однако опасения Кийосаки могут быть основаны на наблюдаемых тенденциях в метриках казначейского аукциона. Ключевые показатели, которые отслеживают аналитики рынка, включают коэффициент покрытия ставок, который измеряет спрос относительно предложения, и «хвост», который показывает, насколько выше выигравшая ставка доходности по сравнению с уровнями торговли до аукциона. Ослабление спроса обычно проявляется в виде более низких коэффициентов покрытия ставок и более крупных «хвостов».
Недавние аукционы казначейских облигаций действительно показывают некоторые признаки стресса, особенно в отношении долгосрочных ценных бумаг. Факторы, способствующие снижению спроса, включают опасения по поводу устойчивой инфляции, ожидания продолжения ужесточения политики Федеральной резервной системы и увеличение доходностей, что делает существующие облигации менее привлекательными. Иностранные центральные банки, исторически являвшиеся значительными покупателями казначейских облигаций США, также сократили свои активы в последние периоды.
Прогноз гиперинфляции Кийосаки
Центральное место в предупреждении Кийосаки занимает его прогноз о неизбежной гиперинфляции. Он утверждает, что якобы самопокупка облигаций Федеральной резервной системой за «фальшивые деньги» вызовет гиперинфляционную спираль, которая «финансово уничтожит миллионы». Этот прогноз соответствует давним опасениям некоторых экономических комментаторов по поводу потенциальных последствий расширительной денежно-кредитной политики.
Гиперинфляция, чисто технически определяемая как инфляция, превышающая 50% в месяц, является редким, но разрушительным экономическим явлением. Исторические примеры включают Веймарскую республику Германии в 1920-х годах, Зимбабве в 2000-х годах и более недавно Венесуэлу и Турцию. Эти эпизоды обычно являются следствием комбинации факторов, включая огромные дефициты правительства, потерю доверия к валюте и монетизацию государственного долга центральным банком.
Текущая экономическая ситуация в США, хотя и сталкивается с проблемами, сильно отличается от классических сценариев гиперинфляции. Доллар США поддерживает свой статус основной резервной валюты мира, обеспечиваемой глубиной и ликвидностью финансовых рынков США и силой американских институтов. Кроме того, политика Федеральной резервной системы сосредоточена на борьбе с инфляцией, а не на ее содействии, с ростом процентных ставок на значительный уровень относительно нулевых.
Прогнозы по альтернативным активам
Мрачный экономический прогноз Кийосаки сопровождается бычьими прогнозами для альтернативных активов. Он прогнозирует, что золото достигнет $25,000 за унцию, серебро — $70, а биткойн подорожает до от $500,000 до $1 миллиона. Эти прогнозы отражают его долговерие, что драгоценные металлы и криптовалюты выступают хеджированием против девальвации валюты и экономической нестабильности.
Золото исторически показывает хорошие результаты в периоды высокой инфляции и валютной неопределенности. Однако целевой уровень цены Кийосаки в $25,000 представляет собой увеличение более чем в десять раз по сравнению с текущими уровнями, что потребовало бы беспрецедентного экономического разрушения. Точно так же его прогноз по серебру в $70 за унцию представляет собой приблизительно трехкратное увеличение от текущих цен.
Его прогноз по Биткойну, пожалуй, самый амбициозный, предполагающий, что криптовалюта может вырасти в 10-20 раз от своей текущей стоимости. Хотя Биткойн уже демонстрировал драматическое удорожание в прошлом, такие успехи потребовали бы массового институционального принятия и, возможно, значительных сбоев в традиционных денежных системах.
Ссылка на «Большую печать»
Пост Кийосаки ссылается на «Большую печать», описанную как последнюю книгу Ларри Лепарда. Эта ссылка, по-видимому, относится к продолжающимся опасениям по поводу денежно-кредитной политики и девальвации валюты. Лепард, инвестиционный менеджер и сторонник драгоценных металлов, открыто высказывался о своих опасениях относительно политики Федеральной резервной системы и их потенциальных долгосрочных последствий.
Концепция «большой печати» в финансовых контекстах часто подразумевает скрытые или недооцененные аспекты финансовых соглашений, которые могут иметь значительные последствия. В этом контексте она, вероятно, относится к масштабу монетарного расширения и его потенциальным последствиям для стабильности валюты и сохранения благосостояния.
Контекст рынка и позиции экспертов
Хотя предупреждения Кийосаки драматичны, финансовые рынки и анализ экспертов представляют более сложную картину. Доходности казначейских облигаций колебались на основе различных факторов, включая экономические данные, выступления Федеральной резервной системы и глобальные экономические условия. Некоторые аукционы действительно показали слабый спрос, но это не обязательно указывает на системный сбой.
Многие экономисты и аналитики рынков считают, что текущие опасения по поводу инфляции можно управлять в рамках традиционной денежно-кредитной политики. Агрессивные повышения процентной ставки Федеральной резервной системы начали оказывать влияние на меры по борьбе с инфляцией, хотя этот процесс остается продолжающимся.
Профессиональные инвесторы и учреждения продолжают участвовать в казначейских рынках, хотя сдвиги спроса произошли на основе ожиданий доходности и экономического прогноза. Диверсифицированный характер участников казначейского рынка предоставляет множество источников спроса помимо любого отдельного субъекта.
Заключительные мысли
Драматическое предупреждение Роберта Кийосаки отражает подлинные опасения по поводу фискальной и денежно-кредитной политики США, которые заслуживают серьезного рассмотрения. Динамика казначейских аукционов, инфляционные тенденции и стабильность валюты являются законными направлениями экономического внимания, требующими постоянного мониторинга.
Однако его предсказание неизбежной гиперинфляции и экстремальных движений цен на активы представляет одну из многих точек зрения в продолжающихся экономических дебатах. Хотя его рекорд в области финансового образования принес ему значительное число последователей, его самые мрачные предсказания исторически не реализовались в предполагаемые сроки.
Инвесторы и индивидуумы, обеспокоенные экономической стабильностью, должны рассмотреть диверсифицированные подходы к сохранению богатства, сохраняя при этом перспективу на сложность макроэкономических систем. Будет ли последнее предупреждение Кийосаки предсказанием или преувеличением, его сообщение подчеркивает важность финансовой грамотности и готовности в условиях неопределенной экономической среды.
Окончательное испытание этих предсказаний будет разворачиваться со временем, но вызванный ими разговор выполняет важную функцию, подчеркивая потенциальные риски и поощряя тщательное рассмотрение экономической политики и личной финансовой стратегии.