เมื่อ บิตคอยน์ทำยอดสูงสุด ใหม่ในความหวังริ่งของตลาดคริปโต เมื่อรัฐบาลทรัมป์เข้าครอบครอง เรามาดูกันว่า assets ดิจิตอลตัวนี้ประพฤติตัวยังไง บิตคอยน์มีการเคลื่อนไหวของราคาเฉพาะตัวที่มีจังหวะเฉพาะซึ่งสามารถถอดรหัสผ่านขั้นตอนต่าง ๆ ได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่นักวิเคราะห์ตลาดคริปโตเรียกว่า วัฏจักรตลาดบิตคอยน์

วัฏจักรตลาดบิตคอยน์คืออะไร?

วัฏจักรนี้ไม่ใช่แค่เสียงครึกโครมของราคาที่ขึ้นลง แต่เป็นคำพูดที่ซับซ้อนของ milestones ด้านเทคโนโลยี, อารมณ์ของตลาด และแรงกระแทกทางเศรษฐกิจ ในใจกลางของวัฏจักรตลาดบิตคอยน์นี้คือเหตุการณ์ halving ซึ่งถูกตั้งโปรแกรมให้ลดรางวัลการขุดลงทุก ๆ 4 ปี ในวันที่ 19 เมษายน 2024 ที่ผ่านมาได้เกิดเหตุการณ์ halving ที่ลดรางวัลจาก 6.25 เป็น 3.125 บิตคอยน์ การ halving ถัดไปจะเกิดขึ้นในเดือนเมษายน 2028

การตอบสนองของตลาดต่อเหตุการณ์วงจรเหล่านี้ไม่มีอะไรมากกว่าการสะท้อนที่น่าอัศจรรย์ ในวันที่ 20 มกราคม 2025 บิตคอยน์ทำยอดสูงสุดตลอดกาลที่ $110,000 พร้อมกับการเข้ารับตำแหน่งของโดนัลด์ ทรัมป์ เป็นประธานาธิบดีคนที่ 47 ของสหรัฐ เหตุการณ์นี้แสดงตัวอย่างถึงการสอดคล้องกันระหว่างเหตุการณ์การเมืองและวงจรตลาดที่สามารถสร้างคลื่นที่ทรงพลังในตลาดคริปโต

สี่ตอนของวัฏจักรตลาดบิตคอยน์

วัฏจักรตลาดบิตคอยน์เล่นเหมือนกับละครสี่องก์ โดยแต่ละขั้นตอนนำมาซึ่งลักษณะเฉพาะและโอกาสต่าง ๆ ของมันเอง

• ในช่วงสะสม เป็นองก์แรกของละครการเงินนี้ นักลงทุนที่มีวิสัยทัศน์ล่วงหน้าจะค่อย ๆ สร้างสถานะของพวกเขาในขณะที่ราคาอยู่ใกล้กับจุดต่ำของรอบ ราคาต่ำและปริมาณการซื้อขายต่ำเป็นลักษณะเด่นในช่วงนี้ สร้างจุดเข้าที่เหมาะสมสำหรับผู้มีวิสัยทัศน์ระยะยาว
• เมื่อม่านได้เปิดขึ้นในช่วงเติบโต เรากลับมาเห็นการเติบโตจนถึงจุดสูงสุดเก่า ซึ่งมักจะเกิดขึ้นพร้อม ๆ กับเหตุการณ์ halving สร้างสภาพแวดล้อมของการลดลงของปริมาณและการเพิ่มขึ้นของความต้องการ การสำรองเงินแลกเปลี่ยนมักจะลดลงในช่วงนี้ ผู้ซื้อตั้งใจที่จะสะสมบิตคอยน์ในคาดการณ์การเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคต
• ช่วงฟองสบู่เป็นองก์ที่สามที่สูงสุด ซึ่งราคาพุ่งสูงกว่าจุดสูงสุดเก่าอย่างรวดเร็ว ช่วงนี้มักจะมีความผันผวนแรงและสมดุลที่ละเอียดอ่อนระหว่างผู้ขายที่เข้าทำกำไรและผู้ซื้อตื่นเต้น จิตวิทยาตลาดในช่วงนี้มักจะสะท้อนความโลภที่สุดโต่ง จนถึงเวลาสำหรับองก์สุดท้าย
• ช่วงทรุด ถือว่าเป็นการสรุปตอนสุดท้ายที่มีการปรับฐานใหญ่ซึ่งโดยปรกติแล้วทำให้เกิดการลดลงเกือบ 80% จากจุดสูงสุด ตัวอย่างล่าสุดเห็นบิตคอยน์ตกจาก $69,000 ในเดือนพฤศจิกายน 2021 ไปที่ $15,476 ในเดือนพฤศจิกายน 2022 แสดงความแรงของการปรับฐานเหล่านี้

เต้นรำกับตลาดดั้งเดิมและกระแสการเมือง

ความสัมพันธ์ของบิตคอยน์กับตลาดดั้งเดิม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง S&P 500 ได้พัฒนาอย่างมีนัยสำคัญ ในปี 2024 สัมประสิทธิ์การเคลื่อนที่ร่วมเฉลี่ยที่ 0.51 ซึ่งแนะนำว่าทุก ๆ การเคลื่อนไหว 10% ของบิตคอยน์ S&P 500 จะเคลื่อนที่ประมาณ 5.1% ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้คงที่ และแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงในระดับต่าง ๆ ของความสัมพันธ์ในช่วงตลาดที่แตกต่างกัน

มองไปข้างหน้า การกลับสู่การดำรงของการบริหารทรัมป์ได้แสดงผลกระทบในตลาดคริปโตแล้ว พร้อมกับการเปิดตัวเหรียญมีม TRUMP และ MELANIA ที่สร้างไดนามิกในตลาดเพิ่มเติม นักวิเคราะห์ตลาดคาดการณ์ว่า TRUMP อย่างเป็นทางการอาจเข้าถึง $98.05 ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งเป็นไปได้ว่ามีมาร์เก็ตแคปมากกว่า $19 พันล้าน การระบาดของเหรียญมีมผลักบิตคอยน์ทำยอดสูงสุดใหม่ที่ $110,000 ในวันที่ 20 มกราคม 2025 ในวันเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์

การยอมรับจากกระแสหลัก

การเดินทางของบิตคอยน์สู่การยอมรับจากกระแสหลักได้เร่งขึ้นอย่างมาก โดยปริมาณการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนหลัก เช่น ไบนานซ์ทะยานจาก $11 พันล้านในมกราคม 2018 ไปมากกว่า $1 ล้านล้านในมีนาคม 2024 การรับด้านคร่าวอุตสาหกรรมได้ถึงขีดสุดใหม่ บริษัทมหาชนมีบิตคอยน์เกือบ 1.5% ของปริมาณทั้งหมด ผู้ถือที่มีชื่อเสียงรวมถึง MicroStrategy ที่ครอง 439,000 บิตคอยน์และ Tesla ที่รักษาตำแหน่งที่สำคัญ

มูลค่าคริปโตเพิ่มขึ้นอย่างสมเหตุสมผลด้วยการอนุมัติ ETFs สป็อตของบิตคอยน์และ Ethereum ในต้นปี 2024 ซึ่งดึงดูดนักลงทุนและผู้ค้าในวงกว้างเข้าหาเหรียญเหล่านี้ สิ่งนี้เพิ่มขึ้นอย่างเป็นปรากฏการณ์ที่ SEC ได้อนุมัติ ETF ของเหรียญอื่นๆ เช่น Solana, Litecoin และ XRP แม้ว่ากรอบการกำกับดูแลจะยังคงพัฒนาในระดับโลก ความเคลื่อนไหวริเริ่ม เช่น การยอมรับบิตคอยน์ของเอลซัลวาดอร์เป็นเงินที่ถูกกฎหมายในปี 2021 แสดงถึงศักยภาพในการรับรู้เชิงสถาบันและรัฐบาลมากขึ้น เมื่อแนวโน้มการยอมรับเหล่านี้ยังคงดำเนินต่อไปและความชัดเจนด้านการกำกับดูแลดีขึ้น วัฏจักรตลาดบิตคอยน์อาจพัฒนา อาจเสนอโอกาสและความท้าทายใหม่ ๆ ให้กับนักลงทุนที่เดินทางภายใต้เปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ดิจิตอลนี้