BlackRock ซีอีโอ แลร์รี ฟิงก์ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า การโทเคไนซ์สินทรัพย์ทางการเงินในวันนี้อยู่ในระยะที่เทียบได้กับยุคเริ่มต้นของอินเทอร์เน็ตในปี 1996 โดยมองว่าเทคโนโลยียังอยู่ในขั้นบ่มเพาะ แต่มีศักยภาพในการปรับโครงสร้างวิธีที่ global markets operate. อย่างพื้นฐาน
ใน letter ประจำปีถึงนักลงทุน ฟิงก์มองโทเคไนเซชันว่าเป็นชั้นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินรูปแบบใหม่ ที่แม้จะยังไม่พัฒนาเต็มที่ แต่มีศักยภาพในการขยายโอกาสการลงทุน เพิ่มประสิทธิภาพ และนิยามใหม่ว่าทรัพย์สินถูกถือครองและซื้อขายอย่างไร
โทเคไนเซชันในมุมมอง “โครงสร้างพื้นฐานระยะเริ่มต้น”
ฟิงก์เปรียบสถานะปัจจุบันของการเงินแบบโทเคไนซ์กับช่วงแรกเริ่มของอินเทอร์เน็ต ที่ผลกระทบระยะยาวยังไม่ถูกมองเห็นอย่างชัดเจน
เขาอธิบายว่า แทนที่จะแทนที่ระบบเดิมโดยตรง โทเคไนเซชันจะค่อย ๆ ถูกสร้างและผสานเข้ากับการเงินดั้งเดิมตามกาลเวลา
แนวคิดนี้เกี่ยวข้องกับการบันทึกความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางการเงินบนบัญชีแยกประเภทดิจิทัล ทำให้การชำระธุรกรรมเร็วขึ้น ต้นทุนต่ำลง และสามารถแบ่งหน่วยความเป็นเจ้าของได้
ฟิงก์มองว่ากระบวนการนี้อาจช่วยขยายการเข้าถึงตลาดอย่างมีนัยสำคัญ ด้วยการลดอุปสรรคสำหรับนักลงทุนรายย่อย และทำให้การจัดการและโอนย้ายสินทรัพย์ง่ายขึ้น
เขายังกล่าวถึงความเป็นไปได้ของกระเป๋าเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ ที่สามารถถือครองตราสารการเงินหลากหลายประเภท ตั้งแต่กองทุน ETF ไปจนถึงพันธบัตรโทเคไนซ์และสินทรัพย์ตลาดเอกชน ภายในอินเทอร์เฟซเดียว
Also Read: Core Scientific Raises $1B From JPMorgan, Morgan Stanley For AI Pivot
ความจำเป็นของการประสานเชิงนโยบายและตลาด
แม้จะย้ำถึงศักยภาพของโทเคไนเซชัน ฟิงก์ชี้ว่าความสำเร็จจะขึ้นอยู่กับการประสานกันระหว่างเทคโนโลยี กฎระเบียบ และการยอมรับของตลาด
เขาให้ความเห็นว่าผู้กำหนดนโยบายควรมุ่งปรับกรอบกำกับดูแลที่มีอยู่ แทนการสร้างกรอบใหม่ทั้งหมด เพื่อให้ตลาดดั้งเดิมและตลาดดิจิทัลสามารถดำเนินไปเคียงข้างกันได้
จดหมายดังกล่าวเน้นความสำคัญของกลไกป้องกันความเสี่ยง เช่น การคุ้มครองนักลงทุน มาตรฐานความเสี่ยงคู่สัญญา และการยืนยันตัวตนดิจิทัล เพื่อให้ระบบโทเคไนซ์มีความปลอดภัยและน่าเชื่อถือ
ฟิงก์อธิบายการเปลี่ยนผ่านนี้ว่าเป็น “สะพาน” ที่กำลังก่อสร้างระหว่างสถาบันการเงินดั้งเดิมกับแพลตฟอร์มดิจิทัลเนทีฟ ซึ่งรวมถึงฟินเทค เครือข่ายบล็อกเชน และผู้ออกสเตเบิลคอยน์
แรงผลักดันในวงกว้างเพื่อขยายโอกาสการลงทุน
การพูดถึงโทเคไนเซชันเป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอที่กว้างขึ้นในจดหมายของฟิงก์ว่าด้วยการขยายโอกาสสู่การลงทุนระยะยาว
เขาเตือนว่าการสร้างความมั่งคั่งในอดีตมักกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มที่ถือครองสินทรัพย์ทางการเงินอยู่แล้ว ซึ่งเป็นแนวโน้มที่อาจทวีความรุนแรงขึ้นเมื่อปัญญาประดิษฐ์เติบโต
เพื่อรับมือ ฟิงก์เสนอแนวคิดเชิงนโยบายหลายด้าน เช่น โปรแกรมเงินออมฉุกเฉิน บัญชีลงทุนเริ่มต้นสำหรับเด็ก และการปฏิรูประบบเกษียณอายุอย่าง Social Security เพื่อผนวกรวมกลยุทธ์การลงทุนแบบกระจายความเสี่ยงในระยะยาว
เขายังชี้ให้เห็นตัวอย่างจากทั่วโลก ตั้งแต่โครงสร้างพื้นฐานการเงินดิจิทัลของอินเดีย ไปจนถึงบัญชีลงทุนที่ขยายตัวในญี่ปุ่น และการปฏิรูปกองทุนบำนาญในยุโรป ซึ่งสะท้อนว่าการมีส่วนร่วมในตลาดทุนในวงกว้างสามารถขับเคลื่อนทั้งการสร้างความมั่งคั่งของบุคคลและการเติบโตทางเศรษฐกิจได้พร้อมกัน
Read Next: Why Bitcoin, Ethereum & APT Named As Commodities Changes Everything For Bank Crypto Access