Coinbase Institutional เมื่อวันศุกร์ระบุว่า สภาวะตลาดอาจเอื้อให้เกิดการกลับตัวในเดือนธันวาคม ภายหลังจาก slump in the price ของ Bitcoin ในเดือนพฤศจิกายน
ใน report ของบริษัท แขนธุรกิจสถาบันของกระดานเทรดระบุว่า ภาวะเก็งกำไรส่วนเกินได้ถูกล้างออกจากตลาดคริปโตเคอร์เรนซีแล้ว
การรีเซ็ตสถานะการถือครองได้สร้างโครงสร้างตลาดที่มีสุขภาพดียิ่งขึ้นขณะเข้าสู่ช่วงปลายปี ตามรายงานดังกล่าว
"พฤศจิกายนที่ผันผวนอาจปูทางสู่ธันวาคมที่น่าจดจำ" Coinbase Institutional stated บนโซเชียลมีเดีย
เกิดอะไรขึ้น
Open interest ในสัญญาฟิวเจอร์สแบบ perpetual ของ Bitcoin, Ethereum และ Solana fell ลง 16% แบบเดือนต่อเดือน
กองทุน ETF Bitcoin แบบสปอตในสหรัฐฯ recorded เงินไหลออก 3.5 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนพฤศจิกายน
ETF Ethereum แบบสปอต saw การไถ่ถอน 1.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นเงินไหลออกต่อเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนกรกฎาคม 2024
อัตรา funding ของ Bitcoin perpetual ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 90 วันถึงสองส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ก่อนจะทรงตัว
อัตราเลเวอเรจเชิงระบบ ซึ่งติดตามสถานะเก็งกำรวยล้วน ๆ declined ลงมาอยู่ราว 4% ถึง 5% ของมูลค่าตลาดรวม
ตัวเลขดังกล่าวคิดเป็นการลดลง 50% จากระดับราว 10% ที่ observed ในฤดูร้อนปีนี้
Read also: Crypto.com Brings Liquidity Tools to UAE Financial Provider LuLuFin
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
เลเวอเรจที่ต่ำลงโดยทั่วไปบ่งชี้โครงสร้างตลาดที่แข็งแรงขึ้น และมีความเปราะบางต่อการร่วงลงแรง ๆ น้อยลง
โปรแกรมดูดซับสภาพคล่อง (quantitative tightening) ของธนาคารกลางสหรัฐได้สิ้นสุดลงแล้ว โดยเฟดหันกลับมาดำเนินการในตลาดพันธบัตรอีกครั้ง
""นั่นมักจะเป็นผลดีต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโต"" Coinbase Institutional noted
ตลาดกำลังกำหนดราคาโดยสะท้อนความเป็นไปได้ 93% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย อ้างอิงข้อมูลจาก Polymarket ที่บริษัทหยิบยกมา
Bitcoin underperformed หุ้นสหรัฐฯ บนฐานปรับตามความเสี่ยงในเดือนพฤศจิกายน
ราคาคริปโตสกุลนี้ร่วงลงมากกว่าสามส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 90 วัน ขณะที่ดัชนี S&P 500 ลดลงเพียงหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน
Spencer Hallarn หัวหน้าฝ่าย OTC ทั่วโลกของ GSR เห็นพ้องกับการประเมินดังกล่าว
""ผมคิดว่าเราสะบัดเอานักลงทุนฝั่งกระทิงส่วนใหญ่หลุดออกไปแล้ว และสร้างฐานความระแวงที่แข็งแรงขึ้น"" Hallarn กล่าว
""อัตรา funding ของ perpetual อยู่ในระดับต่ำมากหรือเป็นลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าระบบแทบไม่มีเลเวอเรจเหลืออยู่""
Read next: Anthony Scaramucci Forecasts Solana Will Overtake Ethereum by Market Value