SpaceX’s record IPO ทำให้ SPCX กลายเป็นตัวชี้วัดใหม่สำหรับความเสี่ยงเมกะแคปนอกดัชนีหลัก ขณะที่การถูกบรรจุเข้า S&P 500 ยังล่าช้าอยู่
ประเด็นสำคัญ:
- SpaceX ถูกกันออกจากดัชนี S&P 500 อย่างน้อย 12 เดือน ภายใต้กฎ IPO ที่มีอยู่
- การซื้อขายวันแรกของ SPCX ดันมูลค่าตลาดทะลุ 2.0 ล้านล้านดอลลาร์ หลังบวกขึ้นราว 19%
- หุ้นตัวนี้อาจช่วยให้เทรดเดอร์อ่านภาวะอยากรับความเสี่ยงในหุ้น และมุมมองต่อตลาดคริปโตได้ดีขึ้น
ดัชนี SpaceX
S&P Dow Jones Indices reaffirmed เมื่อวันที่ 4 มิ.ย. ว่าหุ้น IPO ใหม่ต้องผ่านช่วงเวลาฟักตัว (seasoning period) 12 เดือนก่อนเข้าดัชนี S&P 500 ได้ ส่งผลให้ SpaceX ยังอยู่นอกดัชนีแม้มีขนาดใหญ่
SpaceX กำหนดราคา IPO ที่ 135 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 11 มิ.ย. ขายหุ้น 555.6 ล้านหุ้น ระดมทุนราว 75,000 ล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลของบริษัท
SPCX เปิดการซื้อขายใกล้ 150 ดอลลาร์ในวันถัดมา และปิดราว 161 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 19% ดันมูลค่าตลาดของบริษัททะลุ 2.0 ล้านล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Reuters ที่เผยแพร่ซ้ำโดย Investing.com
ประเด็นนี้สำคัญเพราะดัชนี S&P 500 เป็นตัวชี้นำสินทรัพย์ที่มีมูลค่ามากกว่า 20 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่นักวิเคราะห์ที่ Reuters อ้างถึงประเมินว่า หาก SpaceX ถูกบรรจุเข้าดัชนีทันทีที่มูลค่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ และมีฟรีโฟลตประมาณ 5% อาจดึงเม็ดเงินแบบ Passive เข้ามาราว 10,000 ล้านดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม: SpaceX, OpenAI And Anthropic IPOs Spark One Big Investor Question
ความเสี่ยงของ SPCX
เมื่อไม่มีแรงซื้ออัตโนมัติจากกองทุนตามดัชนี SPCX จึงช่วยให้นักลงทุนมองเห็นดีมานด์แบบเลือกลงทุน (discretionary) ต่อการเติบโตระยะยาว เทคโนโลยีแนวหน้าต่าง ๆ และดีลเมกะแคปยอดนิยมได้ชัดเจนขึ้น
ภาพการซื้อขายที่แข็งแกร่งของ SPCX อาจสะท้อนว่านักลงทุนยังพร้อมไล่ตามหุ้นเติบโต ส่วนความอ่อนแอในช่วงที่เศรษฐกิจมหภาคตึงเครียด อาจแสดงให้เห็นว่าความอยากรับความเสี่ยงเริ่มบางลง ก่อนที่สัญญาณนั้นจะไปปรากฏในดัชนีกว้าง
สัญญาณนี้อาจสำคัญต่อ Bitcoin (BTC) ด้วย เพราะคริปโตมักเคลื่อนไหวไปกับสภาพคล่องและมุมมองต่อหุ้นเก็งกำไรในช่วงที่ผันผวนสูง
เทรดเดอร์สามารถเปรียบเทียบ SPCX กับ S&P 500 แบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด S&P 500 แบบน้ำหนักเท่ากัน และ Nasdaq-100 เพื่อดูว่ากลุ่มผู้นำตลาดกำลังกว้างขึ้น หรือเริ่มกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มหุ้นใหญ่ไม่กี่ตัว ประเด็นย้อนหลังที่เห็นได้ชัดคือ IPO เมกะแคปสามารถเปลี่ยนพฤติกรรมตลาดได้ก่อนเข้าดัชนี และช่วงวันแรก ๆ ของ SpaceX แสดงให้เห็นว่าหุ้นที่อยู่นอกดัชนีก็ยังสามารถมีอิทธิพลต่อการจัดพอร์ตความเสี่ยงทั้งในตลาดหุ้นและคริปโตได้
อ่านต่อถัดไป: Crypto Super Cycle Still Coming, CZ Says As Bitcoin Holds Near $64K