Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ในรูปแบบออปชันมูลค่ารวมกันมากกว่า 2.5 พันล้านดอลลาร์ เตรียมจะหมดอายุเวลา 8:00 น. (UTC) ในวันศุกร์ที่ 6 กุมภาพันธ์ นับเป็นรอบชำระราคารายสัปดาห์ครั้งใหญ่ครั้งแรกของ Deribit นับตั้งแต่ตลาดคริปโตปรับตัวลงหลุดระดับเทคนิคสำคัญ
บิตคอยน์มีมูลค่าโนชันนัล 2.15 พันล้านดอลลาร์ ส่วนอีเธอเรียมคิดเป็นส่วนที่เหลืออีก 408 ล้านดอลลาร์ การหมดอายุของออปชัน มาถึง ในจังหวะที่ตลาดพยายามทรงตัว
ขณะเขียน บิตคอยน์ซื้อขายอยู่ใกล้ 67,200 ดอลลาร์ หลังจากทดสอบระดับ 66,700 ดอลลาร์ชั่วคราวในวันพฤหัสบดี
เกิดอะไรขึ้น
อัตราส่วน put-to-call ของออปชันบิตคอยน์อยู่ที่ 1.42 สัญญา put มีจำนวนมากกว่า call สะท้อนมุมมองเชิงป้องกันความเสี่ยงของเทรดเดอร์ท่ามกลางความผันผวนของสัปดาห์นี้ ฝั่งอีเธอเรียมมีอัตราส่วนที่ 1.13 เอนเอียงไปทางการป้องกันด้านขาลงเช่นกัน
สถานะเปิด (open interest) ของออปชันบิตคอยน์กระจุกตัวอยู่ที่ราคาใช้สิทธิ (strike) ระหว่าง 80,000 ถึง 90,000 ดอลลาร์ ตำแหน่งเหล่านี้ถูกเปิดเมื่อ ราคาเทรด อยู่ในระดับสูงกว่าก่อนการร่วงลงในสัปดาห์นี้
การวางตำแหน่งของอีเธอเรียมลดลงมาต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ open interest ฝั่ง put กระจุกตัวต่ำกว่าราคาสปอตปัจจุบัน ในขณะที่ความสนใจในฝั่ง call ยังคงกระจายอยู่ที่ strike ที่สูงกว่า แม้หลายสัญญาจะอยู่ในสถานะ out of the money อย่างมาก
ระดับ Max pain — จุดที่ทำให้สัญญาออปชันจำนวนมากที่สุดหมดอายุไร้ค่า — สำหรับบิตคอยน์อยู่ที่ 82,000 ดอลลาร์ และสำหรับอีเธอเรียมอยู่ที่ 2,550 ดอลลาร์ ตามข้อมูลของ Deribit ซึ่งทั้งสองระดับสูงกว่าราคาสปอตปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ
อ่านเพิ่มเติม: Why Did Mukesh Ambani Project India's Economy Will Hit $30 Trillion In 30 Years?
ทำไมเรื่องนี้จึงสำคัญ
การชำระราคาในรอบนี้จะเป็นการปิดสถานะที่ถูกเปิดไว้ในช่วงที่ตลาดมีมุมมองเชิงบวกมากกว่าเดิม เมื่อสัญญาหมดอายุ แรงเฮดจ์ของดีลเลอร์ที่อาจเคยกดดันหรือพยุงราคาไว้ก็จะค่อย ๆ หายไป
ความต้องการออปชันป้องกันความเสี่ยง เพิ่มขึ้น ภายหลังการชำระบัญชีสถานะเลเวอเรจมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์เมื่อวันที่ 1 กุมภาพันธ์ ตลาดได้ล้างสถานะเลเวอเรจออกไปราว 5.4 พันล้านดอลลาร์ภายใน 72 ชั่วโมง
พฤติกรรมราคาหลังเวลา 8:00 น. (UTC) วันศุกร์อาจแตกต่างจากช่วงที่ผ่านมา เนื่องจากแรงกดดันจากการวางตำแหน่งรอบ ๆ ระดับ strike สำคัญถูกปลดออก
การเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเหนือ 97.5 กองทุน ETF บิตคอยน์บันทึกกระแสเงินไหลออกสุทธิรวมมากกว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา
อ่านต่อ: Bitcoin Developer Calls for Blockstream CEO Resignation After Epstein Documents Surface