Wintermute เดินหน้าบุกตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ที่อยู่ภายใต้กำกับดูแลอย่างเป็นทางการ ผ่านการจดทะเบียนเป็นโบรกเกอร์-ดีลเลอร์ เปิดทางให้มาร์เก็ตเมกเกอร์คริปโทรายใหญ่นี้เข้าถึงหุ้น ออปชัน สินค้าในรูปแบบ Exchange-Traded Products (ETP) และหลักทรัพย์ดิจิทัลได้โดยตรง
ประเด็นสำคัญ:
- บริษัทในเครือสหรัฐฯ สามารถเทรดหุ้นและออปชัน ทำหน้าที่ให้สภาพคล่อง ETP และชำระราคา (self-clear) หลักทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตของตัวเองได้
- ฝั่งลูกค้าสถาบันคิดเป็น 72% ของปริมาณซื้อขาย OTC ทั้งหมดของบริษัท
- การจดทะเบียนครั้งนี้ทำให้ Wintermute มีฐานธุรกิจในตลาดที่ถูกกำกับ ขณะที่การซื้อขายหลักทรัพย์แบบโทเคไนซ์กำลังขยายตัว
Wintermute ในฐานะโบรกเกอร์-ดีลเลอร์
Wintermute USA LLC ได้ทำการจดทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) และสมาคมกำกับดูแลด้านการเงิน (FINRA) ทำให้บริษัทลูกในนิวยอร์กสามารถดำเนินธุรกิจในฐานะบริษัทเทรด Proprietary Trading Firm ได้อย่างถูกกฎหมาย และสามารถทำหน้าที่ให้สภาพคล่องแก่ทั้งตลาดหุ้นระดับประเทศและคู่ค้าซื้อขายนอกตลาด (OTC) ได้โดยตรง
ใบอนุญาตนี้ยังเปิดทางให้บริษัทเทรดหุ้นและออปชันในนามบัญชีของตัวเอง ชำระราคาและส่งมอบหลักทรัพย์ดิจิทัลได้เอง รวมถึงทำหน้าที่เป็น Authorized Participant (AP) ให้กับผลิตภัณฑ์ในรูปแบบ ETP/ETF ซึ่งเป็นผู้สร้างและไถ่ถอนหน่วยลงทุน ETF เป็นล็อตใหญ่ ช่วยให้ราคาซื้อขายในตลาดรองเคลื่อนไหวสอดคล้องกับมูลค่าทรัพย์สินอ้างอิง
Wintermute ยังสามารถเดินหน้าขอเป็นมาร์เก็ตเมกเกอร์บนตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq และ New York Stock Exchange ได้ด้วย โดยรายงานของ Wall Street Journal ระบุว่า บริษัทลูกดังกล่าวได้เตรียมจับมือกับผู้ออก ETF หลายรายซึ่งคาดว่าจะเริ่มเดินเครื่องความร่วมมือในสัปดาห์หน้า
อ่านเพิ่มเติม: วาฬสะสมบิตคอยน์เพิ่ม 1.2 พันล้านดอลลาร์ ระหว่างความปั่นป่วนของ Coldcard
มุมมอง Gaevoy ต่อการโทเคไนซ์
Wintermute ระบุว่าบริษัทมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันมากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยลูกค้าสถาบันคิดเป็น 72% ของปริมาณซื้อขาย OTC ตามรายงานล่าสุด ด้าน Evgeny Gaevoy ซีอีโอ กล่าวว่าการจดทะเบียนโบรกเกอร์-ดีลเลอร์สะท้อนมุมมองของบริษัทที่เชื่อว่าโลกสินทรัพย์ดิจิทัลและการเงินดั้งเดิมจะเชื่อมต่อกันมากขึ้นเรื่อยๆ
“ตลอดมาเรามั่นใจในระยะยาวมาโดยตลอดว่า ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลจะพัฒนาไปมากกว่าหนึ่งทิศทาง” Gaevoy กล่าว “สินทรัพย์ดิจิทัลและการเงินดั้งเดิมจะเติบโตไปคู่ขนานกัน เชื่อมต่อกันในรูปแบบใหม่ และสุดท้ายจะผสานกันลึกขึ้น”
บริษัทเริ่มขยายออกนอกตลาดคริปโทแบบเดิมแล้ว ผ่านบทบาทมาร์เก็ตเมกเกอร์ในทองคำโทเคไนซ์ และการให้สภาพคล่องในตลาดทำนายผล (prediction markets) การมีฐานธุรกิจในสหรัฐฯ ที่ถูกกำกับดูแล ยังถูกมองว่าเป็นจุดตั้งต้นสำคัญสำหรับตลาดหลักทรัพย์แบบโทเคไนซ์ ซึ่งผลิตภัณฑ์บนบล็อกเชนจะต้องเชื่อมต่อกับโครงสร้างพื้นฐานตลาดทุนดั้งเดิม
ปริมาณการซื้อขายหุ้นโทเคไนซ์เพิ่มขึ้นต่อเนื่องในปี 2026 ขณะที่การคาดการณ์ของอุตสาหกรรมซึ่งถูกอ้างอิงในแถลงการณ์ ระบุว่าตลาดนี้อาจมีมูลค่าสินทรัพย์รวมแตะระดับ “ล้านล้านดอลลาร์” ภายในสิ้นทศวรรษ
แนวโน้มดังกล่าวทำให้ “สิทธิ์การเข้าถึงตลาดที่ถูกกำกับ” มีน้ำหนักเชิงกลยุทธ์มากขึ้นอย่างชัดเจน
การขยายตัวของ Wintermute เกิดขึ้นในจังหวะเดียวกับที่บริษัทคริปโทรายใหญ่อื่นๆ หันเข้าธุรกิจหลักทรัพย์สหรัฐฯ มากขึ้นเช่นกัน ในปี 2025 Ripple ปิดดีลซื้อกิจการโบรกเกอร์ไพรม์ Hidden Road มูลค่า 1.25 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Crypto.com ซื้อ Watchdog Capital สะท้อนการเคลื่อนตัวของทั้งอุตสาหกรรมไปสู่โครงสร้างพื้นฐานตลาดดั้งเดิมที่อยู่ภายใต้กำกับ
อ่านต่อ: OpenAI ยกเลิกลิมิตข้อความใน ChatGPT อ้างลดข้อผิดพลาดเชิงข้อเท็จจริงได้ 62%
