มอร์แกน สแตนลีย์ เปิดตัวกองทุนอ้างอิงราคาแบบสปอตของ อีเธอเรียม (ETH) และ โซลานา (SOL) เข้าซื้อขายเมื่อวันอังคาร โดยเก็บค่าธรรมเนียมเพียง 0.14% และส่งต่อ 95% ของผลตอบแทนจากการสเตกโทเคนคืนให้ผู้ถือหน่วยลงทุน
ประเด็นสำคัญ
- Morgan Stanley Ethereum Trust และ Morgan Stanley Solana Trust เริ่มเทรดบน NYSE Arca ใช้ตัวย่อ MSSE และ MSOL
- ค่าธรรมเนียมผู้สนับสนุน 0.14% ทำให้ทั้งสองกองเป็นผลิตภัณฑ์ที่ถูกที่สุดในกลุ่ม แซงหน้า Grayscale และ Franklin Templeton
- กองอีเธอเรียมจะนำโทเคนไปสเตกสูงสุด 80% ของพอร์ต ขณะที่กองโซลานาวางแผนสเตกโทเคนทั้งหมด
ETF อีเธอเรียม–โซลานา เริ่มเทรดบน NYSE Arca
กองทรัสต์ทั้งสองประเภทเริ่มซื้อขายบน NYSE Arca ภายใต้ตัวย่อ MSSE และ MSOL โดยทั้งคู่ เปิดตัวด้วยอัตราค่าใช้จ่าย (expense ratio) 14 เบซิสพอยต์ และลงทุนถือครองโทเคนจริงโดยตรง ไม่ใช่สัญญาอนุพันธ์
ผลตอบแทนจะอ้างอิงดัชนีอ้างอิงของ CoinDesk สำหรับ Ether และ Solana ซึ่งรวบรวมปริมาณซื้อขายจากตลาดสปอตขนาดใหญ่หลายแห่ง และคำนวณราคาปิดที่เวลา 16.00 น. ตามเวลานิวยอร์กในทุกวันทำการ
โครงสร้างค่าธรรมเนียมนี้ถือว่ากดดันคู่แข่ง โดยต่ำกว่า Mini Ethereum Trust ของ Grayscale ที่ 0.15% และผลิตภัณฑ์ Solana ของ Franklin Templeton ที่ 0.19% ซึ่งเคยเป็นผู้นำด้านต้นทุนในแต่ละตลาดมาก่อน
ขณะเดียวกัน iShares Ethereum Trust ของ BlackRock ซึ่งเป็นกองทุนขนาดใหญ่ที่สุดในกลุ่ม ยังเก็บ 0.25% หรือเกือบสองเท่าของที่มอร์แกน สแตนลีย์เรียกเก็บอยู่ในปัจจุบัน
จุดขายสำคัญอีกมิติหนึ่งคือกลยุทธ์การสเตก MSSE มีแผนสเตก Ether ระหว่าง 50–80% ของพอร์ต เพื่อล็อกผลตอบแทนพื้นฐานจากเครือข่ายราว 1.7% ส่วน MSOL ตั้งใจสเตก SOL ทั้งหมดที่ถืออยู่ คาดหวังอัตราผลตอบแทนราว 3.4% ผู้ถือหน่วยจะได้รับส่วนแบ่ง 95% ของรีวอร์ดเหล่านี้ ส่วนอีก 5% จะถูกนำไปเป็นค่าดำเนินการของวาลิเดเตอร์ ได้แก่ Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure และ Coinbase Canada
อ่านเพิ่มเติม: คริปโทถูกปล้นด้วย “ประแจ” พุ่ง 52 เคสใน 6 เดือน ส่วนใหญ่เกิดในฝรั่งเศส
Balchunas ชี้เป็น ETF คริปโทค่าธรรมเนียมถูกสุดเท่าที่เคยมี
อีริก บัลชูนาส นักวิเคราะห์อาวุโสด้าน ETF ของ Bloomberg ยืนยัน การเปิดตัว และระบุว่ากองทุนทั้งสองเป็นผลิตภัณฑ์ที่เก็บค่าธรรมเนียมต่ำที่สุดเท่าที่เคยจดทะเบียนในหมวดหมู่เดียวกัน
ทั้ง MSSE และ MSOL เปิดตลาดด้วยจำนวนหน่วยที่ออกแล้ว 50,000 หน่วยต่อกองทุน มูลค่าสินทรัพย์รวมเพียงเล็กน้อยกว่า 1 ล้านดอลลาร์ หลังจากมอร์แกน สแตนลีย์ยื่นจดทะเบียนผลิตภัณฑ์ตั้งแต่เดือนมกราคมและทยอยแก้ไขแบบคำขอมาเกือบหกเดือน
แอลลี วอลเลซ หัวหน้าฝ่าย ETF ทั่วโลกของ Morgan Stanley Investment Management เปิดเผยว่าปัจจุบันไลน์ผลิตภัณฑ์กองทุนอ้างอิงของบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเกิน 14,000 ล้านดอลลาร์แล้ว ขณะที่ เอมี โอลเดนเบิร์ก ผู้ดูแลกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคาร ระบุว่าลูกค้าจำนวนมากเริ่มมองคริปโทเป็นองค์ประกอบปกติของพอร์ตการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารทั้งสองยังไม่ให้เป้าหมายมูลค่าสินทรัพย์สำหรับกองทุนใหม่ทั้งคู่
อีกจุดแข็งที่ไม่ค่อยเป็นข่าวคือเครือข่ายการจัดจำหน่ายและขนาดธุรกิจ มอร์แกน สแตนลีย์มีที่ปรึกษาการเงินความมั่งคั่งราว 16,000 คน กำกับดูแลทรัพย์สินของลูกค้าเกิน 9 ล้านล้านดอลลาร์ และยังเป็นเจ้าของ E*TRADE โบรกเกอร์รีเทลที่ผู้ออกกองทุนรายอื่นส่วนใหญ่สามารถเข้าใช้ได้เพียงฐานะพันธมิตรภายนอก
กองทรัสต์บิตคอยน์ วางต้นแบบให้มอร์แกน สแตนลีย์
มอร์แกน สแตนลีย์เคยทดสอบโมเดลนี้มาแล้วเมื่อ 8 เมษายนที่ผ่านมา เมื่อกองทรัสต์ บิตคอยน์ (BTC) ของบริษัทเริ่มซื้อขายในฐานะกองทุนคริปโทสปอตตัวแรกจากธนาคารยักษ์ใหญ่ของสหรัฐ
ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวคิดค่าธรรมเนียม 0.14% เท่ากัน และสามารถระดมเงินได้มากกว่า 33 ล้านดอลลาร์ในวันแรกที่เทรด กระทั่งถึงวันที่ 24 กรกฎาคม มูลค่าสินทรัพย์สุทธิในกองทุนได้ แตะ เกิน 391 ล้านดอลลาร์ แม้ว่าราคาบิตคอยน์จะเคลื่อนไหวแถว 64,000 ดอลลาร์ และกองทุนคู่แข่งหลายรายเริ่มเผชิญกระแสเงินไหลออกต่อเนื่อง
อ่านต่อ: นักวิเคราะห์คาด XRP ระยะสั้นอาจไปได้ไกลสุดราว 1.25 ดอลลาร์ ก่อนทราบผลประชุมเฟด
