มอร์แกน สแตนลีย์ เปิดซื้อขายกองทุนอ้างอิงแบบสปอตใน อีเธอเรียม (ETH) และ โซลานา (SOL) อย่างเป็นทางการเมื่อวันอังคาร โดยเก็บค่าธรรมเนียมเพียง 0.14% และโอนผลตอบแทนจากการสเตก 95% กลับให้ผู้ถือหน่วยลงทุน
ประเด็นสำคัญ
- Morgan Stanley Ethereum Trust และ Morgan Stanley Solana Trust เริ่มเทรดบน NYSE Arca ใช้ตัวย่อ MSSE และ MSOL
- ค่าสปอนเซอร์ 0.14% ทำให้ทั้งสองกองทุนถูกสุดในกลุ่ม ชนตรงกับ Grayscale และ Franklin Templeton
- กองอีเธอเรียมตั้งเป้าสเตกสูงสุด 80% ของสินทรัพย์ ขณะที่กองโซลานาจะสเตกโทเคนทั้งหมด
ETF อีเธอเรียมและโซลานาเข้าตลาด NYSE Arca
กองทรัสต์ทั้งสองเป็นลักษณะ grantor trust เริ่มซื้อขายบน NYSE Arca ด้วยตัวย่อ MSSE และ MSOL โดยทั้งคู่มีอัตราค่าใช้จ่าย (expense ratio) 14 เบสिसพอยต์ และถือครองเหรียญจริงโดยตรง ไม่ผ่านสัญญาอนุพันธ์
ผลตอบแทนของกองทุนอิงกับดัชนีอ้างอิงของ CoinDesk ทั้ง Ether และ Solana ซึ่งถัวเฉลี่ยราคาและปริมาณซื้อขายจากตลาดสปอตรายใหญ่หลายแห่ง และทำราคาปิดอ้างอิงเวลา 16.00 น. ตามเวลานิวยอร์กทุกวันทำการ
ระดับค่าธรรมเนียมนี้ถือว่ากดราคาคู่แข่งรายสำคัญลงได้ชัดเจน โดยถูกกว่า Grayscale Mini Ethereum Trust ที่ 0.15% และกองโซลานาของ Franklin Templeton ที่ 0.19% ซึ่งเคยเป็นผู้นำด้านต้นทุนในกลุ่มนี้มาก่อน
สำหรับกองทุนขนาดใหญ่สุดในหมวดอีเธอเรียมอย่าง iShares Ethereum Trust ของ BlackRock ยังเก็บค่าธรรมเนียม 0.25% เกือบเท่าตัวเมื่อเทียบกับกองของมอร์แกน สแตนลีย์
จุดขายสำคัญคือยุทธศาสตร์การสเตกเหรียญ MSSE ตั้งใจสเตกระหว่าง 50–80% ของอีเธอร์ที่ถืออยู่ เพื่อไล่ผลตอบแทนพื้นฐานบนเครือข่ายราว 1.7% ขณะที่ MSOL มีแผนสเตกโซลานาทั้งพอร์ตโดยเล็งผลตอบแทนราว 3.4% ต่อปี
ผู้ถือหน่วยจะได้รับ 95% ของผลตอบแทนจากการสเตก ส่วนที่เหลืออีก 5% นำไปชำระค่าบริการแก่ผู้รันโหนดวาลิเดเตอร์ ได้แก่ Figment, Galaxy Blockchain Infrastructure และ Coinbase Canada
อ่านเพิ่มเติม: การจี้ปล้นคริปโตแบบ “ประแจ” พุ่ง 52 เคสในครึ่งปีแรก ส่วนใหญ่เกิดในฝรั่งเศส
Balchunas ยืนยันเปิดตัว “ETF คริปโตถูกสุด” อย่างเป็นทางการ
อีริก บัลชูนนาส นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสจาก Bloomberg ยืนยัน การเข้าตลาดของกองทุนทั้งสอง พร้อมระบุว่าเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีต้นทุนต่ำที่สุดเท่าที่เคยมีมาในหมวดนี้
กองทุนเริ่มต้นด้วยจำนวนหน่วยลงทุน 50,000 หน่วยต่อกอง และมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมเพียงเล็กน้อยเกิน 1 ล้านดอลลาร์ เปิดตัวราวครึ่งปีหลังจากมอร์แกน สแตนลีย์ยื่นไฟลิ่งครั้งแรกในเดือนมกราคมและทยอยแก้ไขเอกสาร
แอลลี่ วอลเลซ หัวหน้าฝ่าย ETF ทั่วโลกของ Morgan Stanley Investment Management เผยว่า กลุ่มกองทุน ETF ของบริษัทมีสินทรัพย์รวมแล้วกว่า 14,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ เอมี โอลเดนเบิร์ก ผู้ดูแลกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคารระบุว่า ลูกค้าจำนวนมากเริ่มมองสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นองค์ประกอบปกติของพอร์ตการลงทุนแบบกระจายความเสี่ยง ทั้งสองฝ่ายไม่เปิดเป้าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารสำหรับกองทุนใหม่ชุดนี้
อีกจุดแข็งที่ไม่ค่อยถูกพูดถึงคือ “ช่องทางขาย” และ “ขนาดเครือข่าย” มอร์แกน สแตนลีย์มีที่ปรึกษาการลงทุนด้านความมั่งคั่งราว 16,000 คน ดูแลสินทรัพย์ลูกค้ากว่า 9 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงเป็นเจ้าของ E*TRADE โบรกเกอร์ออนไลน์สำหรับรายย่อย ซึ่งผู้ออก ETF รายอื่นส่วนใหญ่ทำได้เพียง “เช่าช่องทาง” เข้าถึงลูกค้าเหล่านี้
กอง Bitcoin วางต้นแบบให้ผลิตภัณฑ์คริปโตของมอร์แกน สแตนลีย์
ธนาคารใช้สูตรเดียวกันทดสอบตลาดไปแล้วเมื่อวันที่ 8 เมษายน กับ Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust ซึ่งเป็นกองทุนสปอตคริปโตแห่งแรกจากธนาคารสหรัฐรายใหญ่
กอง Bitcoin ดังกล่าวเก็บค่าธรรมเนียม 0.14% เท่ากัน และระดมเงินได้มากกว่า 33 ล้านดอลลาร์ในวันแรกที่เข้าตลาด ภายในวันที่ 24 กรกฎาคม กองทุนมียอดสินทรัพย์สะสมมากกว่า 391 ล้านดอลลาร์ ทั้งที่ราคา Bitcoin เคลื่อนไหวแถว 64,000 ดอลลาร์ และ ETF คู่แข่งหลายกองทยอยไหลออกอย่างต่อเนื่อง
อ่านถัดไป: คาดการณ์ราคา XRP ระยะสั้นสูงสุดแถว 1.25 ดอลลาร์ ก่อนรู้ผลประชุมเฟด