หุ้นต่างประเทศดึงดูดเงินทุนได้มากกว่าหุ้นสหรัฐราว 50 เท่าในช่วงสัปดาห์เปิดต้นปี 2026 จากข้อมูลกระแสเงินทุนของ Bank of America ที่ติดตามกองทุนในตลาดพัฒนาแล้ว
การ หมุนย้าย ออกจากหุ้นสหรัฐเกิดขึ้นพร้อมกับที่นักลงทุนสถาบันนำเงินทุนไปยังตลาดยุโรปและเอเชีย
กองทุนหุ้นในตลาดพัฒนาแล้วบันทึกกระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิ 50,000 ล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปีถึงปลายเดือนมกราคม หุ้นต่างประเทศดึงดูดเงินได้ 39,000 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 78% ของกระแสเงินทั้งหมด ขณะที่หุ้นสหรัฐดึงดูดได้เพียง 771 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน
กองทุนหุ้นยุโรปรับเงิน 5,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่หุ้นญี่ปุ่นดึงดูดได้ 2,000 ล้านดอลลาร์ การกระจุกตัวของกระแสเงินนอกตลาดสหรัฐถือเป็นการพลิกกลับจากภาวะที่หุ้นสหรัฐครองความโดดเด่นในช่วงตลาดกระทิงหลังโควิด
รูปแบบการหมุนเวียน
หุ้นสหรัฐ มียอดขายสุทธิ รายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2025 ในสัปดาห์แรกของเดือนมกราคม โดยมีเงินไหลออก 18.9 พันล้านดอลลาร์จากข้อมูลของ EPFR
กองทุนกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญกับกระแสเงินไหลออกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สาม ขณะที่นักลงทุนตั้งคำถามต่อกรอบเวลาการสร้างรายได้จาก AI
งานวิจัยของ Charles Schwab ระบุปัจจัยเชิงบวกที่หนุนผลการดำเนินงานของหุ้นต่างประเทศ ยุโรปได้รับประโยชน์จากการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางและการใช้จ่ายการคลังที่เพิ่มขึ้นในประเทศอย่างเยอรมนี
หุ้นในตลาดพัฒนาแล้วนอกสหรัฐให้ผลตอบแทนดีกว่าตลาดสหรัฐตลอดส่วนใหญ่ของปี 2025
ปัจจัยด้านค่าเงินมีบทบาทสำคัญ แนวโน้มดอลลาร์อ่อนในปี 2026 มักเอื้อต่อผลตอบแทนของนักลงทุนสหรัฐที่ถือหุ้นต่างประเทศ ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของเฟดและความกังวลต่อความเป็นอิสระของธนาคารกลางกดดันค่าเงินดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม: Spacecoin Launches SPACE Token Days After Trump-Linked DeFi Partnership
ช่องว่างด้านมูลค่าและการเติบโตของกำไร
หุ้นต่างประเทศซื้อขายที่ระดับมูลค่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไรคาดการณ์ล่วงหน้าที่ 22 เท่าของดัชนี S&P 500
กำไรของบริษัทในตลาดต่างประเทศพัฒนาแล้วคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นในปี 2026 ที่อัตราใกล้เคียงหรือแข่งขันได้กับประมาณการของ S&P 500
Bank of America เตือนในเดือนมกราคมว่าหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของสหรัฐกำลังเผชิญสภาพแวดล้อมที่ “ราคาสะท้อนความสมบูรณ์แบบ” บริษัทประเมินว่ามูลค่าการส่งคืนผู้ถือหุ้นกว่า 500,000 ล้านดอลลาร์จะถูกเบี่ยงไปสู่ค่าใช้จ่ายลงทุนด้าน AI ในปี 2026 ซึ่งลดแรงหนุนต่อราคาหุ้น
การหมุนเวียนของตลาดหุ้นเกิดขึ้นในระหว่างที่การปรับสมดุลทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังกำหนดทิศทางใหม่ของกระแสเงินทุนและรูปแบบการค้า การวิเคราะห์ของ Bloomberg ระบุกลุ่มป้องกันประเทศ ความมั่นคงด้านพลังงาน และโครงสร้างพื้นฐานว่าเป็นธีมที่ได้รับประโยชน์จากการลงทุนระยะยาวต่อเนื่อง เนื่องจากห่วงโซ่อุปทานกำลังถูกปรับโครงสร้าง
อ่านเพิ่มเติม: Ethereum Foundation Forms Quantum Security Team As Buterin Cites 20% Risk by 2030