DeFi - це майбутнє наших грошей. А DeFi протоколи - це кровоносна система світу DeFi. Які найважливіші та найвпливовіші DeFi протоколи, які ви повинні використовувати або хоча б уважно стежити в 2024 році? Прочитайте статтю, щоб дізнатися.
Індустрія децентралізованих фінансів (DeFi) стрімко зросла за останні кілька років, перетворившись з маленької ніші на багатомільярдну силу. Цей експоненційний ріст є більше, ніж просто минуюча тенденція; це передвіщає кардинальну зміну в динаміці наших монетарних систем.
Цю трансформацію стимулюють протоколи для децентралізованої фінансової інфраструктури (DeFi). Вони успішно переосмислюють концепцію дозволених, відкритих, висококонцентричних фінансових операцій. Ми очікуємо, що блокчейн-технологія надасть нам це.
Основна мета DeFi полягає у забезпеченні доступу до фінансових послуг та продуктів для більшої кількості людей у всьому світі, усунувши посередників і знизивши витрати на транзакції.
За даними DeFi Pulse, загальна вартість, заблокована в DeFi протоколах, перевищила $100 мільярдів у 2023 році. Це демонструє швидке зростання сектору та довіру користувачів до децентралізованих платформ.
Новий набір протоколів, який кидає виклик довгостроковим фінансовим стандартам, стимулює зростання цієї екосистеми. Вони пропонують безліч децентралізованих послуг, таких як кредитування, позики, торгівля, фермерство і страхування.
Так, є негативний аспект. Індустрія DeFi є складною та багатогранною, що може збити з пантелику навіть досвідчених інвесторів.
Навіть найвідданіші інвестори та шанувальники Сатоші перебувають у захваті від величезної кількості протоколів в екосистемі DeFi. У кожного є свої плюси та мінуси. Кожен унікальний по-своєму.
Велика кількість варіантів може налякати новачків. Ви повинні бути в курсі ключових фігур в цьому зароджуваному фінансовому середовищі, щоб зрозуміти, як у нього орієнтуватися.
Анатомія DeFi
Протоколи DeFi є складними і функціонують у більш великій фінансовій системі, тому важливо спочатку зрозуміти їх, щоб оцінити їх вплив.
Що Таке DeFi Протокол?
DeFi протокол - це децентралізований додаток (dApp), побудований на блокчейні, призначений для відтворення та удосконалення традиційних фінансових послуг. Розумні контракти, які є самовиконуваними контрактами, з термінами прямо написаними в коді, є тим, як ці протоколи працюють. Вони надають можливість автоматизованим, прозорим і без довіри транзакціям.
Як Працюють DeFi Протоколи?
В основному, DeFi протоколи усувають потребу в посередниках, дозволяючи транзакції "peer-to-peer". Розумні контракти дозволяють користувачам напряму взаємодіяти на блокчейні; ці контракти містять критерії, які, коли виконуються, проводять заздалегідь визначені дії. Оскільки у процесі відсутній людський елемент, а всі дотримуються одного і того ж набору правил, ймовірність шахрайства або людської помилки значно зменшується.
Це може відбуватися, наприклад, у системі кредитування DeFi, де користувачі можуть вносити свої біткойни в розумний контракт і потім позичати їх один одному. Алгоритми, які враховують пропозицію і попит, зазвичай використовуються для обчислення відсоткових ставок.
Для отримання позик на ринку криптовалют потрібна застава через волатильний характер криптовалютних цінностей. Вартість цієї застави може добре перевищувати основну суму позики.
Типи DeFi Протоколів
-
Протоколи кредитування та позик. Такі платформи, як Aave, Compound і Venus, дозволяють користувачам здавати свої активи в оренду за відсотки або брати активи в оренду, надаючи заставу. Вони демократизують доступ до кредиту і пропонують більш привабливі ставки в порівнянні з традиційними банками.
-
Децентралізовані біржі (DEXs). Протоколи, такі як Uniswap і Curve Finance, дозволяють користувачам торгувати криптовалютами прямо з їх гаманців. Вони використовують автоматизованих маркетмейкерів (AMM), щоб полегшити ліквідність, усуваючи потребу в книгах замовлень і посередниках.
-
Платформи для фермерства та стекінгу. Фермерство передбачає здачу в оренду або стекінг криптовалют в обмін на винагороди, часто у вигляді додаткових токенів. Pendle та Lido пропонують інноваційні способи максимізації доходності на цифрових активах.
-
Протоколи управління. Ці платформи надають користувачам можливість брати участь у процесах прийняття рішень. MakerDAO і Compound дозволяють власникам токенів голосувати за зміни протоколу, структури зборів та інші критично важливі оновлення.
-
Протоколи страхування. Платформи DeFi страхування, такі як Nexus Mutual, забезпечують захист від збоїв у роботі розумних контрактів та інших ризиків, властивих екосистемі DeFi.
Роль Смарт Контрактів
Смарт контракти є основою DeFi протоколів. Вони незмінні і прозорі, що означає, що одного разу запущений код не може бути змінений, і всі можуть їх перевірити. Ця прозорість створює довіру серед користувачів і знижує залежність від централізованих органів.
Топ-10 Найвпливовіших DeFi Протоколів
MakerDAO
Вперше запущений Руном Крістенсеном у 2015 році, MakerDAO лідирує в індустрії децентралізованих фінансів (DeFi).
Він представив DAI, одну з перших децентралізованих стабільних монет, прив'язаних до долара США та забезпечених біткойн активами.
Працюючи на мережі Ethereum, MakerDAO дозволяє користувачам створювати DAI, надаючи заставу, таку як Ether (ETH), у розумних контрактах під назвою Maker Vault. Ця система використовує розумні контракти для підтримки зв'язку до долара і гарантує стабільність DAI за допомогою автоматизованого управління заставними коефіцієнтами.
Ринкова вартість DAI станом на жовтень 2024 року складає близько $5,3 мільярда, що підкреслює його великий рівень прийняття всередині екосистеми DeFi. З ринковою капіталізацією приблизно $1 мільярд, токен управління, MKR, дозволяє власникам активно брати участь у управлінні протоколом шляхом голосування з важливих рішень, таких як межі ризику, типи застав та зміни у зборах, тим самим зберігаючи децентралізовану природу платформи.
Розвиток децентралізованої стабільної монети MakerDAO надав екосистемі DeFi важливий інструмент, тому що дозволяє користувачам здійснювати транзакції з стабільним засобом в нестабільному ринку. Його структура управління модель до розподіленого прийняття рішень в блокчейн системах.
Uniswap
Представлений у 2018 році Гейденом Адамсом, Uniswap здійснив революцію у децентралізованих біржах (DEXs) за допомогою концепції автоматизованого маркетмейкера (AMM).
Побудований на блокчейні Ethereum, Uniswap дозволяє користувачам обмінювати токени ERC-20 безпосередньо зі своїх гаманців без використання посередників або традиційних книгарень замовлень. Замість цього він використовує формулу постійного продукту (x * y = k) і ліквідні пули для полегшення торгівлі і таким чином, забезпечує безперешкодний, безліцензійний обмін токенів.
Станом на жовтень 2024 року, токен управління Uniswap, UNI, має ринкову вартість понад $5,4 мільярда; платформа часто обробляє денний обсяг торгів понад $1 мільярд.
Через частину зборів за торгівлю, постачальники ліквідності винагороджуються, покращуючи загальну ліквідність і ефективність ринку DeFi.
Uniswap значно підвищив ліквідність всередині екосистеми DeFi, демократизуючи доступ до торгівлі токенами та усуваючи вхідні бар'єри. Деякі додаткові DEXs були вплинуті його моделю AMM, тим самим укріплюючи його центральну важливість в децентралізованому фінансуванні. Дозволяючи новим проектам бути поміченими, звільненими від обмежень централізованих бірж, дозвіл на листинг токенів Uniswap також сприяв творчості.
Aave
Спочатку відомий як ETHLend, коли його заснував Стані Кулечов у 2017 році, Aave перейменувався в 2018 році для означення іншого напрямку.
На фінською, термін "Aave" означає "привид", що відображає акцент протоколу на відкритість і прозорість. Головним чином працюючи на блокчейні Ethereum і розширяючись на такі мережі, як Polygon, Aave є децентралізованою платформою для lendingу, що дозволяє користувачам позичати і позичати широкий спектр монет.
Рідний токен Aave, AAVE, має ринкову капіталізацію близько $2,3 мільярда станом на жовтень 2024 року; протокол зазвичай має загальну вартість більше $10 мільярдів.
Aave представив нові ідеї, такі як flash loans—незабезпечені кредити, що мають бути повернені в межах однієї транзакції Ethereum. Ця функція створює можливості для арбітражу та складних фінансових тактик без вимоги початкового капіталу.
Змінні та стабільні процентні ставки дозволяють користувачам гнучко контролювати витрати на позики. Коли активи вводяться в платформу, користувачі отримують токени, відсоткові токени, що відображають їх володіння.
Структура управління Aave дозволяє держателям токенів AAVE брати участь у процесі прийняття рішень, таким чином впливаючи на параметри та розвиток платформи.
Aave значно просунув бізнес DeFi кредитування, покращуючи ефективність капіталу та додаючи нові фінансові продукти. Його креативні особливості та зручний інтерфейс привернули як інституційних, так і роздрібних гравців, таким чином сприяючи більш широкому прийняттю децентралізованого фінансування.
Lido
Заснований у грудні 2020 року, Lido було започатковано групою підприємців, включаючи Джордана Фіша та Василия Шаповалова для вирішення проблем, пов'язаних зі стейкінгом на блокчейнах на доказ ставок (PoS).
Працюючи на мережах, таких як Ethereum та Solana, Lido пропонує рішення для ліквідного стекінгу, завдяки яким користувачі можуть стейкувати свої активи та зберігати ліквідність через стабільні токени (stTokens), отже відображаючи їх стейкані володіння.
З мережею, що оперує більше $10 мільярдами у стейканих активах, і з токеном управління Lido, LDO, що має ринкову вартість понад $1 мільярд станом на жовтень 2024, Lido покращує доступність та ефективність стекінгу в екосистемі DeFi, дозволяючи користувачам отримувати винагороди за стейкінг без блокування їх активів.
Розподілена система вузлів операторів Lido сприяє тому, що базові блокчейни залишаються децентралізованими та безпечними. Власники токенів LDO беруть участь у... Контент: governance of the system, therefore impacting choices on node operator choice and fee rates.
Інші DeFi-системи також можуть використовувати st-токени, вироблені Lido, що створює більше шансів на заробіток і заохочує взаємодію екосистеми.
Lido фундаментально змінив сцену DeFi, звільнивши ліквідність застейканих активів, таким чином дозволяючи користувачам оптимізувати вартість своїх збережень і брати активну участь у подіях розподілених фінансів.
Compound
Роберт Ле́шнер і Дже́ффрі Гейз запустили Compound у 2017 році як DeFi технологію, що дозволяє розподілене кредитування та позичання криптовалюти.
Compound, що працює на блокчейні Ethereum, використовує алгоритмічно розраховані процентні ставки на основі фактичної пропозиції та попиту на активи.
Го́вернанс-токен COMP має ринкову капіталізацію приблизно 404 мільйони доларів станом на жовтень 2024 року; TVL системи регулярно перевищує 5 мільярдів доларів.
Користувачі платформи отримують cTokens, що представляють їхні інвестиції, коли вони надають активи, які з часом накопичують відсотки. Надаючи забезпечення, позичальники отримують доступ до коштів; платформа гарантує перевищення забезпеченості для зниження ризиків.
Надаючи COMP токени споживачам, які або надають, або позичають активи, Compound популяризував ідею майнінгу ліквідності, мотивуючи залучення і тим самим покращуючи ліквідність протоколу. Структура керування дозволяє власникам COMP пропонувати та голосувати за зміни в протоколі, таким чином сприяючи методу розвитку, орієнтованого на спільноту.
Compound допоміг розвинути та зріти ринок DeFi кредитування, спростивши процес отримання відсотків на криптовалютні активи та надаючи безпечну платформу для позичання. Його розробки вплинули на багато інших процедур, підтверджуючи його важливість в екосистемі.
Curve Finance
Майкл Єгоро́в запустив Curve Finance у 2020 році; це розподілений обмін, зосереджений на ефективній торгівлі стабільними монетами.
Curve працює на блокчейні Ethereum і підтримує такі мережі, як Polygon, обмінюючи активи зі схожою вартістю, такі як стабільні монети або обгорнуті токени, використовуючи спеціальну AMM техніку, налаштовану для низької прослизання і дешевих витрат.
Станом на жовтень 2024 року, го́вернанс-токен Curve, CRV, має ринкову капіталізацію приблизно 331 мільйон доларів; TVL платформи часом перевищує 10 мільярдів доларів. Торгові збори та нагороди у вигляді CRV токенів дозволяють постачальникам ліквідності мотивувати себе для надання активів у ліквідні пулі платформи.
Алгоритм StableSwap протоколу забезпечує високоефективні свопи між стабільними монетами та прив'язаними активами, таким чином є істотною частиною для ліквідності стабільних монет на ринку DeFi.
Модель керування Curve з часозваженим підходом до голосування підтримує довгострокових стейкхолдерів, таким чином координуючи стимули з безперервним успіхом протоколу.
Curve стала ключовою інфраструктурою у розподіленому фінансуванні, оскільки пропонує постійну та швидку платформу для стабільної торгівлі активами. Її взаємодія з іншими протоколами DeFi гарантує загальну ефективність і взаємодію, підтверджуючи її роль в екосистемі.
dYdX
Антоніо Джуліано заснував dYdX у 2017 році; це розподілений обмін з розвиненими торговими інструментами, включаючи маржинальну торгівлю та торговлю з перпетуальными контрактами з використанням до 25-разового кредитного плеча.
dYdX, працюючи на блокчейні Ethereum, використовує техніки масштабування Layer 2—більш конкретно, Zero-Knowledge Rollups від StarkWare—щоб покращити швидкість транзакцій і зменшити витрати.
Го́вернанс-токен DYDX має ринкову капіталізацію в 624 мільйони доларів станом на жовтень 2023 року.
dYdX привертає як досвідчених трейдерів, так і новачків, шукаючи складних фінансових інструментів, надаючи розвинуті торгові можливості, зазвичай доступні на організованих біржах, у розподіленому світі.
Імплементація Layer 2 платформи вирішує проблеми масштабованості, дозволяючи низьковартісні транзакції та високий пропускну здатність. Власники токенів DYDX беруть участь у керуванні, впливаючи на рішення щодо економіки токенів, функцій та характеристик протоколу.
Спосіб, у який dYdX розширює можливості розподілених обмінів за межі простих обмінів токенів, допомагає DeFi. Пропонуючи потужну платформу для торгівлі похідними фінансовими інструментами, вона привернула більше ліквідності та участі в екосистемі DeFi, тим самим зменшуючи розрив між традиційними фінансами та розподіленими платформами.
Nexus Mutual
Х'ю Карп запустив Nexus Mutual у 2019 році як розподілену страхову платформу, що пропонує захист від збоїв у роботі смарт-контрактів та інших джерел ризику DeFi. Працюючи на блокчейні Ethereum, Nexus Mutual використовує пул спільного ризику, де члени надають кошти, що використовуються для відшкодування вимог.
З ринковою вартістю, можливо, 205 мільйонів доларів станом на жовтень 2024 року, токен Nexus Mutual, NXM, завдяки виплатам вимог на різноманітні відомі події, платформа була ключовою у зниженні ризиків участі в DeFi і побудові довіри користувачів у розподілені системи.
Щоб приєднатися до мютуала, члени проходять процес верифікації Know Your Customer (KYC). Вони оцінюють вимоги та приймають рішення про виплати, таким чином сприяючи підходу до контролю ризиків, орієнтованому на спільноту. Nexus Mutual усуває одну з головних перешкод для входу в DeFi—питання безпеки, пропонуючи розподілену альтернативу традиційному страхуванню.
Технології DeFi були більш широко прийняті у відповідь на послуги безпеки Nexus Mutual. Вони є дуже важливими для стійкості середовища, оскільки зменшують ризики і пропонують забезпечення проти будь-яких втрат.
Pendle
Запущена у 2021 році TN Lee та його командою, Pendle є DeFi системою, спрямованою на токенізацію майбутньої прибутковості, тим самим надаючи користувачам можливість керування своїми практиками управління прибутковістю.
Pendle дозволяє користувачам Ethereum та Arbitrum відокремлювати активи, що приносять прибуток, на головні та прибуткові компоненти, таким чином дозволяючи окрему торгівлю кожною.
Токен Pendle, що відображає її зростаючий вплив у сфері DeFi, має ринкову капіталізацію приблизно 656 мільйонів доларів станом на жовтень 2024 року.
Pendle представляє методи з фіксованим доходом для розподілених фінансів—концепція, загальновідома в традиційних фінансах, але дуже нова для DeFi—дозволяючи торгівлю майбутньою прибутковістю.
AMM Pendle спеціально налаштован для токенів прибутковості, забезпечуючи ефективне виявлення цін і ліквідність. Фіксація майбутніх доходів чи спекуляція на рівні прибутковості дозволяють користувачам гнучкість і можливості для диверсифікації.
Pendle розширює спектр доступних користувачам фінансових інструментів, заповнюючи розрив між традиційними продуктами з фіксованим доходом і DeFi, тим самим підвищуючи зрілість та глибину сектору DeFi.
Venus Protocol
Створена командою, яка стоїть за гаманцем Swipe, включаючи Хоселіто Лізарондо, Venus є інструментом DeFi для кредитування та позичання, що працює на Binance Smart Chain (BSC). Використовуючи менші збори BSC і більш швидкі швидкості транзакцій у порівнянні з Ethereum, Venus надає легко доступні послуги DeFi ширшому колу користувачів.
Го́вернанс-токен Venus, XVS, має ринкову капіталізацію приблизно 125 мільйонів доларів станом на жовтень 2024 року; TVL протоколу часом перевищує 3 мільярди доларів. Venus дозволяє користувачам створювати VAI, розподілену стабільну монету, пов'язану з американським доларом, та надавати і позичати різні криптовалюти.
Користувачі протоколу сплачують відсотки за позичені активи і отримують відсотки з наданих активів, таким чином виконуючи функцію грошового ринку. Підтримуючи розподілений підхід, модель управління Venus дозволяє власникам токенів XVS впливати на налаштування протоколу та рішення щодо розвитку.
Venus була важлива в розширенні охоплення розподілених фінансів за межами екосистеми Ethereum шляхом включення функцій кредитування та стабільних монет DeFi у BSC. Інклюзивність і масштабованість послуг DeFi підвищуються завдяки простому інтерфейсу та зв'язку з великою базою користувачів BSC, таким чином доповнюючи більш загальну мету демократизації банківської справи.
Заключні думки
Фінансові системи стоять на роздоріжжі внаслідок швидкого зростання протоколів DeFi. ВВони не тільки сколихнули фінансову індустрію, до якої ми звикли, але й проклали шлях для нової системи, яка є більш відкритою, чесною і продуктивною для всіх.
Децентралізовані стабільні монети від MakerDAO, AMM моделі від Uniswap, флеш-кредити від Aave і ліквідний стейкинг від Lido — це лише кілька прикладів унікальних інновацій, пропонованих різними протоколами.
Відкритий доступ, зменшені ціни та сприяння фінансовій суверенності — це ті способи, за допомогою яких вони долають недоліки традиційного фінансування.
Однак у просторі DeFi є перешкоди. Постійні небезпеки включають уразливості безпеки, неясні регламентації та непередбачувані ринки. Як показали відомий напад на DAO в 2016 році та інші експлойти смарт-контрактів, молоді технології надзвичайно вразливі.
Співпраця протоколів, підвищена безпека і регуляторне тлумачення відіграватимуть критичну роль у майбутньому розвитку екосистеми DeFi.
Кроки, спрямовані на вирішення проблем масштабованості та інтероперабельності, включають розгортання рішень Layer 2 та ініціативи міжланцюгової інтероперабельності, такі як EigenLayer.
Загалом, ці протоколи є в авангарді революції DeFi, яка фундаментально змінює фінансову сцену. Вони показують, як технологія блокчейн може зробити фінансову систему більш справедливою. Вони вже почали впливати на ринок криптовалют, і з часом їх вплив тільки зростатиме.