Micron став новим фаворитом штучного інтелекту на Волл-стріт, оскільки гострий дефіцит чипів пам’яті підштовхує його оцінку до рівня найбільших технологічних компаній.
Ключові моменти:
- Micron закрив торги в п’ятницю з ринковою вартістю близько 1,27 трлн доларів після місячного ралі акцій на 236%.
- AI-датацентри формують попит на чипи DRAM, NAND і High-Bandwidth Memory.
- Довгострокові угоди на постачання допомогли зняти побоювання щодо нового обвалу циклу пам’яті.
Micron і AI
Виробник чипів пам’яті з Бойсе, штат Айдахо, привертає порівняння з Nvidia, оскільки AI-серверам потрібно значно більше пам’яті, ніж традиційним комп’ютерам, що створює дефіцит пропозиції по DRAM, NAND і High-Bandwidth Memory.
Micron закрив торги в п’ятницю з ринковою капіталізацією близько 1,27 трлн доларів, тоді як в Meta вона становила 1,39 трлн доларів, а в Tesla — 1,42 трлн доларів. Акції завершили день на рівні 1 132 долари після зростання більш ніж на 236% за місяць.
Цей стрибок означає різкий розрив із минулим Micron. До середини 2025 року акції роками торгувалися нижче 100 доларів, тоді як багато споживачів і далі асоціювали компанію з невеликими картами пам’яті для ПК, телефонів та інших пристроїв.
Тепер цей бізнес більше не головна історія. Виробники AI-систем, гіпермасштабні провайдери й апаратні компанії агресивно скуповують пам’ять, зокрема Microsoft, Amazon AWS, Google, Meta та Oracle, тоді як виробники ПК, такі як Dell і HP, теж змагаються за постачання.
Дефіцит, широко відомий як RAMageddon, очікується щонайменше до 2027 року й уже підштовхнув угору ціни на споживчу електроніку, включно з продуктами Apple і консолями Xbox.
Також читайте: Binance Faces MICA Exodus As Coinbase And OKX Chase EU Users
Волл-стріт
Результати Micron за третій квартал дали інвесторам додаткові підстави розглядати пам’ять як ключову ставку на AI. Виручка зросла вчетверо порівняно з минулим роком — до 41,45 млрд доларів, а прибуток — до 28,2 млрд доларів з 1,88 млрд.
Компанія також спрогнозувала виручку в четвертому кварталі в діапазоні від 49 до 51 млрд доларів.
Цей прогноз з’явився саме тоді, коли Волл-стріт шукала нові публічні AI-компанії з потенціалом повторити ринкові успіхи Nvidia.
Ризик для виробників пам’яті знайомий. Samsung, Micron та інші постачальники часто розширювали виробничі потужності саме тоді, коли попит охолоджувався, залишаючи ринок із надлишком чипів і нижчими цінами.
Micron намагається нівелювати ці побоювання за допомогою довгострокових контрактів на постачання. Компанія повідомила, що уклала 16 стратегічних угод із клієнтами в сегментах датацентрів, споживчого ринку та автопрому, включно з домовленостями з Nvidia та Anthropic.
Себастьєн Наджі, технологічний аналітик у William Blair, написав, що зростання попиту й далі випереджає темпи введення нових чистих приміщень у виробництво. На його думку, вищі середні продажні ціни та краща прогнозованість виручки підтримують рейтинг Outperform.
Наступний тест для Micron — чи зможуть ці угоди пом’якшити звичний для індустрії цикл. Короткочасний вихід компанії за ринковою вартістю понад деякі технологічні гіганти в четвер показав, наскільки швидко попит на AI змінив очікування інвесторів щодо компанії, яку колись вважали суто циклічним постачальником.
Читайте далі: SpaceX Joins Nasdaq 100 In 15 Days, And Wall Street Has To Buy