Ripple запропонувала два нові стандарти для нативного протоколу кредитування XRP Ledger, який дозволить банкам та інституціям брати кредити під забезпечення токенізованих активів, не продаючи їх.
Ключові моменти:
- Ripple хоче, щоб інституції брали кредити під забезпечення токенізованих активів безпосередньо в XRP Ledger.
- Кредитний аналіз і комплаєнс лишаються поза блокчейном, тоді як реєстр опрацьовує обслуговування кредиту та погашення.
- Стандарти XLS-65 та XLS-66 все ще мають отримати схвалення валідаторів, перш ніж вони зможуть стати активними.
Ripple оцифровує кредит на блокчейні
Ripple розкрила подробиці пропозиції в блозі від 29 червня, стверджуючи, що токенізація вже перенесла реальні активи — такі як казначейські облігації, фонди грошового ринку, стейблкоїни, товари та приватний кредит — на блокчейн, тоді як фінансування цих позицій суттєво відставало.
Компанія каже, що розмістити актив у реєстрі — це лише половина справи, адже реальні ринки працюють на запозиченнях, заставі та стабільній ліквідності, а не на простих переказах між рахунками. Усе інше, на її думку, бракувало.
Ripple називає цю прогалину відсутнім шаром ончейн-фінансів.
Дизайн залишає кредитні рішення і дотримання регуляцій на боці інституцій, поза блокчейном, тоді як сам реєстр забезпечує виконання видачі кредитів, графіків погашення, нарахування відсотків і обробки дефолтів через фіксовані стандартизовані правила, вбудовані в протокол. Доступ залишається дозволеним через верифіковані облікові дані. Базова мережа лишається публічною, але доступ до кожного кредитного пулу мають тільки схвалені, перевірені та акредитовані учасники.
Також читайте: BitMine протистоїть розпродажу з Ethereum-ставкою у $43M, стратегія дає збій
Кредитування в XRPL націлене на інституції
Систему формують два компоненти: Vault з одним активом (Single Asset Vault), який об’єднує один актив у спільну ліквідність, та кредитний шар, що перетворює цей консолідований капітал на позики з визначеними умовами, логікою обслуговування й погашення. Ripple порівняла цей поділ із традиційними ринками капіталу, де зберігання активів відокремлене від окремого «механізму», який видає, обслуговує та фінансує кредити.
Платіжна компанія, що тримає резерви RLUSD (RLUSD), могла б взяти позику під забезпечення вхідного транскордонного платежу на день-два, замість того щоб продавати активи або звертатися до дорожчої банківської кредитної лінії. Така лінія може коштувати 300–400 базисних пунктів. Порівнювані ончейн-кредитні ринки вже мають мільярди доларів депозитів, і Ripple хоче, щоб XRP Ledger змагався за цей інституційний потік.
Ризик ізолюється в кожному кредитному пулі через капітал першої черги збитків: молодший капітал поглинає ранні втрати, перш ніж старші кредитори зазнають будь-яких втрат за своєю позицією. Один дефолт не поширюється на інші.
Поправка надійшла на голосування валідаторів раніше цього року після релізу XRPL v3.1.0, і активація все ще вимагає підтримки понад 80% валідаторів протягом двох тижнів поспіль, перш ніж функція зможе запрацювати.
Ця ініціатива спирається на досягнення травня, коли Ondo Finance погасила токенізовані казначейські облігації США між банками безпосередньо в мережі XRP Ledger. XRP (XRP) цього тижня торгувався близько $1,05, знизившись приблизно на 8% за останні сім днів.
Читайте далі: CZ каже, що Binance була за кілька днів до схвалення MiCA, поки не втрутилася політика