Ripple запропонувала два нові стандарти для нативного кредитного протоколу XRP Ledger, який дозволить банкам та інституціям позичати під токенізовані активи без необхідності коли-небудь їх продавати.
Ключові моменти:
- Ripple хоче, щоб інституції позичали під токенізовані активи безпосередньо в XRP Ledger.
- Кредитний аналіз і комплаєнс залишаються офчейн, тоді як реєстр обробляє сервісинг позик і погашення.
- Стандарти XLS-65 та XLS-66 усе ще потребують схвалення валідаторами, перш ніж вони зможуть запрацювати.
Ripple проєктує ончейн-кредит
Ripple деталізувала пропозицію в публікації блогу від 29 червня, стверджуючи, що токенізація вже перевела такі реальні активи, як казначейські облігації, фонди грошового ринку, стейблкоїни, товари та приватний кредит, ончейн, тоді як фінансування цих позицій сильно відставало.
Компанія зазначає, що розміщення активу в реєстрі — це лише половина роботи, адже реальні ринки тримаються на запозиченнях, заставі та стабільній ліквідності, а не на простих переказах між рахунками. Решти, за її словами, бракувало.
Ripple називає цю прогалину відсутнім шаром ончейн-фінансів.
Дизайн залишає кредитні рішення та дотримання вимог регулювання на боці інституцій, офчейн, тоді як сам реєстр забезпечує запуск позик, графіки погашення, нарахування відсотків і роботу з дефолтами через фіксовані стандартизовані правила, вбудовані в протокол. Доступ залишається дозвільним, через підтверджені облікові дані. Базова мережа лишається публічною, але доступ до кожного кредитного майданчика обмежено лише схваленими, перевіреними та верифікованими учасниками.
Також читайте: BitMine протистоїть розпродажу зі ставкою $43 млн на Ethereum, стратегія дає збій
Кредитування в XRPL націлене на інституції
Дві складові формують систему: Single Asset Vault, який об’єднує один актив у спільний пул ліквідності, та кредитний шар, що перетворює цей консолідований капітал на позики з визначеними умовами, сервісингом і логікою погашення. Ripple порівняла такий поділ із традиційними ринками капіталу, де зберігання активів відокремлене від окремої інфраструктури, яка запускає, обслуговує та фінансує позики.
Платіжна компанія, що тримає резерви в RLUSD (RLUSD), могла б позичити під вхідний транскордонний розрахунок на день‑два, замість того щоб продавати активи або користуватися дорожчою банківською кредитною лінією. Така лінія може коштувати 300–400 базисних пунктів. Порівнювані ончейн-кредитні ринки вже мають мільярди доларів депозитів, і Ripple хоче, щоб XRP Ledger конкурував за цей інституційний потік.
Ризик ізольовано на кожному майданчику через капітал першої втрати, тож молодший капітал поглинає початкові збитки до того, як старші кредитори зазнають удару по своїх позиціях. Один дефолт не поширюватиметься на інші.
Поправка була винесена на голосування валідаторів раніше цього року після релізу XRPL v3.1.0, і активація все ще вимагає підтримки більш ніж 80% валідаторів протягом двох тижнів поспіль, перш ніж функція зможе запрацювати.
Ініціатива спирається на травневий рубіж, коли Ondo Finance погасила токенізовані казначейські облігації США між банками безпосередньо в мережі XRP Ledger. XRP (XRP) цього тижня торгувався близько $1,05, знизившись приблизно на 8% за останні сім днів.
Читайте далі: CZ каже, що Binance була за крок від схвалення MiCA, доки не втрутилася політика