Tether прискорила карбування своїх токенів USDT до небачених рівнів у вересні, карбуючи приблизно $8 мільярдів стабільної валюти протягом місяця, коли криптовалюти втратили майже $200 мільярдів у вартості. Резерви USDT на біржах досягли історичного максимуму в 48 мільярдів токенів, сигналізуючи про потенційний тиск на покупку, коли трейдери готові до історично сильного четвертого кварталу.
Що треба знати:
- Tether випустила близько $8 мільярдів нових токенів USDT протягом корекції ринку у вересні, піднявши загальну ринкову капіталізацію понад $173 мільярдів
- Резерви USDT на біржах зросли з 43 мільярдів до 48 мільярдів токенів у вересні, що є найвищими рівнями, коли-небудь зафіксованими
- Історичні дані показують, що жовтень приносить середнє зростання на 21,9% для Bitcoin, тоді як четвертий квартал зазвичай приносить середню віддачу на 85,4%
Гігант стейблкоїнів реагує на волатильність ринку
Whale Alert повідомив у вівторок, що Tether закарбувала додатковий 1 мільярд токенів USDT. Випуск відбувся на тому ж тижні, коли ринкова капіталізація криптовалют зменшилася приблизно на $200 мільярдів. На початку тижня, коли ринки зустріли подібний тиск, Tether вже випустила ще 1 мільярд USDT.
Сервіс відстеження даних Lookonchain зауважив, що активність карбування Tether значно зросла у вересні. Збільшений випуск підняв ринкову капіталізацію компанії понад $173 мільярди вперше. Аналітик Maartunn зауважив, що свіжі карбування прискорилися останніми днями та тижнями, незважаючи на зниження цін на активи.
Постійне створення токенів вказує на стійкий попит на USDT навіть під час падіння ринку. Спостерігачі ринку припускають, що таке явище може відображати інвесторські стратегії, зосереджені на накопиченні стейблкоїнів під час очікування на більш сприятливі точки входу. Така позиція дозволяє трейдерам швидко розміщати капітал, коли з'являються можливості.
Резерви бірж вказують на модель накопичення
Дані CryptoQuant виявляють дві значні тенденції, що підтримують наратив накопичення. Резерви USDT, що зберігаються на біржах з використанням стандарту ERC-20, зросли з 43 мільярдів токенів до 48 мільярдів токенів протягом вересня. Ця цифра становить історичний максимум для резервів USDT, збережених на біржах.
Зростання резервів стейблкоїнів на торгових платформ, як правило, вказує на готовність розміщати ліквідність, коли з'являються цінові можливості. Трейдери часто переводять USDT на біржі у підготовці до покупки інших криптовалют під час падіння ринку.
Дані про чистий приплив USDT надають додатковий контекст для моделі накопичення.
Чистий приплив вимірює різницю між токенами, що надходять на біржі, і тими, що залишають платформи. Вересень побачив, як чистий приплив USDT досяг нових вершин після стабільного зростання з квітня.
Позитивний чистий приплив вказує, що більше USDT зайшло на біржі, ніж вийшло протягом цього періоду. Така динаміка свідчить, що трейдери збільшили свої запаси стейблкоїнів на платформах, а не знімали кошти або конвертували їх в інші активи.
Історичні моделі та ринкові очікування
Історичний аналіз моделей випуску Tether виявляє кореляцію з подальшими рухами цін на Bitcoin. Періоди прискореної випуску USDT часто передували значним ралі, включаючи відомі приклади на початку 2023 та наприкінці 2024 років. Поточний темп карбування відображає ці попередні фази накопичення.
Інвестор BitBull зазначив масштаб недавньої активності карбування.
"Вони закарбували 8 мільярдів USDT тільки цього місяця і ще залишилось 5 днів," зазначив інвестор.
BitBull припустив, що великі інвестори готують значні ліквідні позиції, щоб придбати активи під час зниження цін перед потенційними ралі.
Ринкова статистика підтримує оптимістичні очікування на четвертий квартал. За минуле десятиріччя жовтень послідовно був найсильнішим місяцем для Bitcoin, приносячи середню прибутковість у 21,9%. Четвертий квартал в цілому дав ще більш вражаючі результати, з середньою віддачею в 85,4%.
Розуміння динаміки ринку стейблкоїнів
USDT функціонує як криптовалюта, прив'язана до долара, що зберігає відносно стабільну вартість у порівнянні з волатильними цифровими активами, такими як Bitcoin. Трейдери використовують стейблкоїни для збереження капіталу під час ринкової невизначеності, залишаючись у положенні, щоб швидко купувати інші криптовалюти. Версія ERC-20 USDT працює на Ethereum блокчейні і є найбільш широко використовуваним варіантом токена.
Ринкова капіталізація стосується загальної вартості всіх токенів USDT в обігу. Коли Tether "карбує" нові токени, це збільшує цю пропозицію для задоволення попиту з боку трейдерів та установ. Резерви бірж вимірюють кількість токенів, які користувачі зберігають на торгових платформах, а не в особистих гаманцях.
Обчислення чистого припливу допомагають аналітикам зрозуміти патерни руху грошей на криптовалютних ринках. Позитивний чистий приплив на біржі часто передує покупкам, тоді як негативний чистий приплив може сигналізувати про тиск продажу або довготривалу поведінку утримання.
Завершальні думки
Поєднання рекордного випуску USDT, пікових резервів бірж та історичних сезонних моделей створює умови, які для багатьох аналітиків є сприятливими для криптовалютних ринків. Хоча терміни залишаються невизначеними, значна ліквідність стейблкоїнів, розміщена на біржах, забезпечує основу для потенційного тиску купівлі, коли ринкові настрої покращуються.