Венчурний підрозділ Standard Chartered наближається до створення повного інституційного on-chain стеку фінансових сервісів. Член правління SC Ventures Гаральд Елведт (Harald Elvedt) заявив, що група «дуже, дуже близька» до побудови банківської екосистеми, яка охоплює кастоді, токенізацію, ліквідність, financing and settlement.
Ці коментарі стали одним із найчіткіших сигналів того, що останні інвестиції SC Ventures у цифрові активи є частиною ширшої стратегії ринкової інфраструктури, а не розрізненими ставками на окремі елементи криптоінфраструктури.
В інтерв’ю для Yellow.com Елведт сказав, що інвестиції SC Ventures у компанії GSR, Keyrock, Libeara, TrueFin та 37xC спрямовані на побудову наскрізного інституційного стеку для цифрових активів. Ця стратегія формується на тлі того, як банки, керуючі активами та маркетмейкери все більше зосереджуються на токенізованих реальних активах, стейблкоїн-розрахунках і вторинній ліквідності для on-chain фінансових продуктів.
SC Ventures будує інституційний стек
На запитання, чи близька SC Ventures до запуску повністю інтегрованої банківської екосистеми, де інституційні клієнти можуть випускати, стейкати та обмінювати активи без повної залежності від традиційних рейок, Елведт відповів, що компанія вже майже там.
«Я би сказав — дуже, дуже близько. Ви влучили. Думаю, ви розумієте нашу стратегію, яка саме в цьому й полягає», — зазначив він.
Елведт підкреслив, що портфельні кроки компанії «дуже далекі від випадкових» і є частиною «наскрізної стратегії» навколо інституційного стеку цифрових активів.
Цей стек, схоже, дедалі повніше охоплює ключові компоненти, необхідні для регульованих on-chain фінансів. Zodia Custody дає Standard Chartered доступ до кастоді цифрових активів. Zodia Solutions позиціонується як технологічна інфраструктурна платформа. Libeara зосереджується на токенізації.
GSR і Keyrock забезпечують маркетмейкерські можливості. TrueFin додає компонент інституційної дохідності on-chain, а 37xC приносить інфраструктуру прайм-брокериджу та фінансування.
Стратегія свідчить, що SC Ventures прагне не просто брати участь у токенізованих ринках, а й допомагати визначати, як ці ринки працюватимуть для інституційних гравців.
Кастоді-ризик наближається до банку
Ключова частина стратегії — реструктуризація Zodia Custody. Standard Chartered зробив необов’язкову пропозицію викупити регульовану діяльність Zodia Custody в свій основний підрозділ Financing and Securities Services, тоді як Zodia Solutions розвивається як окрема інфраструктурна платформа під SC Ventures.
Елведт пояснив, що цей крок відображає масштаб змін в інституційному середовищі з часу створення Zodia Custody у 2019–2020 роках, коли багато банків ще не хотіли мати справу з криптовалютами.
Also Read: Wall Street May Be Missing The Biggest Winner Of The $4 Trillion Tokenization Boom, SC Says
«Причина, чому ми це робимо, у тому, що банки сьогодні, у 2026 році, набагато краще оснащені, ніж були шість років тому, — сказав він. — І фактично саме вони є належними власниками кастоді-рішень, здатних працювати в масштабі».
Це розмежування є важливим. Ризик кастоді переміщується ближче до регульованого банківського балансу, тоді як програмна інфраструктура залишається у венчурній структурі, що може й надалі інтегрувати нові технології.
Така модель може стати поширенішою, оскільки банки відокремлюють регульовану фінансову діяльність від технологічних платформ, які її підтримують.
Ліквідність як відсутній шар для RWA
Інвестиції SC Ventures у GSR і Keyrock також вказують на більш конкретну ставку: токенізованим реальним активам потрібна глибша вторинна ліквідність, перш ніж вони зможуть масштабуватися.
Елведт заявив, що маркетмейкери є ключовими учасниками інфраструктури й природними рушіями ринку реальних активів. За його словами, Keyrock і GSR були обрані, тому що вони вже вибудували довгострокові відносини, доступ до торгових майданчиків та інституційні можливості, які було б складно безпосередньо відтворити в рамках SC Ventures.
Така ж логіка застосовується до Libeara — платформи токенізації SC Ventures, що вже токенізувала понад 1 млрд доларів у регульованих активах. Елведт визнав, що токенізовані активи наразі мають більшу динаміку на етапі первинного розміщення, ніж у вторинній торгівлі.
«Ми бачимо значний попит на випуск, тобто на первинний ринок цих токенів, але не спостерігаємо великої активності на вторинному ринку», — сказав він.
Він додав, що залучення GSR має на меті не «примусову вторинну торгівлю», а «створення можливості для вторинного ринку».
Це може бути критично важливим для токенізованих трежеріс, фондів грошового ринку та інших регульованих активів. Без активних маркетмейкерів токенізація ризикує залишитися лише ефективнішою обгорткою для випуску, а не справді ліквідною ринковою структурою.
Стейблкоїни та кліринг доповнюють картину
Елведт також пов’язав зростання токенізованих активів із впровадженням стейблкоїнів і розрахунками 24/7. За його словами, SC Ventures нещодавно анонсував проєкт Anchorpoint у Гонконзі та має партнерські відносини з емітентами стейблкоїнів у доларах США.
Для інституційної токенізації цей розрахунковий шар може бути не менш важливим, ніж сам актив. Токенізовані цінні папери можуть повністю реалізувати свої переваги лише тоді, коли грошові розрахунки також переходять on-chain, забезпечуючи цілодобові перекази та ефективніші ринки.
Елведт наголосив, що комплаєнс і контроль ризиків є центральними елементами цієї моделі, а не другорядними міркуваннями. На його думку, венчури мають інтегрувати регуляторні вимоги з самого початку, оскільки ранні компроміси можуть призвести до провалів у майбутньому.
«Є певні речі, які абсолютно необхідно закладати в “день нуль”, а не в “день перший”, інакше вони повернуться, щоб вас вкусити», — сказав він.
Результатом є бачення on-chain фінансів, яке відрізняється від крипто-нативного DeFi: воно більш сегментоване, більш регульоване й тісніше пов’язане з банками, кастодіанами та ліцензованими учасниками ринку.
Для SC Ventures саме в цьому може бути сенс. Якщо токенізовані реальні активи масштабуються, переможцями можуть стати не ті, хто рухається найшвидше, а ті, хто здатен об’єднати комплаєнс, кастоді, ліквідність, фінансування та кліринг в єдину інституційного рівня рамку.
Коментарі Елведта свідчать, що венчурний підрозділ Standard Chartered позиціонує себе саме для такої ролі.
Read Next: Bitcoin’s Road To $500K Gets Longer, Standard Chartered Explains Why