Роберт Кійосакі, автор міжнародно відомої книги "Багатий тато, бідний тато", видав суворе попередження щодо економіки США після того, як він описав проблемний аукціон казначейських облігацій.
У нещодавньому дописі у соціальних мережах Кійосакі заявив «КІНЕЦЬ ВЖЕ ТУТ», вказуючи на слабкий попит на аукціоні облігацій Федеральної резервної системи як на доказ наближення фінансової кризи.
Занепокоєння Кійосакі зосереджуються на тому, що він називає провалом аукціону казначейства, на якому «ніхто не з’явився». З його слів, Федеральна резервна система була змушена придбати $50 мільярдів власних облігацій через недостатність попиту з боку традиційних покупців. Цей сценарій, який Кійосакі порівнює з «організацією вечірки, на яку ніхто не прийшов», на його думку, є критичним порушенням довіри до боргу уряду США.
Аукціони казначейських облігацій є основними механізмами, через які уряд США фінансує свої операції та перекриває існуючий борг. Зазвичай такі аукціони приваблюють широкий спектр учасників, включаючи первинних дилерів, іноземні центральні банки, пенсійні фонди та інших інституційних інвесторів. Коли на таких аукціонах спостерігається слабкий попит, це може сигналізувати про ширші занепокоєння щодо фіскальної політики США, очікувань інфляції чи економічної стабільності.
Розуміння динаміки аукціонів казначейства
Процес аукціонів казначейства є складнішим, ніж спрощений наратив Кійосакі. Федеральна резервна система та Міністерство Казначейства працюють під різними мандатами і механізмами. Хоча ФРС може впливати на ринки казначейських облігацій через свої операції з монетарною політикою, прямі покупки нових казначейських облігацій на аукціоні ФРС представлятимуть значне відхилення від стандартних процедур.
Проте занепокоєння Кійосакі можуть бути обґрунтовані помітними тенденціями у метриках аукціону казначейства. Ключові показники, які відстежують ринкові аналітики, включають співвідношення пропозицій до покриття, яке вимірює попит щодо пропозиції, та хвіст, який показує, наскільки вищим є виграшний дохід порівняно з рівнями торгівлі перед аукціоном. Слабкий попит зазвичай проявляється у менших співвідношеннях пропозицій до покриття та більших хвостах.
Останні аукціони казначейства справді показали деякі ознаки стресу, особливо у облігаціях тривалішої дії. Фактори, що сприяють зниженню попиту, включають занепокоєння про постійну інфляцію, очікування продовження затисненх політики Федеральної резервної системи та зростання дохідності, яке робить існуючі облігації менш привабливими. Іноземні центральні банки, історично значні покупці казначейських облігацій США, також скоротили свої запаси у останні періоди.
Прогноз Кійосакі щодо гіперінфляції
Основним елементом попередження Кійосакі є його прогноз про неминучу гіперінфляцію. Він стверджує, що нібито купівля ФРС облігацій за "фейкові гроші" викличе гіперінфляційну спіраль, яка "знищить фінансово мільйони". Цей прогноз узгоджується з давніми побоюваннями деяких економічних коментаторів щодо можливих наслідків розширеної монетарної політики.
Гіперінфляція, технічно визначена як інфляція понад 50% у місяць, є рідкісним, але руйнівним економічним явищем. Історичні приклади включають Веймарську республіку у Німеччині у 1920-х роках, Зімбабве у 2000-х роках, а донедавна – Венесуелі та Туреччини. Ці епізоди зазвичай є результатом поєднання факторів, включаючи масові урядові дефіцити, втрату довіри до валюти та монетизацію центральним банком державного боргу.
Поточна економічна ситуація в США, незважаючи на виклики, суттєво відрізняється від класичних сцен гіперінфляції. Американський долар зберігає свій статус основної резервної валюти світу, підкріплений глибиною та ліквідністю фінансових ринку США та міцністю американських інститутів. Крім того, політика Федеральної резервної системи була спрямована на боротьбу з інфляцією, а не на її забезпечення, з відчутним підвищенням облікових ставок з майже нульових рівнів.
Прогнози щодо альтернативних активів
Драматичний економічний прогноз Кійосакі супроводжується оптимістичними прогнозами щодо альтернативних активів. Він прогнозує, що золото досягне $25,000 за унцію, срібло – $70, а біткоїн підніметься між $500,000 та $1 мільйоном. Ці прогнози відображають його давню впевненість, що дорогоцінні метали та криптовалюти служать захистом від знецінення валюти та економічної нестабільності.
Золото історично демонструвало гарні результати у періоди високої інфляції і невпевненості валюти. Проте, цільова ціна Кійосакі $25,000 вимагає зростання більше, ніж в десять разів від поточних рівнів, що потребуватиме безпрецедентного економічного потрясіння. Аналогічно, його прогноз щодо срібла на рівні $70 за унцію представляє приблизно триразове зростання від поточної ціни.
Прогноз для біткоїна є, можливо, найбільш амбіційним, припускаючи, що криптовалюта може зрости в 10-20 разів від поточного значення. Хоча біткоїн переживав драматичний приріст цін у минулому, такі прибутки вимагатимуть масового інституційного прийняття та, можливо, значного потрясіння для традиційних монетарних систем.
Посилання на "Великий друк"
Пост Кійосакі містить згадку про "Великий друк", описаний як остання книга Ларрі Лепарда. Це посилання, здається, стосується поточних занепокоєнь з приводу монетарної політики та знецінення валюти. Лепард, інвестиційний менеджер та прихильник дорогоцінних металів, був голосний про свої занепокоєння щодо політики Федеральної резервної системи та її потенційних довготривалих наслідків.
Концепція "великого друку" у фінансових контекстах часто стосується прихованих або недооцінених аспектів фінансових домовленостей, які можуть мати значні наслідки. У цьому контексті, це, ймовірно, стосується масштабу монетарного розширення та його потенційних наслідків на стабільність валюти та збереження багатства.
Контекст ринку та експертні думки
Хоча попередження Кійосакі є драматичними, фінансові ринки та експертний аналіз представляють більш ньюансовану картину. Дохідність казначейських облігацій коливалися в залежності від різних факторів, включаючи економічні дані, комунікацію Федеральної резервної системи та глобальні економічні умови. Деякі аукціони справді показали слабший попит, але це не обов'язково вказує на системну неспроможність.
Багато економістів та ринкових аналітиків бачать поточні занепокоєння щодо інфляції як керовані в рамках традиційної монетарної політики. Агресивне підвищення ставок Федеральної резервної системи почало виявляти ефекти на інфляційні показники, хоча процес залишається у русі.
Професійні інвестори та інституції продовжують брати участь у ринках казначейських облігацій, хоча моделі попиту змінилися на основі очікувань дохідності та економічного погляду. Диверсифікований характер учасників ринку казначейських облігацій забезпечує кілька джерел попиту, крім будь-якого окремого суб'єкта.
Заключні думки
Драматичне попередження Роберта Кійосакі відображає справжні занепокоєння щодо фіскальної та монетарної політики США, які заслуговують на серйозний роздуми. Динаміка аукціонів казначейства, тенденції інфляції та стабільність валюти є правомірними напрямками економічного фокусу, які вимагають постійного моніторингу.
Проте, його прогноз неминучої гіперінфляції та екстремальних рухів цін активів представляє один з багатьох аспектів у поточних економічних дебатах. Хоча його рекорд фінансової освіти принесла йому значну аудиторію, його найбільш скептичні прогнози не мали тенденції матеріалізуватися у вказаних часових рамках.
Інвесторам та особам, стурбованим стабільністю економіки, слід розглянути диверсифікований підхід до збереження багатства, одночасно зберігаючи перспективу щодо складності макроекономічних систем. Будь то останнє попередження Кійосакі виявиться передбачливим або перебільшеним, його звернення підкреслює важливість фінансової грамотності і готовності в невизначеній економічній обстановці.
Остаточна перевірка цих прогнозів розгортатиметься з плином часу, але дискусія, яку вони породжують, відіграє важливу роль у висвітленні потенційних ризиків та заохоченні розумного розгляду економічної політики та особистої фінансової стратегії.