Роберт Кійосакі, автор міжнародно визнаної книги "Багатий тато, бідний тато", видав гостре попередження про економіку США після того, як він описав занепокоєння аукціоном облігацій казначейства.
У недавньому повідомленні в соціальних мережах Кійосакі заявив "КІНЕЦЬ УЖЕ ТУТ", зазначаючи слабкий попит на аукціоні облігацій Федеральної резервної системи як доказ неминучої фінансової кризи.
Тривога Кійосакі зосереджена на тому, що він характеризує як невдалий аукціон казначейства, де "ніхто не прийшов". За його інтерпретацією, Федеральна резервна система була примушена купити $50 мільярдів власних облігацій через недостатність попиту від традиційних покупців. Цей сценарій, який Кійосакі порівнює з "організацією вечірки, на яку ніхто не прийшов", представляє те, що він вважає критичним розвалом довіри до боргу уряду США.
Аукціони казначейства є основоположними механізмами, через які уряд США фінансує свої операції та рефінансує існуючий борг. Ці аукціони зазвичай приваблюють різноманітний спектр учасників, включаючи основних дилерів, іноземні центральні банки, пенсійні фонди та інших інституційних інвесторів. Коли попит слабшає на цих аукціонах, це може сигналізувати про більш ширші побоювання щодо фіскальної політики США, інфляційних очікувань або економічної стабільності.
Розуміння динаміки аукціонів казначейства
Процес аукціону казначейства є складнішим, ніж спрощене пояснення Кійосакі. Федеральна резервна система та казначейство працюють з різними мандатами та механізмами. Хоча ФРС може впливати на ринки казначейства через свої операції монетарної політики, прямі покупки Федеральної резервної системи нових випусків казначейських цінних паперів на аукціонах під час звичайних операцій були б значним відхиленням від стандартних процедур.
Однак побоювання Кійосакі можуть бути закоренені в спостережуваних тенденціях метрик аукціонів казначейства. Ключові індикатори, які відстежують ринкові аналітики, включають коефіцієнт попит-покриття, що вимірює попит відносно пропозиції, і tail, що вказує, наскільки вище виграшна дохідність у порівнянні з передаукціонними рівнями торгівлі. Слабший попит зазвичай виявляється у вигляді нижчих коефіцієнтів попит-покриття та більших tail.
Недавні аукціони казначейства справді показали деякі ознаки стресу, особливо у довготермінових цінних паперах. Фактори, що сприяють зменшенню попиту, включають занепокоєння постійною інфляцією, очікування продовження політики жорсткості Федеральної резервної системи і зростаючі доходи, які роблять існуючі облігації менш привабливими. Іноземні центральні банки, історично значущі покупці казначейських цінних паперів США, також зменшили свої володіння у нещодавні періоди.
Прогноз гіперінфляції Кійосакі
Центральним моментом попередження Кійосакі є його прогноз про неминучу гіперінфляцію. Він стверджує, що передбачуване самопокупка Фед-банків облігацій з "фальшивими грошима" спричинить гіперінфляційний спіраль, яка "знищить мільйони фінансово". Цей прогноз узгоджується з давніми побоюваннями певних економічних коментаторів щодо потенційних наслідків розширеної монетарної політики.
Гіперінфляція, технічно визначена як інфляція, що перевищує 50% на місяць, є рідкісним, але руйнівним економічним феноменом. Історичні приклади включають Німеччину Веймарської Республіки в 1920-х роках, Зімбабве на початку 2000-х і більш недавні Венесуелу та Туреччину. Ці епізоди зазвичай є результатами комбінації факторів, включаючи величезні дефіцити уряду, втрату довіри до валюти та монетизацію державного боргу центральними банками.
Нинішня економічна ситуація в США, хоча і стикається з викликами, значно відрізняється від класичних сценаріїв гіперінфляції. Долар США зберігає свій статус основної резервної валюти світу, підтримуваний глибиною та ліквідністю фінансових ринків США та силою американських інститутів. Додатково, політика Федеральної резервної системи була зосереджена на боротьбі з інфляцією, а не на її сприянні, при тому, що ставки проценту були підвищені значно від рівнів, близьких до нуля.
Прогнози для альтернативних активів
Похмуре економічне вбачення Кійосакі поєднується з оптимістичними прогнозами для альтернативних активів. Він прогнозує, що золото досягне $25,000 за унцію, срібло — $70, а Bitcoin зросте до від $500,000 до $1 мільйона. Ці прогнози відображають його довгострокове переконання, що дорогоцінні метали та криптовалюти служать захистом проти знецінення валют та економічної нестабільності.
Золото історично добре показувало себе в періоди високої інфляції та невизначеності валют. Однак цільова ціна Кійосакі в $25,000 представляє більш ніж десятикратне збільшення від поточних рівнів, що вимагало б безпрецедентного економічного порушення. Так само, його прогноз на срібло у $70 за унцію представляє приблизно трьохкратне збільшення від поточних цін.
Його прогноз для Bitcoin, мабуть, найамбітніший, що припускає, що криптовалюта може збільшитися в 10 до 20 разів від її поточної вартості. Хоча Bitcoin зазнав драматичного зростання ціни в минулому, такі зиски вимагали б масового прийняття інституціями та, можливо, значного порушення традиційних монетарних систем.
Посилання на "The Big Print"
В пості Кійосакі згадується "The Big Print", описана як остання книга Ларрі Лепарда. Це посилання здається пов'язаним з продовжуваними занепокоєннями щодо грошово-кредитної політики та знецінення валют. Лепард, інвестиційний менеджер та активіст дорогоцінних металів, був відвертий у своїх побоюваннях щодо політики Федеральної резервної системи та її потенційних довгострокових наслідків.
Концепція "великого друку" в фінансових контекстах часто стосується прихованих або недооцінених аспектів фінансових угод, які можуть мати значні наслідки. В цьому контексті це ймовірно пов'язане з масштабу монетарного розширення та його потенційних наслідків для стабільності валюти та збереження багатства.
Контекст ринку та перспективи експертів
Хоча попередження Кійосакі є драматичними, фінансові ринки та експертний аналіз представляють більш тонке уявлення. Доходи казначейства коливалися на основі різних факторів, включаючи економічні дані, комунікації Федеральної резервної системи та глобальні економічні умови. Деякі аукціони дійсно показали слабкіший попит, але це не обов'язково вказує на системну невдачу.
Багато економістів та ринкових аналітиків вважають поточні інфляційні занепокоєння керованими в межах рамок звичайної монетарної політики. Агресивні підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи починають показувати ефекти на інфляційних показниках, хоча процес все ще триває.
Професійні інвестори та інституції продовжують брати участь у ринках казначейських цінних паперів, хоча моделі попиту змінилися на основі очікувань щодо доходів та економічних перспектив. Різноманітний характер учасників ринку казначейських цінних паперів забезпечує кілька джерел попиту, що виходять за рамки будь-якої однієї сутності.
Заключні думки
Драматичне попередження Роберта Кійосакі відображає справжні занепокоєння щодо фіскальної та монетарної політики США, які заслуговують на серйозний розгляд. Динаміка аукціонів казначейства, інфляційні тренди та стабільність валюти є легітимними сферами економічного фокусу, які заслуговують на постійний моніторинг.
Однак його прогноз імовірної гіперінфляції та екстремальних цінових змін активів представляє одну з багатьох перспектив у поточних економічних дебатах. Хоча його історія фінансової освіти принесла йому значне коло прихильників, його найгостріші прогнози історично не реалізувалися в зазначені часові рамки.
Інвестори та особи, які турбуються про економічну стабільність, повинні розглядати диверсифіковані підходи до збереження багатства, зберігаючи при цьому перспективу складності макроекономічних систем. Незалежно від того, чи збувається останнє попередження Кійосакі, його послання підкреслює важливість фінансової грамотності та готовності в умовах невизначеного економічного середовища.
Остаточна перевірка цих прогнозів розгорнеться з часом, але розмова, яку вони породжують, виконує важливу функцію, відзначаючи потенційні ризики та спонукаючи до розумного розгляду економічної політики та особистої фінансової стратегії.