Традиційні перпетуальні свопи зросли на 5 756% у I кварталі — звіт BitMEX пояснює, чому

Перпетуальні свопи на традиційні активи зросли з $525,8 мільйона до $30,7 мільярда тижневого обсягу торгів у I кварталі 2026 року, згідно з новим звітом BitMEX, який відстежує швидкий вихід на мейнстрім 24/7 crypto-style derivatives for commodities and stocks.

Зростання TradFi перпів у I кварталі

У звіті, published 9 квітня, зазначено, що так звані TradFi перпетуальні свопи зросли з 0,03% від загального обсягу криптодеривативів у грудні 2025 року до 1,72% наприкінці березня — квартальне зростання на 5 756%.

Binance забезпечила більшу частину цього зростання після запуску перпів на сировинні товари в січні, захопивши 62,7% частки ринку.

Контракти на сировинні товари забезпечили основну активність, при цьому тижневий обсяг стрибнув з $38,1 мільйона до $25 мільярдів.

Срібло (XAG) та золото (XAU) очолили ранню торгівлю, тоді як перпетуальні контракти на нафту марки Brent виросли з нуля до $6,9 мільярда тижневого обсягу після загострення напруженості, пов’язаної з Іраном, у березні. Перпетуали на акції зросли на 908%, досягнувши $4,9 мільярда тижневого обсягу.

Hyperliquid утримував 29,7% ринку. BitMEX продемонстрував другий за величиною темп зростання серед відстежуваних бірж — 1 322,6%, випередивши 953,4% Hyperliquid.

Also Read: Iran Loses 7 EH/s In One Quarter As Bitcoin Mining Power Shifts Elsewhere

Орекл-ґепи у вихідні та арбітраж

У звіті підкреслюються структурні особливості, які створюють можливості для торгівлі.

Коли спотові ринки сировинних товарів закриваються в п’ятницю, цінові фіди «заморожуються» — але перпетуальні контракти продовжують торгуватися цілодобово. На Binance середні фінансувальні ставки за сріблом у вихідні становили 56,69% річних проти 18,18% у будні, тобто потрійну премію, зумовлену механізмом замороженого орекла.

Також з’явилися розбіжності фінансувальних ставок між біржами.

TradFi-контракти BitMEX демонстрували глибоко негативні фінансувальні ставки: SPY — мінус 119,22% річних у будні, а Coinbase — мінус 106,67%. Трейдери, які відкривали лонг на BitMEX і шорт на Hyperliquid або Binance, теоретично могли б фіксувати річні спреди понад 100% на окремих парах, хоча ризики виконання зберігаються.