Các khoản tiền gửi USDC đáng kể vào các sàn giao dịch tiền điện tử đã tăng vọt trong những ngày gần đây, trùng hợp với sự sụt giảm mạnh trên thị trường tài sản kỹ thuật số và có khả năng báo hiệu rằng các nhà giao dịch đang chuẩn bị mua Bitcoin và các loại tiền điện tử khác ở mức giá thấp hơn.
Điều cần biết:
- Dòng tiền USDC vào sàn giao dịch đã tăng đột biến nhiều lần gần đây khi Bitcoin trải qua sự điều chỉnh giá đáng kể.
- Các khoản tiền gửi stablecoin vào sàn giao dịch thường chỉ ra rằng các nhà giao dịch đang chuyển đổi tiền mặt tương đương thành tiền điện tử biến động.
- Những người nắm giữ Bitcoin ngắn hạn hiện đang phải đối mặt với những khoản lỗ chưa thực hiện chưa từng thấy kể từ khi đáy thị trường vào tháng 11 năm 2022.
Di chuyển Stablecoin Báo Hiệu Sự Quan Tâm Mua Hàng Tiềm Năng
Chỉ số Dòng Vào Sàn Giao Dịch USDC, theo dõi tổng khối lượng của stablecoin được chuyển đến ví liên kết với các nền tảng giao dịch tập trung, đã ghi nhận một số đỉnh đáng chú ý trong các phiên gần đây, theo nhà phân tích cộng đồng CryptoQuant Maartunn. Không giống như tiền điện tử biến động, khi khoản tiền gửi vào sàn thường xảy ra trước hoạt động bán, dòng tiền stablecoin phục vụ một chức năng khác trong động lực thị trường.
Các nhà giao dịch thường giữ vốn ở USDC và các tài sản liên quan đến đô la tương tự để tránh biến động giá trong khi duy trì sức mua trên các nền tảng giao dịch.
Khi các nhà đầu tư này xác định các điểm vào thuận lợi, họ chuyển đổi các khoản nắm giữ stablecoin của mình thành Bitcoin, Ether hoặc các tài sản kỹ thuật số khác. Thời điểm khoản tiền gửi USDC gần đây—đến khi giá tiền điện tử giảm mạnh—gợi ý rằng các nhà giao dịch có thể đang tích lũy vị thế ở mức định giá giảm.
Stablecoin duy trì giá trị cố định so với các loại tiền tệ được chốt của chúng, làm cho sự chuyển động giá trở nên không liên quan đối với bản thân các token. Tuy nhiên, dòng chảy của các tài sản này lên sàn cung cấp cái nhìn sâu sắc về vị thế của các nhà giao dịch và tâm lý thị trường.
Chỉ số Dòng Vào Sàn đo lường các chuyển khoán vào ví kết nối với sàn giao dịch, mà các nhà đầu tư thường sử dụng khi chuẩn bị thực hiện giao dịch. Đối với các tài sản biến động như Bitcoin, dòng vào tăng cao thường chỉ ra áp lực bán. Stablecoin đảo ngược động lực này, khi các khoản tiền gửi đại diện cho sức mạnh mua có sẵn để mua tiền điện tử.
Nhà Đầu Tư Ngắn Hạn Đối Mặt Với Mất Mát Gia Tăng
Sự suy giảm gần đây đã tạo ra những khoản lỗ nặng nề cho nhóm nhà đầu tư ngắn hạn của Bitcoin, nhóm được định nghĩa là những nhà đầu từ đã mua đồng tiền của mình trong vòng 155 ngày qua. Nhà phân tích Glassnode Chris Beamish đã lưu ý rằng phần này đã trải qua sự giảm mạnh trong chỉ số Lợi Nhuận/Lỗ Chưa Thực Hiện Ròng khi Bitcoin giao dịch thấp hơn bất kỳ mức giá nào trong cửa sổ 155 ngày.
"STH thực sự cảm thấy đau đớn," Beamish viết trong phân tích chia sẻ trên X.
Mức độ lỗ chưa thực hiện trong số những người nắm giữ ngắn hạn hiện nay phù hợp với điều kiện đã được quan sát lần cuối vào tháng 11 năm 2022, khi thị trường gấu trước đó đạt đáy thấp nhất. Toàn bộ nhóm hiện đang nắm giữ các vị thế dưới nước, với những khoản lỗ chưa thực hiện phản ánh tính chất dốc của sự sụt giảm gần đây.
Chỉ số Lợi Nhuận/Lỗ Chưa Thực Hiện Ròng tính toán sự khác biệt giữa giá thị trường hiện tại của một tài sản và giá mà người giữ đã mua các vị thế của họ. Khi con số này chuyển sang âm trên toàn bộ nhóm nhà đầu tư, nó chỉ ra các khoản lỗ chưa thực hiện rộng rãi có thể ảnh hưởng đến hành vi giao dịch trong tương lai và động lực thị trường.
Hiểu Các Chỉ Số Thị Trường Chính
Dữ liệu dòng chảy sàn giao dịch theo dõi các chuyển khoản được ghi nhận trên blockchain giữa các ví cá nhân và địa chỉ liên kết với các nền tảng giao dịch tiền điện tử. Các chuyển động lớn lên sàn có thể báo hiệu hoạt động bán sắp tới cho các tài sản biến động, trong khi các khoản tiền gửi stablecoin thường xảy ra trước khi mua. Token USDC, được phát hành bởi Circle, duy trì tỷ lệ 1:1 với đồng đô la Mỹ thông qua bảo đảm dự trữ.
Những người nắm giữ ngắn hạn đại diện cho một tập quan trọng trong phân tích thị trường Bitcoin, vì nhóm này thường thể hiện hành vi giao dịch phản ứng nhiều hơn so với những người nắm giữ lâu dài đã tích lũy vị trí từ nhiều năm trước. Ngưỡng 155 ngày ngăn cách các nhóm này dựa trên các mô hình lịch sử trong hành vi nhà đầu tư và thời gian nắm giữ. Lợi Nhuận/Lỗ Chưa Thực Hiện Ròng đo lường tổng lợi nhuận hoặc lỗ của một nhóm nắm giữ bằng cách so sánh giá mua lại với giá thị trường hiện tại.
Kết Luận
Sự hội tụ của dòng tiền USDC vào sàn tăng cao cùng với những khoản lỗ lớn của những người nắm giữ ngắn hạn tạo ra một bức tranh hỗn hợp cho thị trường tiền điện tử. Mặc dù các khoản tiền gửi stablecoin gợi ý rằng một số nhà giao dịch xem các mức giá hiện tại như cơ hội mua, kích thước của các khoản lỗ trong số những người mua gần đây có thể kích hoạt việc bán ra thêm nếu điều kiện tiếp tục xấu đi. So sánh với điều kiện thị trường tháng 11 năm 2022 cung cấp bối cảnh lịch sử, mặc dù mỗi chu kỳ phát triển theo các hoàn cảnh độc nhất.