Kế hoạch cho thuê năng lực trung tâm dữ liệu dư thừa của Meta đã khiến cổ phiếu AI compute giảm trên toàn cầu, trong khi chính cổ phiếu Meta lại tăng gần 9%.
Các điểm chính:
- Meta đang xây dựng Meta Compute, một mảng kinh doanh sẽ cho khách hàng bên ngoài thuê năng lực trung tâm dữ liệu nhàn rỗi.
- Cổ phiếu các hãng sản xuất chip và nhà cung cấp GPU cloud bị bán tháo sau khi nhà đầu tư coi kế hoạch này như một lời cảnh báo về nguồn cung AI compute.
- Áp lực lan từ Phố Wall sang châu Á, nơi các cổ phiếu bộ nhớ lớn giảm mạnh.
Meta Compute
Mảng kinh doanh đề xuất của Meta, có tên Meta Compute, sẽ cho thuê năng lực tính toán chưa sử dụng từ các trung tâm dữ liệu của mình cho khách hàng bên ngoài.
Kế hoạch này phản chiếu mô hình do SpaceX sử dụng, vốn đã cho các công ty như Anthropic thuê năng lực dư thừa. Cổ phiếu Meta đã vượt mốc 600 USD sau thông báo, đảo chiều áp lực đã thấy trên phần lớn nhóm cổ phiếu phần cứng AI.
Phản ứng của thị trường gay gắt vì nhà đầu tư từ lâu xem AI compute là khan hiếm. Động thái của Meta cho thấy ít nhất một số bên mua lớn hiện có thể đã có nhiều năng lực hơn nhu cầu, làm thay đổi cách giới giao dịch nhìn nhận nhu cầu chip.
Nvidia chỉ giảm 1,25%, mức giảm hạn chế so với làn sóng bán tháo rộng hơn. Micron mất hơn 10% vào ngày 1/7, trong khi SanDisk, Intel và AMD mỗi mã mất từ 6,9% đến 10,6%.
Cũng nên đọc: Các chuyên gia cho rằng Open USD có thể làm được điều mà USDC chưa từng ngờ tới
Cổ phiếu AI
Thiệt hại còn nặng nề hơn ở các công ty “neocloud” chuyên cho nhà phát triển AI thuê năng lực xử lý đồ họa (GPU).
CoreWeave giảm 14%, còn Nebius mất 17%, khi nhà đầu tư cân nhắc rủi ro Meta có thể cạnh tranh về giá với các nhà cung cấp đang bán loại hình truy cập tương tự cho nhà phát triển. Meta từng mua các dịch vụ cloud tương tự trước đây, nhưng kế hoạch mới đặt họ vào thế cạnh tranh với chính một số nhà cung cấp của mình.
Sự phân hóa trong nhóm Big Tech khá rõ. Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet và Tesla đều đóng cửa trong sắc xanh, khi một số chiến lược gia cho rằng dòng tiền đang xoay trục khỏi thuần cổ phiếu phần cứng AI sang các công ty được xem là có vị thế tốt hơn trong giai đoạn chi tiêu tiếp theo.
Làn sóng bán tháo sau đó lan sang châu Á. Samsung và SK Hynix lần lượt giảm hơn 7% và 9% trong phiên đầu giờ, trong khi chỉ số KOSPI lại một lần nữa kích hoạt cơ chế tạm ngừng giao dịch.
Phản ứng này lặp lại mô hình quen thuộc từ đầu năm, khi sự suy yếu của Big Tech Mỹ tràn sang các hãng chip châu Á. Lần này, chất xúc tác cụ thể hơn: một thông báo duy nhất thách thức giả định rằng nguồn cung AI compute sẽ luôn duy trì tình trạng thắt chặt.
Trong phần lớn giai đoạn bùng nổ AI, nhà đầu tư thưởng cho các công ty gắn với chip, bộ nhớ và dịch vụ cho thuê GPU vì nhu cầu dường như vượt xa năng lực hiện có. Meta Compute buộc thị trường phải xem xét lại quan điểm đó, ít nhất là với những công ty chịu ảnh hưởng lớn nhất từ biến động giá phần cứng.
Đọc tiếp: Tỷ lệ sở hữu Bitcoin dưới 1% tiếp sức cho dự báo táo bạo nhất của CZ: mục tiêu 1 triệu USD