Các ngân hàng châu Âu đang chạy đua với thời gian để tuân thủ các quy tắc lưu ký tiền điện tử mới theo quy định của EU’s Markets in Crypto-Assets (MiCA). Đến năm 2026, bất kỳ ngân hàng nào nắm giữ hoặc giao dịch tài sản kỹ thuật số phải chứng minh các biện pháp bảo vệ nghiêm ngặt – từ việc phân tách khóa của khách hàng và duy trì các bản kiểm toán không thể thay đổi đến việc duy trì đủ nguồn vốn đệm trước các rủi ro tiền điện tử. Các “bài kiểm tra lưu ký” này đặt ra một thách thức: làm thế nào để các ngân hàng truyền thống có thể tích hợp tiền điện tử vào hoạt động của họ mà không cần đại tu hệ thống lõi?
Tin tốt là các ngân hàng không cần phải phát minh lại bánh xe. Một loạt các giải pháp trừu tượng hóa chuỗi có thể khiến việc tuân thủ MiCA giống như cài đặt một plugin hơn là thực hiện một cuộc xây dựng lại hoàn toàn. Những phương pháp này làm giảm bớt những phức tạp của blockchain, cho phép các ngân hàng tích hợp tiền điện tử một cách an toàn và liền mạch cùng với các tài sản truyền thống.
Không chỉ thu hút sự chú ý ở châu Âu – nơi MiCA yêu cầu các tiêu chuẩn đồng nhất – mà các chiến lược tương tự cũng đang nổi lên toàn cầu khi các ngân hàng đáp ứng hướng dẫn của cơ quan giám sát (ví dụ, các khoản phí vốn nặng nề của Basel đối với các khoản phơi nhiễm tiền điện tử chưa được bảo hiểm, và các ngoại lệ khuyến khích dịch vụ lưu ký). Dưới đây, chúng tôi phân tích năm chiến lược trừu tượng hóa chuỗi hàng đầu có thể giúp các ngân hàng đáp ứng các yêu cầu lưu ký của MiCA và tiến bước vào kỷ nguyên tiền điện tử với sự tự tin.
1. Tiếp nhận các trung tâm và API trừu tượng hóa đa chuỗi
Một trở ngại lớn đối với các ngân hàng là sự phân mảng của vũ trụ tiền điện tử – các blockchain khác nhau, các giao thức, ví và định dạng giao dịch. Thay vì xây dựng các kết nối tùy chỉnh với từng mạng, các ngân hàng có thể sử dụng các trung tâm trừu tượng hóa đa chuỗi, phục vụ như một cổng thông tin thống nhất tới nhiều blockchain. Những trung tâm này cung cấp một giao diện duy nhất (hoặc API) thông qua đó một ngân hàng có thể truy cập nhiều sổ cái phân tán, trừu tượng hóa những đặc trưng riêng biệt của từng chuỗi.
Trung tâm trừu tượng hóa chuỗi là gì? Tóm lại, nó là phần mềm trung gian loại bỏ nhu cầu quản lý lưu ký, thanh toán giao dịch và các điểm cuối blockchain riêng biệt cho từng sổ cái. Ví dụ, nền tảng do Centrifuge và Wormhole ra mắt năm 2025 cung cấp "trừu tượng hóa chuỗi hoàn chỉnh và giao diện thống nhất" cho quản lý quỹ trên bất kỳ blockchain nào. Một nhà quản lý tài sản hay ngân hàng sử dụng nền tảng này có thể tương tác với Ethereum, Solana và các chuỗi khác mà không cần xử lý thủ công khác nhau các ví hoặc các mã thông báo gốc cho phí chuyển khoản. Hệ thống xử lý mọi hoạt động đặc thù của blockchain dưới nền, nên các tổ chức có thể tập trung vào kinh doanh như thường. Trong thực tế, điều này có nghĩa là một ngân hàng có thể cắm nền tảng này vào hệ thống hiện có và ngay lập tức hỗ trợ các tài sản mã hóa mới mà không cần phát triển cơ sở hạ tầng mới cho từng chuỗi.
Ví dụ thực tế: Mạng lưới nhắn tin tài chính toàn cầu SWIFT gần đây đã chứng minh hiệu quả của một lớp trừu tượng cho các tổ chức. Trong các thử nghiệm với giao thức tương thích chuỗi chéo của Chainlink, SWIFT đã cho thấy nó có thể hoạt động như một "điểm duy nhất để truy cập" để chuyển các tài sản mã hóa qua nhiều blockchain công và tư nhân. Chainlink được sử dụng như một lớp trừu tượng doanh nghiệp kết nối mạng bảo mật hiện tại của SWIFT với các blockchain như Ethereum, cho phép di chuyển thông điệp và mã thông báo giữa chúng một cách liền mạch. Về bản chất, các ngân hàng kết nối với SWIFT có thể tiếp cận nhiều mạng blockchain thông qua một tích hợp, giống như họ làm cho các khoản thanh toán tiền mặt xuyên biên giới. Việc này giảm đáng kể gánh nặng vận hành – không cần xây dựng và duy trì các adapter cho từng ledger phân tán mới, một ngân hàng tận dụng khả năng kết nối của trung tâm. Theo lời của giám đốc đổi mới của SWIFT, khả năng tương tác là chìa khóa: các tổ chức cần "kết nối với toàn bộ hệ sinh thái tài chính" mà không có "những thách thức vận hành lớn và đầu tư" cho từng nền tảng.
Lợi ích tuân thủ: Các trung tâm trừu tượng hóa không chỉ tiện lợi – chúng có thể được cấu hình để tăng cường tuân thủ và kiểm soát. Bằng cách chuyển mọi tương tác blockchain qua một nền tảng thống nhất, ngân hàng có được một chuỗi kiểm toán tập trung về hoạt động crypto. Mỗi giao dịch trên chuỗi thực hiện qua trung tâm có thể được ghi lại trung tâm, giúp dễ dàng sản xuất các báo cáo chi tiết, không thể thay đổi mà MiCA yêu cầu trong 5 đến 7 năm. Trung tâm cũng có thể thực hiện các biện pháp bảo mật chuẩn hóa (như danh sách trắng địa chỉ, phê duyệt dựa trên vai trò, và các chính sách ký tin nhắn) trên tất cả các chuỗi, đảm bảo không mạng nào rơi vào lỗ hổng của khung quản lý rủi ro của ngân hàng. Về cơ bản, trung tâm trở thành một phần mở rộng của ngăn xếp CNTT của ngân hàng – chịu cùng các kiểm soát truy cập và giám sát – dễ quản lý hơn nhiều so với hàng tá dự án blockchain rời rạc rải rác trong tổ chức.
Tầm với toàn cầu: Mặc dù ra đời do áp lực của MiCA ở châu Âu, các giải pháp tích hợp đa chuỗi có liên quan trên toàn cầu. Ở Mỹ và Châu Á, các công ty tài chính đang tương tự khám phá các "trung tâm crypto" để kết nối với nhiều mạng lưới mã thông báo. Ví dụ, một số ngân hàng lớn đã tham gia thử nghiệm với các mạng lưới tương tác (như Canton Network hay các liên minh dựa trên Polkadot) để quản lý tài sản mã hóa trên các nền tảng khác nhau. Bằng cách áp dụng mô hình trung tâm và cánh tay nối dài, các ngân hàng ở khắp nơi có thể hỗ trợ các dịch vụ tài sản kỹ thuật số mới mà không làm mất ổn định các hệ thống ngân hàng cốt lõi. Chiến lược này phù hợp với cách tiếp cận thận trọng của các cơ quan quản lý: các nhà giám sát thích rằng các ngân hàng sử dụng các đường ray đã được kiểm tra và thêm công nghệ mới như một lớp phủ mô-đun, hơn là vận chuyển toàn bộ hệ thống ngân hàng lên cơ sở hạ tầng mới đầy rủi ro một cách qua đêm.
Nói tóm lại, các trung tâm trừu tượng hóa biến việc tích hợp crypto thành một bài tập cắm thêm. Chúng cho phép các ngân hàng khai thác sự đổi mới nhanh chóng trên các blockchain công cộng – từ DeFi đến chứng khoán token hóa – sử dụng một kết nối an toàn đang thực thi các biện pháp bảo vệ nhất quán. Khi thị trường crypto phát triển (và các blockchain mới xuất hiện), các ngân hàng có hệ thống đường ống thích ứng này sẽ dễ dàng hơn nhiều để đáp ứng yêu cầu của MiCA về kiểm soát lưu ký và báo cáo, đồng thời mở rộng các dịch vụ mà họ có thể cung cấp cho khách hàng của mình. Đây là một trường hợp điển hình của “không xây dựng lại, tái trang bị”: sử dụng một lớp API để xử lý công việc nặng nhọc của các hoạt động đa chuỗi, để ngân hàng của bạn có thể đáp ứng các bài kiểm tra quy định và yêu cầu của khách hàng với tỷ lệ gián đoạn tối thiểu.
2. Bảo mật khóa với lưu ký MPC cho việc lưu trữ an toàn
Trọng tâm của việc lưu ký tiền điện tử là quản lý các khóa riêng – các bí mật mã hóa kiểm soát tài sản kỹ thuật số. MiCA đặc biệt chú trọng vào việc ngăn ngừa mất mát hoặc trộm cắp tài sản tiền điện tử, điều này phụ thuộc vào việc bảo vệ những khóa đó thông qua các biện pháp kiểm soát lưu ký mạnh mẽ. Các ngân hàng cũng phải đảm bảo tách biệt các khóa của khách hàng (không gộp tài sản của nhiều khách hàng dưới một chìa khóa) và rằng có các quy trình rõ ràng cho việc ủy quyền giao dịch. Một giải pháp tiên tiến mà các tổ chức toàn cầu đang áp dụng là lưu ký Multi-Party Computation (MPC), một công nghệ tăng cường mạnh mẽ về an ninh khóa và tuân thủ vận hành.
MPC Vaulting là gì? Multi-Party Computation là một kỹ thuật mã hóa mà theo đó, một khóa riêng không bao giờ được giữ tại một chỗ. Thay vào đó, khóa được chia thành nhiều “cổ phần” phân phối giữa các bên hoặc máy chủ khác nhau. Không thực thể nào từng có toàn bộ khóa; các giao dịch được ký thông qua một tính toán hợp tác sử dụng các cổ phần này mà không từng kết hợp chúng thành một khóa đầy đủ. Trong thực tế, một ngân hàng có thể phân phối cổ phần khóa giữa, ví dụ, một máy chủ nội bộ, một HSM trên đám mây và một bên lưu ký thứ ba đáng tin cậy. Một hacker hoặc người nội gián độc hại sẽ cần xâm nhập đồng thời tất cả các cổ phần độc lập để đánh cắp tài sản – một nhiệm vụ khó khăn hơn nhiều lần so với việc nhắm đến một kho lưu trữ khóa duy nhất.
Tại sao MPC là một cuộc cách mạng cho các tổ chức: Các cấu hình “multi-signature” truyền thống (nơi nhiều khóa đầy đủ phải ký vào một giao dịch) là một cách sớm để yêu cầu kiểm soát kép, nhưng chúng vẫn làm lộ toàn bộ khóa cho từng người ký. MPC không phụ thuộc vào blockchain và an toàn hơn – không bao giờ có một khóa riêng đầy đủ đâu đấy, nhưng các bên được ủy quyền có thể cùng ký vào các giao dịch. Điều này loại bỏ các điểm thất bại đơn lẻ. Nếu một cổ phần bị xâm nhập, nó vô dụng nếu đứng một mình. Các ngân hàng thích điều này vì nó phản ánh nguyên tắc bốn mắt của họ và các kiểm soát nội bộ khác trong lĩnh vực số – bạn có thể yêu cầu, ví dụ, ba bộ phận riêng biệt (mỗi bộ phận giữ một cổ phần khóa) để phê duyệt một chuyển khoản, và không bộ phận nào có thể tự ý di chuyển quỹ.
Lợi ích tuân thủ và kiểm toán: Lưu ký dựa trên MPC không chỉ an toàn hơn; nó còn phù hợp hoàn hảo cho việc tuân thủ và lưu giữ hồ sơ. Bởi vì quy trình ký kết đòi hỏi nhiều bên tham gia, các hệ thống MPC đi kèm với việc ghi nhật ký chi tiết về sự tham gia của mỗi bên. Mỗi khi một giao dịch được khởi xướng, hệ thống có thể ghi lại cổ phần khóa nào (và do đó cá nhân hay máy nào được ủy quyền) đã tham gia. Các chuỗi kiểm toán này toàn diện và khó bị can thiệp, cung cấp cho các nhà quản lý và nhóm tuân thủ của ngân hàng sự minh bạch hoàn toàn về "ai, cái gì và khi nào" của mỗi giao dịch tiền điện tử. Trong thực tế, MPC tạo ra một sổ cái không thể thay đổi, chi tiết các phê duyệt nội bộ, điều này trực tiếp đáp ứng yêu cầu của MiCA về lưu trữ hồ sơ an toàn của tất cả các giao dịch và hoạt động tài sản tiền điện tử. Các ngân hàng phải lưu trữ hồ sơ đó trong nhiều năm, và càng tự động hóa và chi tiết việc ghi nhật ký, càng dễ dàng để chứng minh sự tuân thủ khi cần.
Các giải pháp MPC cũng cho phép thực hiện các kiểm soát dựa trên chính sách được nhúng vào hệ thống lưu ký. Ví dụ, một nền tảng ví MPC có thể thi hành rằng bất kỳ giao dịch nào vượt một giá trị nhất định yêu cầu cổ phần thêm (có thể từ một giám đốc điều hành cao cấp hay một nhân viên quản lý rủi ro) để phê duyệt. Chúng thường tích hợp giám sát thời gian thực và kiểm tra rủi ro – ví dụ, địa lý để ngăn cổ phần khóa ký nếu nó đến từ vị trí không được phê duyệt, hoặc yêu cầu phê duyệt bổ sung ngoài-kênh nếu tốc độ giao dịch không bình thường. Những kiểm soát này có thể được cập nhật trung tâm mà không chạm vào các khóa blockchain cơ bản, cung cấp một lớp tuân thủ linh hoạt trên công nghệ mã hóa. Vì các mảnh khóa riêng tư không bao giờ hợp nhất, Sensitive operations có thể bị tạm dừng hoặc can thiệp bởi phần mềm tuân thủ giữa quá trình, nếu cần, mà không cần tiết lộ toàn bộ khóa. Kiểm soát chi tiết và khả năng nhìn thấu này đơn giản là không thể có được với một khóa lưu ký duy nhất hoặc thậm chí đa chữ ký cơ bản, và đó là lý do mạnh mẽ khiến các tổ chức ưu tiên MPC hơn các phương pháp cũ hơn cho việc lưu trữ quy mô lớn.
Phân tách tài sản: MPC cũng giúp phân tách tài sản của khách hàng, một nguyên tắc cốt lõi của MiCA. Thay vì giữ một ví omnibus khổng lồ cho tất cả các khách hàng (điều này sẽ là cơn ác mộng về mặt pháp lý và kỹ thuật để phân tách), một ngân hàng có thể thiết lập các kho báu MPC riêng cho từng khách hàng hoặc thậm chí từng tài khoản. Vì việc tạo chia sẻ khóa mới được định nghĩa bằng phần mềm (không tốn kém như việc thiết lập ví phần cứng mới), một ngân hàng có thể cung cấp cho mỗi khách hàng một kho riêng biệt với các chia sẻ khóa độc đáo kiểm soát nó. Tuy nhiên, đội ngũ vận hành của ngân hàng có thể quản lý tất cả các kho báu này từ một giao diện, vì sự phức tạp của quản lý khóa đã được MPC điều phối viên che dấu. Kết quả là tài sản của mỗi khách hàng được bảo vệ về mặt kiểm soát mật mã (không có sự hỗn hợp các khóa), đó chính là điều mà các quy định về lưu ký của MiCA muốn đảm bảo. Trong trường hợp phá sản hoặc tấn công, phân tách đó giúp rõ ràng các tài sản thuộc về khách hàng nào, và nguy cơ một khóa bị xâm phạm ảnh hưởng đến các khóa khác được giảm thiểu.
Sự chấp nhận của ngành: Nhận thức được những lợi ích này, các ngân hàng và tổ chức lưu ký trên toàn thế giới đang nhanh chóng áp dụng MPC. Các tổ chức lưu ký crypto mới nổi ở Châu Âu, như Vaultody, đã xây dựng nền tảng của họ xung quanh MPC để đáp ứng các nhu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Vaultody lưu ý rằng MPC cho phép “các quy tắc chính sách tiên tiến, kiểm soát truy cập chi tiết và báo cáo thời gian thực” mà không bao giờ tiết lộ hoàn toàn khóa riêng tư. Ở Mỹ, Ngân hàng New York Mellon – tổ chức lưu ký truyền thống lớn nhất thế giới – đã hợp tác với Fireblocks, một nhà cung cấp lưu ký crypto dựa trên MPC, để ra mắt dịch vụ lưu ký tài sản số. Nhiều tổ chức lưu ký lớn khác và các công ty fintech (Coinbase Custody, Gemini, Copper, vv) đã tích hợp MPC để bảo vệ hàng tỷ tài sản crypto cho khách hàng tổ chức. Sự chấp nhận rộng rãi này là minh chứng cho độ trưởng thành và độ tin cậy của MPC. Các cơ quan quản lý cũng cảm thấy yên tâm với nền tảng của MPC: đã có ít sự cố trộm hoặc mất mát hơn nhiều trên các ví được quản lý MPC so với các ví khóa đơn ban đầu, điều này củng cố niềm tin rằng các ngân hàng sử dụng MPC có thể giữ tài sản của khách hàng an toàn.
Tóm lại, hầm chứa MPC là một nâng cấp “cắm thêm” điển hình cho bất kỳ ngân hàng nào muốn bước vào lĩnh vực lưu ký crypto. Nó không thay đổi bản chất của các giao dịch blockchain – những điều đó vẫn giữ nguyên – nhưng nó bao bọc quy trình quản lý khóa trong một pháo đài của sự tin cậy phân phối. Bằng cách làm như vậy, nó trực tiếp giải quyết các bài kiểm tra lưu ký của MiCA về an ninh, phân tách và khả năng kiểm toán. Một ngân hàng có thể tích hợp một nền tảng lưu ký MPC vào quy trình làm việc của mình (thường thông qua API hoặc thiết bị phần mềm), ngay lập tức nâng cao khả năng chống chịu lưu ký crypto để đáp ứng kỳ vọng quản lý. Kết quả là một kết quả có lợi đôi đường: bảo vệ nâng cao cho khách hàng (và danh tiếng của ngân hàng) và một quy trình giấy tờ tuân thủ rõ ràng mà các cơ quan quản lý có thể theo dõi, tất cả được thực hiện mà không cần thay đổi hoặc thay thế hệ thống CNTT hiện có của ngân hàng cho việc phê duyệt và lưu trữ hồ sơ.
3. Áp dụng các hệ thống thanh toán đường ray kép song song
Trong cuộc chạy đua để áp dụng blockchain, các ngân hàng không cần phải loại bỏ hàng thập kỷ hạ tầng hiện đang duy trì chuyển động tài sản truyền thống. Thực tế, các cơ quan quản lý và ngân hàng trung ương thường ưa thích một phương pháp thận trọng nơi các hệ thống dựa trên blockchain mới hoạt động song song với các hệ thống cũ – điều mà chúng ta có thể gọi là một hệ thống thanh toán “đường ray kép”. Hãy nghĩ về điều này như việc chạy hai đường ray đi song song: một đường ray là sổ cái truyền thống (hệ thống ngân hàng lõi, mạng thanh toán RTGS, hoặc cơ quan lưu ký chứng khoán tập trung), và đường ray khác là blockchain hoặc sổ cái phân phối nơi các tài sản được mã hóa được xử lý. Cả hai đường ray hoạt động đồng thời, với các cầu nối giữa chúng, mang lại cho các ngân hàng sự linh hoạt để sử dụng một hoặc cả hai khi cần thiết.
Đường ray kép hoạt động như thế nào: Thay vì chuyển đổi đột ngột sang xử lý trên chuỗi, một ngân hàng triển khai một nền tảng DLT song song với các cơ sở dữ liệu hiện có của mình. Ví dụ, hãy cân nhắc đến các khoản thanh toán liên ngân hàng: theo mô hình đường ray kép, một ngân hàng có thể có một hệ thống tiền gửi mã hóa nơi các tiền gửi của khách hàng được phản ánh dưới dạng token trên một blockchain. Điều này sẽ nằm bên cạnh cơ sở dữ liệu tài khoản thông thường. Các khoản thanh toán sau đó có thể được xử lý thông qua các phương pháp truyền thống (ghi sổ nợ/tín vào tài khoản trong hệ thống ngân hàng lõi) hoặc bằng cách chuyển các token tiền gửi trên đường ray blockchain, tùy thuộc vào phương pháp nào hiệu quả hơn hoặc có sẵn. Phần quan trọng là có một lớp đồng bộ đảm bảo rằng nếu một token di chuyển trên đường ray DLT, số dư tương ứng trên hệ thống cũ cũng được điều chỉnh (và ngược lại). Trong lĩnh vực chứng khoán, tương tự, một ngân hàng có thể giữ một cuốn sổ lưu ký truyền thống nhưng cũng sử dụng một nền tảng dựa trên blockchain như Sàn Giao Dịch Số của SIX (SDX) cho một số chứng khoán mã hóa – với các cơ chế đảm bảo tài sản có thể được chuyển giữa hệ thống cũ và mới mà không có sự không phù hợp.
Sự an tâm của cơ quan quản lý thông qua sự dư thừa: Cách tiếp cận này trực tiếp giải quyết mối lo ngại của cơ quan quản lý về việc đi "toàn diện" trên một công nghệ mới. Ví dụ, Ngân hàng Anh rõ ràng đã nêu ra chiến lược đường ray kép trong một cuộc thảo luận vào năm 2024, đề xuất rằng tiền token hóa có thể ngồi song song với số dư RTGS, cho phép các ngân hàng chọn đường ray nào phù hợp nhất với nhu cầu của họ. Trong thực tế, điều đó có nghĩa là nếu mạng blockchain gặp sự cố hoặc một hợp đồng thông minh không hoạt động như mong đợi, ngân hàng có thể dựa vào hệ thống RTGS đã tin cậy để hoàn thành các giao dịch. Ngược lại, nếu hệ thống cũ chậm (chẳng hạn, khi nằm ngoài giờ làm việc và RTGS đã đóng cửa), đường ray token có thể được sử dụng cho việc xử lý tức thì. Có cả hai lựa chọn tăng cường khả năng chống chịu. Nhật Bản, trong thử nghiệm yen số của mình, cũng đang xây dựng một phương án dự phòng đầy đủ cho mọi chức năng blockchain để phòng ngừa các lỗi kỹ thuật. MiCA không bắt buộc firm phải sử dụng công nghệ theo cách nào; nó đặt ra các kết quả như dịch vụ đáng tin cậy, hồ sơ chính xác và bảo vệ tài sản. Các thiết kế đường ray kép giúp đạt được những kết quả đó bằng cách sao lưu một hệ thống bằng hệ thống khác, do đó giảm đáng kể nguy cơ điểm thất bại đơn lẻ – một cân nhắc quan trọng theo quy định về khả năng chống chịu hoạt động (ở châu Âu, quy định DORA cũng nhấn mạnh sự chống chịu này).
Dấu vết kiểm toán và sự chắc chắn pháp lý: Một lợi ích lớn khác của các hệ thống kép là khả năng xác minh lại hồ sơ. Khi mỗi giao dịch xảy ra trên một blockchain và được phản ánh trong một cơ sở dữ liệu truyền thống, bạn tạo ra hai sổ cái đồng bộ. Điều này có thể đơn giản hóa việc kiểm toán và hòa giải. Nếu có bao giờ có một sự khác biệt, ngân hàng có thể điều tra các khác biệt giữa các đường ray. Thực tế, trong giai đoạn chuyển đổi này, nhiều khu vực pháp lý yêu cầu một "hồ sơ vàng" off-chain, ngay cả đối với các giao dịch on-chain. Ví dụ, một giao dịch trái phiếu mã hóa có thể được xử lý trên blockchain, nhưng hồ sơ pháp lý chính xác có thể vẫn là một mục nhập trong một cơ quan lưu ký tập trung hoặc một xác nhận PDF được lưu trữ theo cách truyền thống. Bằng cách chạy các đường ray kép, một ngân hàng có thể dễ dàng tuân thủ các yêu cầu pháp lý như vậy: mỗi khi một token di chuyển sẽ tự động cập nhật hồ sơ off-chain, điều này vẫn là nguồn được công nhận pháp lý. MiCA tự bản thân nó ám chỉ điều này về mặt tinh thần - nó xử lý việc lưu ký crypto theo cùng một cách với các khái niệm lưu ký truyền thống, ngụ ý rằng các cơ quan quản lý mong đợi có sự liên tục về cách hồ sơ được giữ và cách quyền sở hữu được chứng minh, ngay cả khi có sự tham gia của blockchain. Các cấu hình đường ray kép đưa ra sự liên tục đó, làm cầu nối giữa công nghệ mới với các quy tắc cũ.
Trường hợp sử dụng – tiền gửi mã hóa và thử nghiệm CBDC: Một ví dụ cụ thể của đường ray kép trong hoạt động là khái niệm về tiền ngân hàng thương mại mã hóa. Vào tháng 4 năm 2025, HSBC đã công bố nó đã hoàn tất khoản thanh toán tiền gửi mã hóa đầu tiên. Điều này có khả năng nghĩa là HSBC đã tạo một đại diện số của một tiền gửi khách hàng trên blockchain và chuyển nó cho một bên khác, thay vì sử dụng mạng thanh toán liên ngân hàng thông thường. Tuy nhiên, HSBC không tắt các hệ thống thông thường của mình – đây là một bước gia tăng. Nếu cần thiết, họ có thể đã chuyển đổi token đó thành một mục nhập sổ cái thông thường. Tương tự, các dự án như Dự án Helvetia của Thụy Sĩ và Dự án Dunbar của Úc đã thử nghiệm trao đổi tài sản giữa các nền tảng RTGS truyền thống và DLT, thực sự sử dụng cả hai đường ray và kết nối chúng. Thậm chí các thử nghiệm tiền điện tử của ngân hàng trung ương thường sử dụng cách tiếp cận này: CBDC mới chạy song song với tiền mặt và tiền điện tử hiện có, đảm bảo sự đồng tồn và sinh trưởng mượt mà trong các giai đoạn thử nghiệm.
Cách điều này giúp tuân thủ MiCA: Từ góc độ MiCA, đường ray kép có thể là cứu tinh trong việc đáp ứng các tiêu chuẩn hoạt động và an ninh nghiêm ngặt. MiCA yêu cầu rằng các nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto (CASPs, bao gồm các ngân hàng cung cấp dịch vụ lưu ký hoặc giao dịch) có các kế hoạch và quản lý sự cố liên tục mạnh mẽ. Nếu toàn bộ hoạt động crypto của ngân hàng được thực hiện trên một blockchain và chuỗi đó dừng lại, ngân hàng sẽ gặp rắc rối. Nhưng nếu ngân hàng có một đường ray song song, nó có thể chuyển các quy trình quan trọng sang đường ray đó, thực hiện nghĩa vụ của mình để bảo vệ quyền truy cập của khách hàng vào tài sản của họ. Các hệ thống kép cũng giúp trong việc phân tách – ví dụ, một ngân hàng có thể dành riêng đường ray blockchain chủ yếu cho các giao dịch của khách hàng, trong khi giữ các tài sản của mình (chủ sở hữu) trên các hệ thống truyền thống hoặc ngược lại, làm rõ sự phân tách giữa dòng tài sản của khách hàng và quỹ của ngân hàng. Điều này có thể vượt qua yêu cầu cơ bản của MiCA rằng tài sản khách hàng được tách biệt kỹ thuật và pháp lý khỏi tài sản của công ty.
Khả năng mở rộng theo đợt: Chiến lược đường ray kép cũng cho phép các ngân hàng tăng tiến vào crypto theo từng đợt, điều này là thực tiễn để đáp ứng các hạn mức tuân thủ. Trước thời hạn tuân thủ đầy đủ của MiCA (cuối năm 2024 đối với hầu hết các quy định), một ngân hàng có thể chạy một thử nghiệm trên đường ray thứ cấp với một tập hợp khách hàng hoặc loại tài sản nhất định. Nó có thể thu thập dữ liệu, tinh chỉnh kiểm soát của mình và chứng minh cho các cơ quan quản lý cách đường ray mới hoạt động dưới áp lực – tất cả trong khimaintain the safety net of the main rail. By the time MiCA is fully effective (2026 for those with interim exemptions), banks can show a stable integrated environment. Globally, this phased approach aligns with how regulators envision modernization. The BIS (Bank for International Settlements) predicts a phase where financial systems operate in “hybrid models” – essentially dual rails – before full adoption of tokenized systems. During this hybrid phase, compliance can be stronger, as every transaction undergoes double validation (on two systems) and staff run both legacy and new risk checks in parallel.
Về cơ bản, xử lý song hành là đỉnh cao của cắm dây so với xây lại. Ngân hàng không loại bỏ những gì đã hiệu quả; nó bổ sung khả năng mới bên cạnh. Chiến lược này thỏa mãn các nhà quản lý bảo thủ rằng đổi mới không làm giảm ổn định, và nó cho phép các ngân hàng học hỏi thông qua thực hành một cách có kiểm soát. Với mục đích kiểm thử MiCA về lưu ký, cách tiếp cận song hành có thể chứng minh rằng ngân hàng có khả năng kiểm soát chặt chẽ: ngay cả khi “dây thắt lưng” (blockchain) gặp trục trặc, “giây đỡ quần” (hệ thống cũ) ngăn một cú đáp tự do trong kiểm soát tài sản hoặc độ chính xác của hồ sơ. Sự bảo đảm đó có thể tạo thuận lợi cho các cuộc kiểm toán và ứng dụng cấp phép, cho thấy rằng ngân hàng đang sử dụng công nghệ để tăng cường độ tin cậy, thay vì mạo hiểm với nó.
4. Sử dụng Tài sản Mã hóa với Mã Định danh Chuẩn (Gói ISIN)
Một cách tinh tế nhưng mạnh mẽ để làm cho crypto cảm thấy ít xa lạ hơn với hệ thống ngân hàng truyền thống là nhúng mã định danh và tiêu chuẩn quen thuộc vào tài sản mã hóa. Trong tài chính truyền thống, hầu hết mọi công cụ tài chính – cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, v.v. – đều được xác định bằng các mã như ISIN (Số Nhận dạng Chứng khoán Quốc tế), CUSIP hoặc SEDOL. Các mã này là xương sống của hệ thống giao dịch, xử lý và lưu ký; chúng cho phép tự động hóa và truyền thông rõ ràng về tài sản nào là tài sản nào. Khi nói đến tài sản kỹ thuật số, đặc biệt là token bảo mật hoặc bất kỳ token nào muốn đại diện cho một tài sản cơ sở, “gói” chúng với mã định danh tiêu chuẩn có thể giảm tải đáng kể việc tích hợp vào quy trình làm việc và quy trình tuân thủ của ngân hàng.
Khái niệm về ISIN gói token: Điều này chủ yếu có nghĩa là gán hoặc liên kết một ISIN (hoặc mã hóa chuẩn tương tự) với một tài sản mã hóa. Ví dụ, nếu một trái phiếu doanh nghiệp được phát hành trên blockchain, nó có thể được cấp mã ISIN truyền thống giống như một trái phiếu giấy. Hoặc nếu một tài sản mã hóa có đặc điểm của chứng khoán, nó có thể được đăng ký để nhận mã ISIN. Hiệp hội các tổ chức đánh số quốc gia (ANNA), nơi giám sát hệ thống ISIN toàn cầu, đã tiến hành theo hướng này. Họ giới thiệu một khuôn khổ cho “mã định dạng token kỹ thuật số” (DTI) và mở rộng ISIN (XT-ISIN) cho tài sản kỹ thuật số. Hơn 1.600 token đã được gán DTI theo hệ thống mới, và ANNA hiện đang triển khai “ISIN tham chiếu dựa trên DTI, được công nhận bằng tiền tố XT mới.”
Tại sao điều này là quan trọng với ngân hàng: Nghĩ đến các bước hoạt động mà một ngân hàng phải thực hiện để thêm một loại tài sản mới vào nền tảng lưu ký hoặc giao dịch của mình. Tài sản cần được nhận diện trong hệ thống nội bộ, mô hình rủi ro, cơ sở dữ liệu, v.v. Những hệ thống này thường được khóa chặt bởi những mã chuẩn này. Nếu một token thiếu mã ISIN hoặc bất kỳ mã tham chiếu chuẩn nào, mọi thứ từ ghi nhận giao dịch đến báo cáo vị trí trở thành một quy trình tùy chỉnh. Điều đó dễ gây lỗi và tốn chi phí. Mặt khác, nếu một token có mã ISIN, một ngân hàng có thể xếp nó vào nhiều quy trình hiện có với những điều chỉnh tối thiểu.
Đáp ứng kiểm tra lưu ký thông qua tiêu chuẩn hóa: Khi tài sản được nhận diện một cách chuẩn hóa, dễ dàng hơn để đảm bảo sự tách biệt và ghi sổ kế toán chính xác. Ví dụ, trong một sổ cái lưu ký, mỗi mục hàng có thể là một ISIN cộng với số lượng. Nếu một ngân hàng lưu trữ Bitcoin cho khách hàng, Bitcoin tự nó không phải là chứng khoán, nhưng đang có nỗ lực để chuẩn hóa các crypto chính với mã định danh (tiêu chuẩn ISO 24165 DTI bao phủ các tiền mã hóa). Nếu Bitcoin có một mục DTI/ISIN trong cơ sở dữ liệu toàn cầu, một ngân hàng có thể lý thuyết rằng xử lý BTC của mỗi khách hàng tương tự như cách nó xử lý sự lưu trữ tiền ngoại tệ hoặc hàng hóa, được nhận diện bằng một mã.
Định hình chéo biên giới và toàn cầu: Châu Âu không phải là nơi duy nhất thúc đẩy tiêu chuẩn hóa dạng này. Các nhà quản lý toàn cầu, thông qua IOSCO và các diễn đàn khác, khuyến khích phát triển mã định danh cho tài sản kỹ thuật số để cải thiện giám sát và quản lý rủi ro. SEC của Mỹ đã ám chỉ rằng nếu các token crypto là chứng khoán, họ nên được xử lý tương tự trong báo cáo – điều này ngụ ý sử dụng khung CUSIP/ISIN.
Ví dụ – trái phiếu mã hóa với ISIN: Giả sử một ngân hàng đầu tư Châu Âu giúp phát hành một trái phiếu trên blockchain theo chế độ thử nghiệm DLT của EU (một sandbox cho giao dịch token bảo mật). Bằng cách gán cho token trái phiếu đó một ISIN, ngân hàng có thể lưu ký nó cho khách hàng tương tự như bất kỳ trái phiếu nào. Tuyên bố danh mục đầu tư của khách hàng có thể liệt kê “Trái phiếu X 5% 2030 – ISIN: XT0000ABCDE1 – giữ: 100 token”. Từ góc độ khách hàng và góc độ quản lý, điều này rõ ràng và quen thuộc.
Cắm vào thay vì xây lại: Khi mã định danh chuẩn được tích hợp vào, đây có lẽ là trái ngọt nhất trong các chiến lược của chúng ta, nhưng tác động lại lớn. Nó chủ yếu là vấn đề cập nhật dữ liệu tham chiếu và phần mềm để nhận diện mã mới – khác xa với việc thiết kế hệ thống mới từ đầu để theo dõi giao dịch blockchain.
Tóm lại, ISIN gói token và mã định danh chuẩn giống như một bộ điều hợp giữa thế giới mới và cũ. Chúng cho phép các ngân hàng xử lý token không phải là những người xa xỉ ngoại nhập mà là chỉ một mục khác trong sổ cái – một thứ mà hệ thống hiện có có thể hiểu. Để đáp ứng các bài kiểm tra theo quy định, điều này giảm đáng kể sự mơ hồ và can thiệp thủ công.
5. Tận dụng Quan hệ Đối tác Công nghệ Lưu ký và Giải pháp Turnkey
Có lẽ cách rõ ràng nhất để ngân hàng tăng tốc mức độ sẵn sàng của mình với MiCA là bằng cách hợp tác với các nhà cung cấp fintech chuyên biệt... Dưới đây là bản dịch của nội dung sang tiếng Việt, với các đường dẫn markdown giữ nguyên:
cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số trọn gói. Trong vài năm qua, một số công ty công nghệ – từ các startup được tài trợ tốt đến các nhánh phát triển từ những tổ chức lưu ký lâu năm – đã xây dựng các nền tảng lưu ký tiền mã hóa an toàn và tuân thủ. Thay vì xây dựng mọi thứ nội bộ (một quá trình có thể mất nhiều năm và cần nhiều chuyên môn), các ngân hàng có thể tích hợp các giải pháp đã được xây dựng sẵn này hoặc thậm chí là dán nhãn trắng chúng, để outsourcing hiệu quả các công việc nặng nhọc của bảo mật blockchain, trong khi vẫn giữ kiểm soát mối quan hệ khách hàng.
Sự phát triển của dịch vụ lưu ký dưới dạng dịch vụ: Nhận thấy cơ hội, các công ty fintech như Fireblocks, Metaco, Copper, Taurus và những công ty khác đã phát triển các nền tảng thực hiện mọi thứ từ quản lý khóa (thường sử dụng MPC) và xử lý giao dịch đến giám sát tuân thủ cho tài sản kỹ thuật số. Các ngân hàng có thể triển khai những nền tảng này như thiết bị tại chỗ hoặc dịch vụ đám mây và kết nối chúng với hệ thống ngân hàng cốt lõi của mình thông qua API. Ví dụ, Fireblocks cung cấp cơ sở hạ tầng ví an toàn kết nối với hàng chục chuỗi khối và nhà cung cấp thanh khoản, có thể truy cập thông qua một tích hợp duy nhất. Nền tảng của Metaco (gọi là Harmonize) được thiết kế để tích hợp với hệ thống cốt lõi lưu ký hiện có của ngân hàng, cho phép ngân hàng “lưu giữ, phát hành và thanh toán token bảo mật cùng với tài sản truyền thống” trong một hệ thống.
Các ngân hàng lớn đang theo hướng này. BNP Paribas Securities Services, một trong những tổ chức lưu ký lớn nhất châu Âu, đã công khai thông báo rằng để xây dựng dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số của mình, họ đã “chọn hai fintech lớn – Fireblocks và METACO” thay vì bắt đầu từ đầu. Công nghệ của Fireblocks đã được sử dụng trong một thí nghiệm thực tế, nơi BNP Paribas đã giúp phát hành một trái phiếu được mã hóa trên Ethereum, chứng minh tính khả thi của giải pháp này. Trong khi đó, phần mềm của Metaco sẽ được tích hợp vào nền tảng lưu ký cốt lõi của BNP để quản lý tài sản mã hóa và truyền thống bên cạnh nhau. Mục tiêu mà BNP đưa ra là “cung cấp cho khách hàng của chúng tôi một cái nhìn duy nhất về tất cả các loại tài sản khác nhau này để đạt được sự minh bạch hoàn toàn, hiệu quả hoạt động cao hơn và quản lý rủi ro”, cuối cùng cung cấp “kết nối đầy đủ giữa tài sản truyền thống và kỹ thuật số” trên một “nền tảng đa tài sản, đa nhà cung cấp”. Nói một cách đơn giản, BNP Paribas đang tích hợp các module từ các nhà cung cấp chuyên biệt để nâng cấp hệ thống hiện có của mình lên trạng thái sẵn sàng sử dụng tiền mã hóa – một chiến lược tích hợp rõ ràng phù hợp với chủ đề của chúng tôi.
Tuân thủ và triển khai nhanh chóng: Bằng cách hợp tác với các nhà cung cấp lưu ký tiền mã hóa đã được thiết lập, các ngân hàng thừa hưởng nhiều tính năng tuân thủ tích hợp sẵn. Các nhà cung cấp thường đã trải qua các cuộc kiểm tra an ninh, sắp xếp bảo hiểm tài sản tiền mã hóa, và thậm chí là nhận được phê duyệt quy định trong một số trường hợp (ví dụ, một số được đăng ký là CASPs hoặc có chứng nhận SOC2 cho an ninh hoạt động). Điều này có nghĩa là ngân hàng có thể tự tin hơn trong việc đáp ứng các yêu cầu ủy quyền khắt khe của MiCA (bao gồm chứng minh năng lực công nghệ và hoạt động) bằng cách trích dẫn giải pháp đã được chứng minh mà họ đã tích hợp. Thay vì để ngân hàng phải giải thích việc lưu trữ khóa mã hóa tự xây dựng của mình với các cơ quan quản lý, họ có thể cho thấy rằng mình đang sử dụng một nhà cung cấp như Fireblocks, được biết đến với việc sử dụng MPC theo tiêu chuẩn tốt nhất của ngành, có các dấu vết và chính sách có thể kiểm toán, và có lẽ đã được nhiều tổ chức tuân thủ khác sử dụng. Về cơ bản, nó tận dụng kiến thức tập thể – nền tảng của nhà cung cấp được hình thành từ việc làm việc với nhiều khách hàng và thường giải quyết được các mối quan tâm quy định phổ biến (chẳng hạn như truy cập theo vai trò, danh sách trắng giao dịch và tách biệt nhiệm vụ).
Từ góc độ thời gian tiếp cận thị trường, điều này có giá trị to lớn. Thời gian của MiCA đang dần hết – vào cuối năm 2024, tất cả các nhà cung cấp lưu ký tiền mã hóa (bao gồm ngân hàng) trong EU cần phải tuân thủ, hoặc ít nhất phải thành công trong quá trình chuyển đổi trong thời gian gia hạn đến năm 2026. Một ngân hàng bắt đầu từ hôm nay để xây dựng hoàn chỉnh một giải pháp lưu ký nội bộ có thể gặp khó khăn trong việc đáp ứng khung thời gian đó, trong khi hợp tác cho phép nó bắt đầu ngay lập tức. Ví dụ, khi BNY Mellon quyết định cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa, họ đã làm vậy bằng công nghệ Fireblocks và có thể ra mắt dịch vụ này một cách khá nhanh chóng. Tương tự, Standard Chartered đã hợp tác thông qua nhánh đầu tư của mình Zodia Custody (phát triển cùng Northern Trust) để xử lý về mặt kỹ thuật, và Société Générale đã ra mắt nền tảng Forge của mình nhưng vẫn sử dụng hoặc hợp tác với các nhà cung cấp công nghệ cho các chức năng nhất định.
Tính tích hợp và bản chất của các plug-in: Những sự hợp tác này được thiết kế để tích hợp một cách mượt mà. Nhiều nền tảng công nghệ lưu ký cung cấp API và SDK mà ngân hàng có thể sử dụng để tích hợp với các kênh khách hàng hiện có (như ứng dụng ngân hàng trực tuyến hoặc giao diện giao dịch). Vì thế, khách hàng của ngân hàng có thể không biết rằng phía sau là một nền tảng bên thứ ba hỗ trợ ví tiền mã hóa – họ chỉ thấy điều đó như một tài khoản khác trong ứng dụng ngân hàng của mình. Trong khi đó, ngân hàng quản lý chiếc ví đó thông qua một bảng điều khiển áp đặt các chính sách và hạn mức của ngân hàng. Quan trọng là, các nhà cung cấp tốt nhất cho phép tùy chỉnh theo nhu cầu của ngân hàng. Ví dụ, một ngân hàng có thể thiết lập cơ cấu tổ chức của mình trên nền tảng – ví dụ, các nhà giao dịch có thể khởi tạo giao dịch chỉ khi được sự chấp thuận từ bộ phận điều hành cho các lượng lớn, v.v., phản ánh các kiểm soát nội bộ của ngân hàng. Điều này giống như cách mà các ngân hàng đã hoạt động với, ví dụ, thanh toán SWIFT (nơi một nhóm nhập một khoản thanh toán, nhóm khác phê duyệt). Sự khác biệt là nhà cung cấp công nghệ đã xây dựng hệ thống cơ sở, vì vậy ngân hàng chỉ cần cấu hình các quy tắc mà không cần mã hóa chúng từ đầu.
Một góc độ khác là cung cấp nhãn trắng. Một số fintech cho phép các ngân hàng hoạt động dưới thương hiệu của chính ngân hàng nhưng sử dụng cơ sở hạ tầng lưu ký của fintech trong hệ thống nền. Điều này có thể mở rộng đến các dịch vụ khác ngoài lưu ký, như môi giới hoặc staking, nhưng trong phạm vi của MiCA, lưu ký là trọng tâm. Nếu một giải pháp lưu ký nhãn trắng đã tuân thủ MiCA như một dịch vụ, ngân hàng về cơ bản kế thừa sự tuân thủ đó (mặc dù ngân hàng vẫn phải chịu trách nhiệm quy định để giám sát nhà cung cấp). MiCA cho phép outsourcing một số chức năng nhất định, miễn là các CASP (ngân hàng) đảm bảo nhà cung cấp outsourcing đáp ứng các quy định. Vì vậy, các ngân hàng đang tài liệu hóa việc kiểm tra kỹ lưỡng đối với nhà cung cấp của họ, nhưng các cơ quan quản lý có thể được an ủi khi thấy những cái tên nổi tiếng trong danh sách nhà cung cấp.
Hiệu quả về vốn và quản lý rủi ro: Thú vị là, việc tận dụng công nghệ lưu ký từ bên thứ ba cũng có thể giúp với khía cạnh bảo toàn vốn. Theo các quy tắc Basel sắp tới, như đã đề cập, tài sản được giữ hoàn toàn trong lưu ký (thay mặt cho khách hàng, mà không nhận rủi ro từ ngân hàng) không phải chịu hệ số rủi ro 1250% nghiêm ngặt mà các khoản giữ tiền mã hóa trực tiếp sẽ bị. Bằng cách sử dụng các giải pháp lưu ký mạnh mẽ, các ngân hàng có thể tự tin khẳng định rằng họ không đưa những tài sản này vào bảng cân đối của mình (họ chỉ đơn giản là giữ chúng an toàn), điều này giữ cho các yêu cầu về vốn bổ sung ở mức có thể quản lý được. Một số ngân hàng cũng có thể chọn bảo hiểm tài sản kỹ thuật số trong lưu ký để phòng ngừa trộm cắp (giống như một loại bảo hiểm hộp ký gửi an toàn) – thường thì các nhà cung cấp công nghệ lưu ký tạo điều kiện kết nối với các nhà bảo lãnh bảo hiểm hoặc có bảo hiểm tích hợp sẵn. Điều này lại giúp đáp ứng yêu cầu của MiCA về việc “bảo vệ” tài sản và, trên thực tế, hoạt động như một loại bảo toàn vốn bằng cách chuyển rủi ro sang bảo hiểm.
Ví dụ toàn cầu về chiến lược hợp tác: Ngoài châu Âu, chúng ta thấy những động thái tương tự: U.S. Bank đã hợp tác với NYDIG để cung cấp dịch vụ lưu ký Bitcoin cho khách hàng của mình, và ANZ của Australia đã đầu tư vào công nghệ lưu ký thay vì xây dựng mới. Những động thái này đều nhấn mạnh rằng việc xử lý tiền mã hóa từ đầu không phải là cách duy nhất – cũng không phải là cách nhanh nhất hoặc an toàn nhất – cho các tổ chức được quy định. Do đó, chúng ta thậm chí thấy hoạt động M&A, nơi các công ty hạ tầng thị trường tài chính lớn mua lại các nhà cung cấp dịch vụ lưu ký để tích hợp công nghệ của họ (ví dụ, Nasdaq đã khám phá việc cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa thông qua việc mua lại, và Sở Giao dịch Chứng khoán London đã mua một công ty công nghệ lưu ký). Xu hướng này có nghĩa là các ngân hàng chưa di chuyển sẽ tìm thấy một thị trường nhà cung cấp trưởng thành hơn sẵn sàng phục vụ họ vào năm 2025 và xa hơn nữa, với các module plug-and-play đáp ứng không chỉ MiCA, mà còn các quy định khác (như các công cụ chống rửa tiền, tuân thủ quy tắc đi lại, v.v., được bao gồm mặc định).
Về bản chất, các hợp tác công nghệ lưu ký đại diện cho việc làm cho sự tuân thủ trở thành một module plug-in. Ngân hàng kết hợp thế mạnh của mình (sự tin tưởng của khách hàng, giấy phép quy định, bảng cân đối) với thế mạnh của fintech (phát triển linh hoạt, bảo mật kiểu crypto-native, hỗ trợ đa chuỗi). Kết quả là ngân hàng có thể cung cấp dịch vụ lưu ký tiền mã hóa tuân thủ với rất ít phát triển nội bộ, do đó đáp ứng các bài kiểm tra của MiCA. Ngân hàng có thể tập trung vào việc phát triển các chính sách và quản trị – những lĩnh vực mà các cơ quan quản lý quan tâm sâu sắc – hơn là vào chi tiết việc viết mã tích hợp blockchain. Chiến lược này không chỉ thúc đẩy sự tuân thủ mà còn có thể khởi động kinh doanh tài sản kỹ thuật số của ngân hàng, do các nền tảng công nghệ này thường hỗ trợ một lộ trình tính năng (staking, truy cập DeFi, mã hóa) mà ngân hàng có thể kích hoạt trong tương lai khi đã có hệ thống lưu ký cơ bản. Đây là một cách tiếp cận module: nhận core plug-in lưu ký bây giờ để vượt qua hàng rào quy định, và sau đó mở rộng dịch vụ bằng cách chỉ cần bật thêm các tính năng từ nhà cung cấp.
Những suy nghĩ cuối cùng
Chế độ MiCA đang đến gần báo hiệu một kỷ nguyên mới, nơi các ngân hàng xử lý tài sản tiền mã hóa phải đáp ứng cùng mức độ nghiêm ngặt và các biện pháp bảo vệ như trong tài chính truyền thống. Triển vọng có thể dường như đáng sợ – sau tất cả, sổ cái phân tán và token hoạt động trên các đường ray rất khác với các hệ thống tập trung mà ngân hàng đã mài giũa trong nhiều thập kỷ. Tuy nhiên, như chúng ta đã đề cập, các ngân hàng có một bộ công cụ làm đơn giản hóa sự hội tụ này đáng kể. Bằng cách sử dụng các trung tâm đa chuỗi, họ tránh sự phân mảnh và đạt được quyền truy cập một cửa vào hệ sinh thái tiền mã hóa với giám sát nhất quán. Thông qua hệ thống lưu trữ khóa theo công nghệ MPC, họ chuyển đổi quản lý khóa từ một điểm yếu tiềm tàng thành một quy trình phân phối mạnh mẽ với các kiểm tra tuân thủ tích hợp sẵn, đáp ứng cả các yêu cầu an ninh và kiểm toán. Với các quy trình song song, họ...Nội dung: cân bằng một cách thông minh giữa đổi mới và tính liên tục, đảm bảo rằng các hoạt động tài sản số mới tăng cường thay vì làm tổn hại đến độ tin cậy. Bằng cách chuẩn hóa các token với các định danh có thể tích hợp vào cơ sở dữ liệu hiện có, họ làm cho các tài sản này nói cùng ngôn ngữ với các hệ thống cũ và các cơ quan quản lý. Và bằng cách hợp tác với các chuyên gia lưu ký tiền điện tử, họ đẩy nhanh hành trình của mình, kết hợp công nghệ đã được thử nghiệm thay vì tốn thời gian quý báu để tái tạo nó.
Cùng nhau, những phương pháp này có thể làm cho việc tuân thủ MiCA cảm thấy ít giống như một cuộc đại tu IT tốn kém và hơn là việc thích nghi một số thành phần quan trọng – rất phù hợp với mô hình plugin. Quan trọng là, những chiến lược này không chỉ hữu ích cho các quy định MiCA của EU; chúng đặt ra các vị trí cho các ngân hàng để xử lý bối cảnh quy định toàn cầu đang tiến hóa. Khung làm việc tiền điện tử của Ủy ban Basel (có hiệu lực từ năm 2025) khuyến khích mạnh mẽ các thực hành lưu ký vững chắc bằng cách không phạt họ với phí vốn cao, nghĩa là các ngân hàng trên toàn thế giới có động lực để xây dựng các dịch vụ lưu ký an toàn. Tại Mỹ, trọng tâm của SEC vào các tổ chức lưu ký đủ tiêu chuẩn cũng thúc đẩy các ngân hàng nâng cấp công nghệ lưu ký hoặc hợp tác với những người có sẵn. Các giải pháp trừu tượng hóa chuỗi cung cấp cho các ngân hàng một cách để đáp ứng những kỳ vọng này một cách hiệu quả.
Khi triển khai những giải pháp này, các ngân hàng sẽ nhận thấy rằng tuân thủ không chỉ là tránh các hình phạt – nó có thể là một bàn đạp cho các mô hình kinh doanh mới. Khi cơ sở hạ tầng đã sẵn sàng để xử lý an toàn và rõ ràng các tài sản số, các ngân hàng có thể mở rộng các dịch vụ để bao gồm những gì như giao dịch chứng khoán được mã hóa, cho vay có tài sản đảm bảo trên chuỗi, hoặc thanh toán bằng tiền tệ số, tất cả trong một khung pháp lý. Những ai di chuyển sớm sẽ có lợi thế trong việc phục vụ nhu cầu gia tăng của khách hàng đối với dịch vụ tài sản số dưới ô dù tin cậy của một ngân hàng được điều tiết.
Cuối cùng, đạt được các tiêu chuẩn lưu ký của MiCA là một cột mốc trong hành trình rộng hơn về hiện đại hóa ngân hàng. Năm chiến lược được nêu ra phục vụ một mục đích chung: chúng trừu tượng hóa độ phức tạp và tích hợp tuân thủ ngay từ đầu. Các ngân hàng tận dụng chúng sẽ có thể tự tin nói với các cơ quan quản lý và khách hàng, “Chúng tôi có thể hỗ trợ sự đổi mới của tài sản tiền điện tử trong khi vẫn đảm bảo an toàn và tính toàn vẹn mà bạn mong đợi ở chúng tôi.” Bằng cách làm như vậy, họ không chỉ vượt qua một bài kiểm tra – họ đang chuẩn bị cho các tổ chức của mình cho tương lai của tài chính, nơi các rường chuyển tiền truyền thống và tiền điện tử hội nhập thành một hệ thống tài chính mạnh mẽ và linh hoạt hơn. Con đường đến năm 2026 tràn ngập thách thức, nhưng với các trừu tượng đúng đắn được thiết lập, các ngân hàng có thể đi trên đó một cách an toàn với tốc độ tối đa, thay vì bò đi với sự cẩn trọng. Các công cụ đã sẵn sàng – đã đến lúc kết nối và mở khóa một chương mới về ngân hàng tiền điện tử tuân thủ.