Một giao dịch Ethereum (ETH) đáng kể đã thu hút sự chú ý của các nhà phân tích tiền điện tử vào cuối tuần. Dữ liệu trên chuỗi tiết lộ một thực thể duy nhất rút hơn $206 triệu ETH từ Bitfinex. Cá voi này đang làm gì? Lookonchain cho rằng cá voi này có khả năng là Abraxas Capital Management. Đây là một công ty đầu tư nổi tiếng có trụ sở tại Anh chuyên về tài sản tiền điện tử. Abraxas đã hoạt động trong không gian tiền điện tử từ năm 2017. Tính đến tháng Tư năm 2024, ba quỹ tài sản số của hãng này quản lý hơn $2 tỷ. Hành động của cá voi không dừng lại ở việc rút tiền. Có một trò chơi nghiêm túc diễn ra, mà chắc chắn ai đó phải lên kế hoạch một cách tỉ mỉ. Đầu tiên, số ETH được gửi vào Spark, một nhà cung cấp hạ tầng DeFi. Động thái này có vẻ mang tính chiến lược. Số ETH gửi vào dùng làm tài sản thế chấp cho stablecoin DAI. Không ngạc nhiên khi cá voi của chúng ta sau đó vay 101 triệu DAI từ Spark. Nhưng bước tiếp theo khá đáng ngạc nhiên, nếu không muốn nói là không thể đoán trước. Số DAI được vay sau đó được đổi lấy 101 triệu USDC, stablecoin phổ biến thứ hai trên thế giới, nếu bạn quên. Bước cuối cùng cho thấy số USDC được gửi vào Binance, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới. Chuỗi giao dịch này thể hiện sự điều động phức tạp trong hệ sinh thái tiền điện tử, cơ bản là cá voi của chúng ta chắc chắn biết mình đang làm gì. Spark cung cấp nhiều sản phẩm DeFi khác nhau. Bao gồm SparkLend, một giao thức thị trường tiền tệ tập trung vào DAI, và sDAI, một stablecoin sinh lợi. Tính đến thời điểm viết bài, ETH giao dịch ở mức $3,442. Mặc dù tăng 3% trong bảy ngày qua, nó giảm 10% so với mỗi tháng. ETH vẫn giảm 29% so với mức cao nhất mọi thời đại $4,878 vào tháng Mười Một 2021. USDC và DAI xếp hạng là stablecoin lớn thứ hai và thứ ba theo vốn hóa thị trường. Cả hai đều nhằm mục đích duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la Mỹ.

Circle đã được đăng ký như một tổ chức tiền điện tử tại Pháp. Điều này mang lại cho công ty giấy phép quan trọng để phát hành stablecoins theo các quy định tiền điện tử mới nghiêm ngặt của Liên minh châu Âu. Và do đó, USDC của Circle có thể cuối cùng có lợi thế hơn USDT của Tether. Sự phê duyệt đến từ cơ quan quản lý ngân hàng của Pháp, ACPR. Circle hiện là nhà phát hành stablecoin toàn cầu đầu tiên tuân thủ khuôn khổ Markets in Crypto-Assets (MiCA) của EU, mà nhiều người hâm mộ tiền điện tử đã gắn nhãn là 'quỷ dữ', 'không lành mạnh' và thậm chí là 'orwellian'. Giấy phép cho phép Circle phát hành các token USDC và EURC của mình trong EU. Các token này sẽ tuân thủ các quy tắc stablecoin của MiCA. Circle cũng đang ra mắt dịch vụ Circle Mint tại Pháp. Jeremy Allaire, CEO của Circle, gọi sự phê duyệt này là "một cột mốc lớn". Ông nhấn mạnh cam kết của công ty đối với sự tuân thủ quy định kể từ khi thành lập và bây giờ khoản đầu tư dài hạn này đã được đền đáp. Stablecoins là các loại tiền điện tử được neo vào các tài sản truyền thống. Chúng cung cấp sự ổn định trong thị trường tiền điện tử biến động. Các nhà giao dịch sử dụng chúng để di chuyển nhanh chóng giữa các loại tiền điện tử. EU đã thông qua MiCA vào năm ngoái. Đây là luật tiền điện tử toàn diện đầu tiên trên thế giới. Cũng được coi là một trong những luật khắt khe nhất. MiCA đưa ra các quy định bảo vệ nhà đầu tư và bảo vệ chống lại sự thao túng thị trường. Các quy định về stablecoin thuộc MiCA đã được phê duyệt vào tuần trước. Các quy tắc này đặc biệt nghiêm ngặt. Chúng giới hạn khối lượng giao dịch cho một số stablecoin nhất định, đặc biệt là những loại được định giá bằng đô la Mỹ. Đăng ký tại Pháp của Circle cho phép công ty cung cấp dịch vụ trên toàn EU. Điều này bao gồm việc đúc tiền và đổi USDC thông qua Circle Mint. MiCA cho phép các doanh nghiệp tiền điện tử "hộ chiếu" dịch vụ của họ khắp khối. Các nghĩa vụ còn lại của MiCA sẽ áp dụng từ ngày 30 tháng 12, 2024, nhưng các công ty tiền điện tử sẽ có thời hạn đến tháng 7 năm 2026 để đạt được sự tuân thủ đầy đủ. Hai năm không phải là khoảng thời gian dài đối với thế giới tài chính, ít nhất là vậy. USDC là stablecoin lớn thứ hai toàn cầu. Nó có 32,4 tỷ đô la đang lưu hành. USDT của Tether vẫn là lớn nhất, với 112,7 tỷ đô la đang lưu hành. Tuy nhiên, Tether chưa thực hiện các bước quan trọng để tuân thủ các yêu cầu của MiCA, và chúng ta sẽ phải chờ xem vấn đề này sẽ kết thúc ra sao đối với loại stablecoin hàng đầu. Cũng như đối với các đối thủ cạnh tranh của nó.

Nắm giữ stablecoin trong số các nhà đầu tư giảm từ 50,2% vào tháng 12 xuống còn 42,8% vào tháng 5, báo cáo về Phân bổ Tài sản Quý 2 của Bybit reveals tiết lộ. Bitcoin vẫn là tài sản đơn lẻ lớn nhất được giữ, chiếm 26% tổng số tài sản. Điều đó không có gì ngạc nhiên, nhưng ngoài stablecoin, Bitcoin và Ethereum chiếm 61% khoản đầu tư tiền điện tử của người dùng. Thương nhân bán lẻ ưa chuộng Bitcoin hơn Ethereum. Sự ưa chuộng này vẫn tồn tại dù có sự lạc quan mới về ETH Spot ETFs, các nhà phân tích nhận định. Vị thế của tổ chức trong Bitcoin và Ethereum tập trung hơn nhiều so với thương nhân bán lẻ. Nắm giữ ở mức 39,4% và 20,9% tương ứng vào tháng 5. Báo cáo làm nổi bật sự ưa chuộng rõ ràng của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Satoshi sẽ tự hào về chúng ta. Sự sáng tạo của ông vẫn là tiền điện tử hàng đầu bất chấp tất cả các làn gió mới trong thế giới tiền điện tử gần đây. Kể từ khi được phê duyệt ETF Bitcoin Spot vào tháng 1 năm 2024, nắm giữ Bitcoin của các tổ chức đã tăng lên. Điều này rõ ràng cho thấy rằng ETFs thực sự là hướng đi đúng. Vị thế của Ether đã giảm. Điều này cho thấy các tổ chức cho rằng Bitcoin hấp dẫn hơn. Lo ngại về ETH Spot ETFs không bao gồm phần thưởng staking có thể là một yếu tố. Thương nhân bán lẻ thể hiện kỹ năng định thời thị trường trong cuộc điều chỉnh tháng 3-tháng 4 năm 2024. Họ giảm vị thế Bitcoin vào tháng 3 và dần dần tăng chúng vào tháng 4 và tháng 5. Điều này cho thấy một số người đã tránh được sự sụt giảm và tận dụng đà phục hồi của thị trường. Báo cáo cũng xem xét chiến lược phân bổ tài sản trên các phân khúc người dùng. Các tổ chức giữ vị thế tập trung hơn trong Bitcoin và Ethereum. Tỷ lệ tập trung của họ tăng từ 25,4% vào tháng 12 năm 2023 lên 39,4% vào tháng 5 năm 2024. Thương nhân bán lẻ duy trì danh mục đầu tư đa dạng hơn. Tuy nhiên, họ thể hiện sự gia tăng nhẹ trong sự tập trung do ưa chuộng các altcoin mới. Nắm giữ altcoin dao động, ban đầu giảm từ 25% vào tháng 1 năm 2024 xuống còn 20,9%, trước khi phục hồi lên 22,5% vào tháng 5 năm 2024. Các câu chuyện giao dịch mới đã thúc đẩy những biến động này. Các dự án Bitcoin Layer 2 và mã thông báo meme ngày càng phổ biến trong số các thương nhân bán lẻ. Các tổ chức đã tăng cường vị thế altcoin trong Quý 2 năm 2024, chủ yếu thông qua các khoản đầu tư mã thông báo mới. Những người ủng hộ stablecoin lập luận về tiềm năng của chúng để thay đổi thanh toán. PayPal đã giới thiệu PYUSD stablecoin của mình vào năm ngoái để tạo điều kiện cho việc chuyển tiền tức thì, chi phí thấp. Stripe thông báo vào ngày 25 tháng 4 rằng họ sẽ cho phép các thương nhân chấp nhận stablecoin cho các giao dịch trực tuyến. Sáng kiến của Stripe bắt đầu với USDC stablecoin trên các blockchain Solana, Ethereum và Polygon.

CEO của Circle, Jeremy Allaire, dự đoán sự gia tăng nhanh chóng của các stablecoin. Công ty của ông điều hành stablecoin lớn thứ hai hiện nay - USDC yêu quý của chúng ta - vì vậy không có gì ngạc nhiên khi Allaire tỏ ra lạc quan. Nhưng ông ấy có những lập luận khá thú vị. Allair đã lên X để tiết lộ bốn lý do tại sao ông 'lạc quan hơn bao giờ hết về tiền điện tử và stablecoin'. Theo lời của trưởng nhóm Circle, các stablecoin có thể chiếm 10% “tiền kinh tế toàn cầu” trong vòng mười năm tới. Lý do lớn nhất cho việc đó sẽ là sự chấp nhận của phần lớn các công ty thanh toán lớn nhất thế giới. Họ đang tích cực sử dụng stablecoin và thử nghiệm những lợi ích của blockchain cho kinh doanh của họ. Chúng ta đang nói về 'thị trường tỷ đô', Allaire nghĩ. Ông cũng tuyên bố rằng việc phát hành đô la kỹ thuật số trên các blockchain có thể thực hiện lời hứa về ngân hàng cho những người chưa có tài khoản ngân hàng. Chi phí chuyển tiền sẽ được giảm và thương mại xuyên biên giới liên tục sẽ trở nên khả dụng cho mọi người, Allaire nói. Tất nhiên, tất cả điều đó có nghĩa là sự chấp nhận toàn cầu về tiền điện tử, bao gồm cả Bitcoin và các altcoin hàng đầu. Nhưng trưởng nhóm Circle dự đoán rằng stablecoin sẽ trở thành một hình thức tiền kỹ thuật số ngày càng được chấp nhận nhiều hơn. Theo Allaire, stablecoin sẽ chiếm “một phần lớn hơn và lớn hơn” của thị trường 100 nghìn tỷ đô la cho tiền điện tử trong vòng 10 năm tới. Các nhà phân tích lưu ý rằng để dự đoán 10% của Allaire trở thành hiện thực vào năm 2034, thị trường stablecoin sẽ cần phải tăng trưởng ít nhất với tỷ lệ tăng trưởng hàng năm tích lũy là 47,7%. Hiện tại, USD Coin (USDC) — một stablecoin đô la Mỹ do Circle của Allaire phát hành — hiện có vốn hóa thị trường là 32,8 tỷ đô la. Đây là stablecoin lớn thứ hai trên thế giới, sau USDT của Tether.

Khối lượng chuyển khoản stablecoin đã tăng 16 lần trong bốn năm qua. Điều đó có thể là dấu hiệu của sự chấp nhận ngày càng tăng đối với một ngành công nghiệp tiền điện tử đang trưởng thành, các nhà phân tích cho biết. Theo dữ liệu của Token Terminal data, vào tháng 4 năm 2024, khối lượng chuyển khoản stablecoin hàng tháng đạt kỷ lục cao là $1.68 nghìn tỷ. Đây là khoảng tăng 16 lần so với $100 triệu vào tháng 10 năm 2020. Đã có hơn 31.1 triệu người dùng stablecoin hoạt động hàng tháng thực hiện hơn 353 triệu giao dịch trong tháng 4, theo bảng điều khiển stablecoin của Visa. Tổng vốn hóa thị trường của tất cả các stablecoin đạt trên $162 tỷ. Một con số ấn tượng, đặc biệt khi so sánh với $130 tỷ vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, như dữ liệu của DefiLlama shows. Đây là một tín hiệu mạnh mẽ. Ngành công nghiệp tiền điện tử đang trở nên trưởng thành hơn, sự tin tưởng của nhà đầu tư đang gia tăng. Và điều đó có nghĩa là nhiều vốn đầu tư sắp đến hơn. Ở một mức độ nhất định, thành công của stablecoin không kém phần quan trọng so với giá đỉnh của Bitcoin. Stablecoins là cầu nối chính giữa hệ thống tài chính truyền thống và thế giới tiền điện tử. Những người đam mê tiền điện tử thường nói rằng Bitcoin có thể là vàng của tiền điện tử, Ethereum có thể là bạc của tiền điện tử, nhưng stablecoins là máu trong mạch của thị trường. Càng nhiều người sẵn sàng sử dụng stablecoins cho các hoạt động tài chính hàng ngày của họ, chúng ta có thể thấy sự chấp nhận blockchain sẽ tăng lên trong tương lai.