- 繼 2025 年 11 月開放予開發者試用後，Aqua 現正式面向公眾，為 DeFi 傳統池式模式提供風險可控的新選擇。
- 1inch 推出由 Merkl 提供技術支持的 Aqua 流動性獎勵計劃，1inch Foundation 投放 1,000 萬枚 1INCH，1inch DAO 另注資 50 萬枚 USDC。
- Aqua 上線首日即支援 13 條 EVM 鏈。
【英屬處女群島羅德城訊，2026 年 7 月 28 日 /美通社/】去中心化金融（DeFi）生態龍頭 1inch 宣布，其自主託管共享流動性層 Aqua 正式全面向公眾開放。Aqua 讓流動性提供者（LP）可在不將資產鎖入流動性池的情況下，以同一錢包結餘同時支撐多個倉位。
自 2025 年 11 月面向開發者推出以來，Aqua 已發展成為首批具備風險管控設計的替代方案之一，有別於 DeFi 傳統池式模型，重點提升資本效率與流動性運用表現。
Aqua 的運作更像一個「登記簿」。用戶將錢包連接至協議，授權指定代幣的可用結餘，並基於該結餘建立不同的流動性倉位。Aqua 協議負責追蹤相關結餘：當出現符合該倉位條件的兌換委託單時，協議會在一筆原子交易內，從錢包扣取所需代幣，再把收到的代幣及手續費一併回填至同一錢包；若未符合條件，用戶代幣則全程留在其錢包內，仍完全由用戶掌控。
「流動性供給這一塊其實早已『壞掉』，只是直到有真正的替代方案出現，你才會看得有多壞。今天，這個替代方案終於落地。透過 Aqua，LP 不再需要接受多年來效率低下的池式結構。」1inch 聯合創辦人 Sergej Kunz 表示。「DeFi 需要的不只是『更多』流動性，而是『更有用』的流動性——能在任何有需求的地方即時出現。我們打造 Aqua，就是要讓 LP 能在不放棄託管權的前提下做到這一點：你的代幣會一直留在你的錢包，直至成交當刻才會被動用。」
配合產品正式上線，1inch Network Incentives 同步啟動——這是一個由 Degensoft Ltd（BVI）主導，並透過 Merkl 執行的 Aqua 流動性獎勵計劃。1inch Foundation 已承諾撥出 1,000 萬枚 1INCH 作為 LP 獎勵，1inch DAO 則額外提供 50 萬枚 USDC 作「加乘獎勵」。計劃旨在加速支援交易對的流動性累積及兌換活動增長，令 LP 在享受 Aqua 改善體驗之餘，亦有機會獲得額外回報。具體條款、市場範圍及風險防護機制，已載於公開的活動設定文件中。
按 1inch 說法，目前 DeFi 以資金池為中心的架構，已成為限制行業擴展及吸納傳統金融（TradFi）資本上鏈的一大障礙。對 LP 而言，將資產存入流動性池，實質上是交出託管權；同時，活躍資本被分散至不同協議、交易對及價位區間，整體效率偏低。
問題規模十分明顯：根據由 1inch 委託 Dune 進行的鏈上研究，2026 年上半年，主流去中心化交易所（DEX）上的「集中流動性」中，有約 85% 處於未被有效利用狀態，約相當於在 18.4 億美元樣本中的 16 億美元。當中平均每周約 5.42 億美元完全處於價格區間之外，估計每年因此錯失約 1.5 億美元手續費收入。
Aqua 則展示了一種更有效率的共享流動性模型，允許同一錢包結餘同時為多個倉位「背書」。有別於傳統模式，LP 不再需要把流動性分拆到多個池與倉位內；在 Aqua 上，同一筆結餘可以同時為多張報價提供支持。舉例而言，10 萬美元的錢包結餘，可同時支撐三個合共報出 30 萬美元流動性的倉位，甚至進一步放大報價規模。底層代幣在任何時刻都可被每個倉位動用，協議並不借用額外資產，任何成交只會基於錢包內實際持有的代幣執行。
Aqua 的倉位可按交易對及倉位類型設計為「全價位區間」、「集中價位區間」或「錨定」等模式。用戶可自行開倉和平倉，無需鎖倉期。其風險敞口僅以實際持有的代幣數量為上限，而非名義上所有倉位規模的總和；若錢包餘額不足以對應某筆兌換，Aqua 便不會調用其代幣。
由即日起，用戶可在 13 條 EVM 鏈上建立 Aqua 倉位，包括 Ethereum、Arbitrum、Base、Robinhood Chain 及 BNB Chain 等。Aqua 上線時已配備多項輔助功能，例如流動性排行榜、獎勵展示介面、流動性地圖視覺化、批量開倉工具、可顯示跨鏈倉位的 LP 個人檔案、子錢包管理，以及即將推出、透過 1inch Business MCP 提供的 AI 協助流動性配置流程與安全批量部署功能。
Aqua 已完成由八間獨立安全公司進行的審計，包括 OpenZeppelin、Bailsec、Hashlock、Hexens、MixBytes、Nethermind、Theori 及 Decurity。配合其完全自主託管的架構——協議本身從不持有用戶代幟——每一筆成交只能動用在成交當刻實際存放於 LP 錢包內的資產。一旦用戶在鏈上撤銷授權，新委託單即無法再觸及其資產。
Aqua 的設計亦天然對抗「即時流動性狙擊手」（JIT fee sniping）機制：每個倉位只有單一擁有者，沒有「多 LP 共享手續費」的瞬間可供機械人套利。不過，即使在 Aqua 框架下，LP 的風險仍然受到市場等因素影響——手續費收入並無保證，價格走勢仍可能對倉位不利（即產生無常損失），LP 亦需承擔市場風險及智能合約風險。
關於 1inch
1inch 透過提供順暢的加密交易體驗，加速去中心化金融的發展，現時已服務 2,700 萬 用戶。1inch 不僅是以低成本、高效率代幣兌換見稱的平台，日均交易額逾 1 億美元，亦提供多元創新工具，包括安全的自主託管錢包、數碼資產組合追蹤工具、專為企業客戶而設、可直通其前沿技術的商業門戶，以及方便以加密資產消費的簽帳卡。透過持續創新，1inch 致力令 DeFi 變得更簡單、更易用。
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使用 Aqua 涉及風險，包括可能損失全部或部分資金。本產品為進階用戶而設，請自行做好研究。本文不構成任何投資建議。獎勵金額具變動性，並無保證，且須受計劃已公布條款所約束。