德國紐倫堡，2026 年 5 月 19 日，Chainwire
根據 Coinbird DCA 計算機數據：自 2015 年起每月買入比特幣，回報達 +4,515%，但投資者仍需承受最高 76.72% 回撤，而在 Coinbird 測試的較短期情境中，定投表現遜於一次性投入
獨立加密貨幣比較平台 Coinbird 的最新分析顯示，自 2015 年起有紀律地每月買入比特幣，實際可帶來甚麼成果，同時亦指出「只要定投比特幣就好」這種流行說法，在哪些方面過度簡化了現實。
這些結果基於 Coinbird 的 Bitcoin DCA Calculator，它使用 CoinGecko 的比特幣歷史價格數據，讓用戶模擬最早可追溯至 2013 年的定期投資情境。
想自行回測或探索其他情境，用戶可前往：
https://www.coinbird.com/cryptocurrencies/bitcoin/dca-calculator
主要發現
- 若投資者在 2015 年 1 月開始，以每月 100 美元進行比特幣定投（DCA）計劃，直到 2026 年 5 月將完成 137 次每月買入，總投資額為 13,700 美元。到 2026 年 5 月 19 日，累積持有的 8.219 枚 BTC 組合價值約 632,315 美元，相當於投入資本獲得 +4,515% 的總回報。該策略的比特幣平均買入成本約為每枚 1,667 美元，原因是早期在價格大幅上升前，買入金額能換到更多比特幣。
- 對於在 2022 年暴跌前、於 2021 年 5 月市場見頂附近才開始的投資者來說，在 2021 年 5 月至 2026 年 5 月這一情境中，每月 100 美元的定投計劃仍取得 +84.34% 回報——於 61 個月中合共投資 6,100 美元，最終變成約 11,244 美元。同一期間，若在 2021 年 5 月一次性投入同樣總額，回報約為 +43%。在這個特定情境中，定投表現較好，因為該策略在 2022 年熊市期間會自動買入更多比特幣。
- 更重要的是，在 Coinbird 測試的情境中，在 1 年、2 年、3 年及 4 年投資期內，一次性投入的表現優於定投。定投的五年優勢，只在經歷完整的「暴跌—復甦」周期後才出現。「定投勝過一次性投入」這個結論並非普適，而是高度依賴起始時間及市場階段。
- 橫跨整段期間的定投投資者，仍在 2022 年熊市中經歷最高 -76.72% 的回撤，強調定期買入並不能消除波動，也無法避免在嚴重下跌時承受心理壓力。
「有趣的發現不只是比特幣自 2015 年以來上漲了，」Coinbird 創辦人 Philipp 表示。「真正有趣的是，在這個歷史情境中，即使經歷崩盤、歷史新高以及監管不明朗，自動每月買入仍然帶來非凡的長期成果。同時，回撤數據亦說明，這個策略在實際執行時，遠比事後在圖表上看起來要難堅持得多。」
Coinbird 的 Bitcoin DCA Calculator 免費開放使用，讓用戶可以測試不同投資金額、買入間隔及最早追溯至 2013 年的起始日期。
方法論
分析是利用 CoinGecko 的歷史價格數據，模擬在選定的每月間隔進行定期比特幣買入。一筆過投入的比較，假設在所選期間開始時，就把原本分期計劃的全部金額一次性投入。計算未包括稅項與交易費用。過往表現並不保證未來結果。
關於 Coinbird
Coinbird 是一個獨立的加密貨幣比較及市場情報平台，協助散戶投資者以更清晰的數據比較加密貨幣、交易所及錢包。在 coinbird.com 上，用戶可以查看即時市場數據、比較服務供應商、使用加密計算工具，並追蹤如 Bitcoin Rainbow Chart、Bitcoin Dominance 及 Altcoin Season Index 等市場指標。
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