Monument Bank 于 2026 年初在 Cardano 的 Midnight 协议上，将 2.5 亿英镑的真实客户存款进行代币化，标志着受监管银行首次将实盘资金迁移至隐私保护型区块链。
Midnight 的零知识架构
该协议于 2025 年底上线主网，作为 Cardano 的合作链，围绕被称为 zk-SNARK 的零知识证明技术构建。该技术使银行能够在不在公共账本上暴露交易细节的情况下，验证交易是否合规。
这使 Midnight 有别于Monero 或 Zcash 等隐私币。
开发者将这一方法称为“理性隐私”（rational privacy），用户可以选择性地向监管机构或审计方共享数据，同时对竞争对手进行屏蔽。
Monument 的 2.5 亿英镑部署代表 经代币化的、可计息的数字资产储蓄，完全以英镑（GBP）做足额支持并可赎回。包括 Worldpay 在内的九家大型机构已运行 Midnight 节点，Worldpay 正在探索基于 USDG 稳定币的商户支付，而 Bullish 正在该基础设施上构建储备证明层。
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公链上的合规缺口
像 Ethereum (ETH) 这样的公共区块链，会将每一笔交易暴露给所有参与者。对于执行大额结算的银行而言，这等同于向所有运行节点的竞争对手广播自身订单流。Solana (SOL) 也存在同样的限制。
Midnight 同时解决 了受监管机构面临的三大需求：交易隐私、可验证合规性，以及可编程的 KYC/AML 逻辑嵌入智能合约之中。
欧盟现已生效的 MiCA 框架，正将机构加密业务推向可审计的基础设施。而 GDPR 则进一步增加了银行在透明账本上存储客户数据的阻力。
Hoskinson 的跨链愿景
Charles Hoskinson 以宏观视角描述了 Midnight 的潜力，他认为将其引入 XRP (XRP) DeFi“将把传统银行远远甩在身后”。他提出，将 Midnight 打造成同时服务于 Bitcoin (BTC) 和 XRP Ledger 的共享隐私层。
其目标瞄准的是价值 10 万亿美元的现实世界资产（RWA）代币化市场。对加密基础设施日益高涨的安全压力，也解释了为何隐私保护型层如今正受到机构的关注。
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