去中心化交易所（DEX）的交易量正在上升，表明加密货币交易正从中心化交易所（CEX）向链上交易转移。
根据 CoinGecko 的第二季度报告，DEX 的现货交易量环比增长了 15.7%，而 CEX 的交易量则下降了 12.2%。
DEX 与 CEX 交易的比例达到了历史新高，这表明用户习惯和偏好的变化。
因此，DEX 正在崭露头角，重塑加密货币交易的格局。
这种转变不仅仅是一个短暂的趋势——它是交易者与市场互动方式的重大变革。
虽然币安和 Coinbase 等 CEX 长期主导加密市场，但 DEX 的吸引力变得越来越难以忽视。
最近报告的数据突显了 DEX 交易量的显著增长，而 CEX 则面临越来越多的挑战。
为什么会这样发生？它将走向何方？
让我们找出 DEX 克服 CEX 的原因，重点关注核心差异和驱动这一转变的五个关键因素。
理解差异：CEX 与 DEX
首先，我们先澄清一些基本术语。
了解 CEX 和 DEX 之间的区别是至关重要的。
中心化交易所由一个单一实体管理，该实体控制平台，通常充当买卖双方之间的中介。虽然这种模式提供了某些便利，如高流动性和易用性，但也带来了显著的风险，如安全漏洞和资金损失。你可能会有一些自己的痛苦回忆，例如 2022 年的 FTX 崩溃。
去中心化交易所在区块链网络上运行，允许用户在没有中介的情况下直接交易。交易通过智能合约进行。透明性和安全性是显而易见和默认的选择。DEX 的去中心化性质意味着没有单点故障，用户始终掌握自己的资产。然而，这也意味着 DEX 可能更复杂难用。对于新手用户来说，这可能是一个问题。交易成本通常更高。速度往往更慢。
尽管如此，仍有一些东西驱使用户选择 DEX。让我们看看是什么。
DEX 克服的五大原因
增强的安全性和自我托管
交易者涌向 DEX 的一个最有说服力的原因是它们提供的增强安全性。
在 CEX 中，用户必须信任交易所来保管他们的资金，而这可能会受到黑客攻击或管理不善的影响。臭名昭著的 Mt. Gox 被黑客入侵和最近的 FTX 崩溃突显了这些风险。
相比之下，DEX 允许用户始终掌管自己的资产，降低了因交易所故障或恶意攻击而失去资金的风险。
这一向自我托管的转变是显著的。
随着越来越多的交易者意识到中心化带来的风险，DEX 的吸引力——用户的资产仍然由他们自己控制——正在增长。去中心化模式消除了对中心实体的信任需求，使其在对抗黑客和欺诈等威胁方面具有内在的安全优势。
监管压力和抗审查性
CEX 越来越受到全球监管机构的关注。
推动更严格的监管和合规措施，包括了解客户（KYC）和反洗钱（AML）协议，增加了其运营的复杂性和成本。
对于用户来说，这通常意味着隐私减少，以及账户被冻结或资产被扣押的风险。
相比之下，DEX 在去中心化环境中运行，使其更能抵抗审查和监管过度。
用户可以以更大的匿名性进行交易，因为 DEX 通常不需要大量的个人信息。这一隐私特征对于金融管控严格或访问传统金融系统有限的地区的用户尤具吸引力。
更低的成本和零中介费用
推动 DEX 流行的另一个因素是较低的交易成本。
CEX 不仅对交易收费，还对存款和取款操作收费，并且通常包括与交易所利润相关的隐藏成本。
然而，DEX 消除了中介，允许用户直接相互交易。DEX 上的费用通常较低，因为它们基于在区块链上执行智能合约的成本，而没有为中央运营商增加的利润。
这种成本效率在高交易量的交易中尤其明显，节省的费用可能相当可观。因此，许多交易者转向 DEX 以通过最小化每笔交易的费用来最大化利润。
创新和进入新市场
去中心化金融（DeFi）繁荣推动了 DEX 领域的创新，带来了在传统 CEX 上不可用的新交易机制和金融产品。
自动做市商（AMM）革命了流动性提供的方式，允许用户通过贡献流动性池赚取费用。
此外，DEX 通常列出 CEX 上不可用的资产，提供更广泛的代币和投资机会。
这包括新的代币和因监管限制在 CEX 上未列出的代币。随着 DeFi 领域推出更多项目和代币，DEX 正成为进入新市场和创新市场的首选平台。
传统金融（TradFi）和去中心化金融（DeFi）之间的桥梁越来越成为机构投资者寻求两者优势并存的焦点。
根据 Louis Bellet 的说法，作为 Yellow Network 的 CEO，随着机构寻求更大的透明度、安全性和交易运营效率，他们正逐步探索链上交易和 DeFi 中的创新解决方案。
这一过渡由区块链技术和旨在将 DeFi 特性与既有金融系统融合的监管框架的进步推动。在利用 DeFi 的去中心化基础设施的同时，机构能进入新市场，并在快速发展的市场环境中优化其交易策略。
Louis Bellet 说：“一个全天候交易数字资产的市场将成为一个不间断的并行交易环境”。
机构采用和 Meme 币的兴起
去中心化金融的机构兴趣是推动 DEX 崛起的另一个因素。
曾经犹豫进入加密空间的大型金融机构现在正在探索 DeFi，以提高其运营的透明度、安全性和效率。
巨头们在以太坊网络上创建的基金，如黑石，这一趋势证明了对去中心化金融系统信心的增强。
随着机构参与者寻求接触 DeFi，他们越来越多地转向 DEX 满足其交易需求。
基于区块链技术的进步，这一转变进一步加速，使机构更易于将 DeFi 解决方案集成到其现有系统中。结果是，传统金融和去中心化金融之间的桥梁正在扩展，DEX 处于这次融合的前沿。
现在，不要忘记 meme 币。新的狂热似乎只会随时间发展。即使97%的 meme 币惨败收场，剩余的3%也会让人们赚的盆满钵满。
其中一些币会在 DEX 上出现很久，然后才进入 CEX。
上述财富更有可能在 DEX 的早期阶段发生，而不是更晚一些时，当像 Coinbase 或币安这样的巨头最终接手这些币时。这使得 DEX 不断吸引越来越多的注意力。
结论
DEX 的崛起标志着加密货币领域的重大演变。
受对更高安全性、隐私、成本效益和新市场准入的需求驱动，交易者正越来越多地远离中心化平台。
DEX 的前景尚不完美。存在可扩展性和用户体验上的重大问题。有时用户在 CEX 简单高效的环境中会更舒适。区块链技术的不断创新有望解决这些问题。
任何东西都无法阻止进化。DEX 很可能在未来发挥越来越重要的作用，不仅对零售交易者而且对寻求利用去中心化金融优势的机构投资者。
向 DEX 的转变不仅是一个趋势——它是一个基本的转型，可能重新定义数字时代的交易未来。