Ripple 提出了两项面向原生 XRP Ledger 借贷协议 的新标准，使银行和机构能够在从未卖出代币化资产的前提下，抵押这些资产获得借款。
要点概览：
- Ripple 希望机构能在 XRP Ledger 上直接以代币化资产作抵押借款。
- 信用审核和合规保持在链下，由账本负责贷款服务和还款。
- XLS-65 和 XLS-66 标准仍需获得验证者批准才能正式上线。
Ripple 描绘链上信用蓝图
Ripple 在 6 月 29 日的一篇博客 详细说明 了这一提案，称代币化已将国债、货币市场基金、稳定币、商品和私募信贷等现实世界资产搬上链，而这些持仓背后的融资需求却明显滞后。
公司表示，把资产放上账本只完成了一半工作，因为真实市场依赖的是借贷、抵押和持续流动性，而不是简单的账户间转账。其余那一半，一直缺位。
Ripple 将这一缺口称为“链上金融中缺失的一层”。
该设计让信用判断和合规审核保留在机构的链下体系中，而账本本身则通过写入协议的固定标准化规则来执行 贷款发放、还款计划、利息计提和违约处置。访问权限通过已验证的凭证实现许可式管控。底层网络仍然是公开的，但每个信贷工具的访问均仅对已获批准、已审查并具备凭证的参与者开放。
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XRPL 借贷瞄准机构用户
系统由两个核心组件构成：其一是“单一资产金库”，将同一种资产汇聚成共享流动性池；其二是借贷层，通过该借贷层将池中资金转化 为具备明确条款、服务逻辑和还款逻辑的贷款。Ripple 将这种分层比作传统资本市场：资产托管与发起、服务和融资贷款的独立机器彼此分离。
一家持有 RLUSD (RLUSD) 准备金的支付公司，可以针对一笔即将到来的跨境清算，在一两天内先行借款，而不是抛售资产或动用成本更高的银行授信额度。传统信用额度利率可能高出 300 至 400 个基点。可比的链上借贷市场已经吸纳了数十亿美元存款，Ripple 希望 XRP Ledger 也能参与竞争这些机构资金流。
每个信贷工具的风险通过“第一损失资本”机制实现隔离：优先由劣后资金吸收早期损失，在此之前，高级贷方的头寸不会受到冲击。单一项目违约不会向其他工具传染。
在 XRPL v3.1.0 发布后，该修正案已于今年稍早进入验证者投票阶段。要想激活，还需要超过 80% 的验证者连续两周投下支持票，功能才能正式上线。
这一推进建立在 5 月的一项里程碑之上：当时 Ondo Finance 已在 XRP Ledger 网络上跨银行赎回 代币化的美国国债。XRP (XRP) 本周交易价格接近 1.05 美元，过去七天下跌约 8%。