Ripple 提出了两项用于原生 XRP Ledger 借贷协议 的新标准，让银行和机构能够在从未出售代币化资产的前提下，以这些资产作为抵押进行借贷。
要点：
- Ripple 希望机构可以直接在 XRP Ledger 上，以代币化资产作为抵押进行借贷。
- 信贷评估与合规保持链下，账本负责贷款服务和还款。
- XLS-65 和 XLS-66 标准仍需获得验证者批准后才能上线。
Ripple 规划链上信贷
Ripple 在 6 月 29 日的博客文章中详细介绍了该提案，指出代币化已经把国债、货币市场基金、稳定币、大宗商品和私人信贷等现实世界资产搬上链，但这些持仓的融资部分却严重滞后。
公司表示，把资产放到账本上只是完成了一半的工作，因为真实市场依赖的是借贷、抵押和持续流动性，而不仅仅是账户之间的简单转账。其余的部分，一直是缺失的。
Ripple 将这一缺口称为链上金融中“缺失的一层”。
该设计将信贷判断和合规保留在机构的链下系统中，而账本本身则通过写入协议的固定标准化规则，强制执行贷款发放、还款计划、利息计提以及违约处理。访问采用基于验证凭证的许可方式。基础网络仍保持公共属性，但每个信贷工具的访问仅对已获批准、审核和具备资质的参与者开放。
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XRPL 借贷面向机构
该系统由两个组件构成：单一资产金库（Single Asset Vault）将某一单一资产汇集成共享流动性池；借贷层则将这部分汇集的资金转化为具有明确条款、服务和还款逻辑的贷款。Ripple 将这种拆分类比为传统资本市场：资产托管独立于负责发放、服务与融资贷款的那一套独立机器。
一家持有 RLUSD (RLUSD) 准备金的支付公司，可以针对一笔即将到来的跨境结算借入短期资金一两天，而无需出售资产或动用成本更高的银行信贷额度。后者的利差可能高达 300 至 400 个基点。可比的链上借贷市场已经持有数十亿美元存款，Ripple 希望 XRP Ledger 能够参与竞争这部分机构资金流。
风险在每个信贷工具层面被隔离，通过“第一损失资本”来实现：次级资金先行承担损失，高级出借人则在此之后才会受到影响。单个工具的违约不会蔓延至其他工具。
在 XRPL v3.1.0 发布后，该修正案已于今年早些时候进入验证者投票阶段，功能要想激活，仍需超过 80% 的验证者连续两周支持。
这一推进建立在 5 月的一个里程碑之上：Ondo Finance 已在 XRP Ledger 网络上，跨银行赎回了代币化的美国国债。XRP (XRP) 本周交易价格接近 1.05 美元，过去七天下跌约 8%。