Monument Bank 于 2026 年初在 Cardano (ADA) 的 Midnight 协议上，将 2.5 亿英镑的真实客户存款进行代币化，这标志着受监管银行首次将真实资金转移到隐私保护区块链上。
Midnight 的零知识架构
该协议于 2025 年末作为 Cardano 的合作链上线主网，以名为 zk-SNARK 的零知识证明为核心构建。该技术使银行能够在不在公共账本上暴露交易细节的情况下，验证交易是否合规。
这使 Midnight 有别于诸如 Monero 或 Zcash 等隐私币。
开发者将这一方法称为“理性隐私（rational privacy）”，用户可以选择性地向监管机构或审计方共享数据，同时对竞争对手进行屏蔽。
Monument 这笔 2.5 亿英镑的部署代表着被代币化为数字资产的有息储蓄，这些资产完全以英镑（GBP）足额支持并可赎回。已有九家大型公司运行 Midnight 节点，其中包括正在探索使用 USDG 稳定币进行商户支付的 Worldpay，以及在该基础设施上构建储备证明层的 Bullish。
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公链上的合规缺口
像 Ethereum (ETH) 这样的公有区块链，会向所有参与者公开每一笔交易。对于执行大额结算的银行而言，这等同于向所有运行节点的竞争对手广播自己的订单流。Solana (SOL) 也存在同样的限制。
Midnight 同时满足受监管机构面临的三大需求：交易隐私、可验证合规性，以及可在智能合约中编程实现的 KYC/AML 逻辑。
现已生效的欧盟 MiCA 框架，正在将机构加密业务推向可审计的基础设施。GDPR 也为银行在透明账本上存储客户数据增添了更多阻力。
Hoskinson 的跨链愿景
Charles Hoskinson 以宏观视角描述了 Midnight 的潜力，认为将其接入 XRP (XRP) DeFi“将把传统银行远远甩在身后”。他提出将 Midnight 作为 Bitcoin (BTC) 和 XRP Ledger 的共享隐私层。
其瞄准的是 10 万亿美元级的现实世界资产代币化市场。针对加密基础设施日益增长的安全压力，解释了为何隐私保护层正在吸引机构的关注。
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