زاد بشكل كبير من ودائع USDC إلى منصات تداول العملات المشفرة في الأيام الأخيرة، بالتزامن مع الانخفاضات الحادة في أسواق الأصول الرقمية مما قد يشير إلى أن المتداولين يتجهزون لشراء بيتكوين والعملات الرقمية الأخرى عند مستويات أسعار أقل.
ما يجب معرفته:
- قفزت تدفقات USDC إلى البورصات عدة مرات مؤخرًا مع تصحيح سعر كبير لبيتكوين.
- تشير ودائع العملات المستقرة إلى البورصات عادةً إلى تحويل المتداولين للأصول النقدية المكافئة إلى عملات رقمية متقلبة.
- يواجه حاملو بيتكوين قصيري الأجل الآن خسائر غير محققة لم تُشاهد منذ قاع السوق في نوفمبر 2022.
تحركات العملات المستقرة تشير إلى اهتمام الشراء المحتمل
سجل المؤشر الخاص بتدفق USDC إلى البورصات، الذي يتتبع الحجم الإجمالي للعملة المستقرة المحولة إلى المحافظ المرتبطة بمنصات التداول المركزية، عدة ارتفاعات ملحوظة في الجلسات الأخيرة حسب ما أفاد به المحلل 'مارتون' من مجتمع 'كريبتوكوانت'. على عكس العملات الرقمية المتقلبة، حيث في العادة تسبق الودائع عمليات البيع، تخدم تدفقات العملات المستقرة وظيفة مختلفة في ديناميكيات السوق.
عادةً ما يحتفظ المتداولون برؤوس الأموال في USDC وأصول مشابهة مربوطة بالدولار لتجنب تقلبات الأسعار مع الحفاظ على القوة الشرائية على منصات التداول.
عندما يكتشف هؤلاء المستثمرون نقاط دخول مواتية، يقومون بتحويل حيازاتهم من العملات المستقرة إلى بيتكوين أو إيثر أو أصول رقمية أخرى. توقيت ودائع USDC الأخيرة - الذي جاء في وقت انخفضت فيه أسعار العملات الرقمية بشكل حاد - يشير إلى أن المتداولين قد يكونون يجمعون المراكز عند تقييمات منخفضة.
تحافظ العملات المستقرة على قيم ثابتة بالنسبة لعملاتها المربوطة، مما يجعل حركات الأسعار غير ذات أهمية بالنسبة للرموز نفسها. ومع ذلك، فإن تدفق هذه الأصول إلى البورصات يوفر نظرة ثاقبة على موقف المتداولين ومشاعر السوق.
يقيس مؤشر تدفق البورصة التحويلات إلى المحافظ المرتبطة بالبورصة، التي يستخدمها المستثمرون عادةً عند الاستعداد لتنفيذ الصفقات. بالنسبة للأصول المتقلبة مثل بيتكوين، تشير التدفقات المرتفعة عمومًا إلى ضغط بيع. العملتان المستقرتان تقلبان هذه الديناميكية، حيث تمثل الودائع قوة شرائية جافة يمكن نشرها في عمليات شراء العملات الرقمية.
المستثمرون قصير الأجل يواجهون خسائر متزايدة
خلقت التراجعات السعرية الأخيرة خسائر شديدة للشريحة الحالية من حاملي بيتكوين قصيري الأجل، وهي مجموعة تعرف بأنها المستثمرون الذين اشتروا عملاتهم في غضون الـ 155 يومًا الماضية. لاحظ المحلل 'كريس بيميش' من 'غلاس نود' أن هذا الجزء شهد انخفاضًا حادًا في مقياس الربح/الخسارة غير المحقق الصافي حيث يتم تداول بيتكوين تحت أي مستوى سعري تم رؤيته خلال نافذة الـ 155 يومًا.
"يشعر STH بجديًا بألم الانخفاض"، كتب بيميش في التحليلات التي شاركها على X.
درجة الخسائر غير المحققة بين حاملي المدى القصير تطابق الآن ظروف تم رصدها لآخر مرة في نوفمبر 2022، عندما وصل سوق الدببة السابق إلى أدنى نقطة له. تحتفظ الشريحة بأكملها حاليًا بمراكز تحت الماء، حيث تعكس الخسائر غير المحققة طبيعة الانخفاض الأحدث.
يحسب مقياس الربح/الخسارة غير المحقق الصافي الفرق بين السعر الحالي للسوق وبين السعر الذي حصل عليه الحاملون لمراكزهم. عندما يصبح هذا الرقم سلبيًا على مستوى المجموعة بالكامل من المستثمرين، يشير إلى خسائر غير محققة واسعة يمكن أن تؤثر على سلوك التداول في المستقبل وديناميكيات السوق.
فهم مؤشرات السوق الرئيسية
تتعقب بيانات تدفق البورص طرق التسجيل في البلوكشين بين المحافظ الخاصة والعناوين المرتبطة بمنصات تداول العملات المشفرة. يمكن أن تشير الحركات الكبيرة إلى البورصات إلى نشاط بيع محتمل للأصول المتقلبة، بينما غالبًا ما تسبق ودائع العملات المستقرة الشراء. الرمزان USDC، اللذان تصدرهما "سيركل"، يحافظان على تثبيت 1:1 مقابل الدولار الأمريكي من خلال دعم الاحتياطيات.
يمثل حاملو الأجل القصير شريحة حرجة في تحليل سوق بيتكوين، حيث تُظهر هذه المجموعة عادةً سلوك تداول أكثر تفاعلًا مقارنةً بحاملي الأجل الطويل الذين جمعوا المراكز قبل سنوات. تفصل مستويات زمنية الـ 155 يومًا هذه المجموعات بناءً على أنماط تاريخية في سلوك المستثمر وفترات الاحتفاظ. يقيس بحث الربح/الخسارة غير المحققين المكاسب أو الخسائر الإجمالية عبر مجموعة حاملة بمقارنة أسعار الاكتساب إلى القيم السوقية الحالية.
الختام
يعرض التلاقي بين تدفقات USDC المرتفعة إلى البورصات والخسائر الكبيرة للحاملي الأجل القصير صورة متناقضة لأسواق العملات الرقمية. بينما تشير ودائع العملات المستقرة إلى أن بعض المتداولين يرون في المستويات السعرية الحالية فرصًا للشراء، فإن حجم الخسائر بين المشترين الجدد يمكن أن يدفع إلى مزيد من البيع إذا تدهورت الظروف. توفر المقارنة مع ظروف السوق في نوفمبر 2022 سياقًا تاريخيًا، رغم أن كل دورة تتطور تحت ظروف فريدة.