تدرس مجموعة سوفت بنك إصدار سندات بقيمة قد تصل إلى 20 مليار دولار، لإعادة تمويل ديون مرتبطة بتوسعها السريع في الاستثمار بشركة OpenAI.
أبرز التطورات
- سوفت بنك تجري محادثات حول إصدار سندات بين 10 و20 مليار دولار قد يتم إطلاقه في أقرب تقدير خلال سبتمبر.
- حصيلة الإصدار ستُستخدم جزئياً لإعادة تمويل قرض جسر بقيمة 40 مليار دولار موّل استثمارها في OpenAI.
- في حال بلوغه 20 مليار دولار، سيكون الإصدار الأكبر لسندات شركة آسيوية خلال العام الجاري، وفق بيانات بلومبرغ.
خطة سندات سوفت بنك
تناقش سوفت بنك مع بنوك استثمار إصداراً محتملاً لسندات تتراوح قيمته بين 10 و20 مليار دولار، وفقًا لما نقلته مصادر مطلعة في تقرير بلومبرغ. الإصدار قد يتضمن سندات مقومة بالدولار واليورو، وقد يرى النور في أقرب فرصة خلال سبتمبر، مع الإشارة إلى أن المفاوضات لا تزال جارية والشروط قابلة للتغيير.
جزء من عائدات الإصدار سيُستخدم لسداد قرض جسر بقيمة 40 مليار دولار رتّبته سوفت بنك في وقت سابق من هذا العام لتمويل استثمارها في OpenAI.
وتُقدَّر التزامات المجموعة اليابانية، بقيادة ماسايوشي سون، تجاه OpenAI بنحو 65 مليار دولار بحلول أكتوبر، يتم تمويل جزء منها عبر القروض.
كما تدرس سوفت بنك اعتماد هيكل إصدار وفق القاعدة Rule 144A في السوق الأميركية، ما قد يفتح الباب أمام المستثمرين المؤسساتيين في الولايات المتحدة للمرة الأولى منذ أكثر من عقد. وبحسب بيانات بلومبرغ، فإن صفقة بحجم 20 مليار دولار ستكون أضخم إصدار سندات لشركة آسيوية هذا العام.
اقرأ أيضًا: اليابان تستهدف تسوية سندات سوقها البالغ 7 تريليونات دولار عبر البلوك تشين في أوائل ثلاثينيات القرن
تحذيرات من المخاطر الائتمانية – تحذير تري باركر
يأتي التحضير لهذا الإصدار في وقت تتجه فيه شركات حول العالم لاقتراض مبالغ قياسية لتمويل مشروعات الذكاء الاصطناعي. وتشير بيانات بلومبرغ إلى أن الشركات اقترضت هذا العام أكثر من 410 مليارات دولار من أسواق السندات لتمويل مراكز بيانات واستثمارات أخرى في الذكاء الاصطناعي، ما يزيد من تدقيق المستثمرين والمنظمين في مستويات الرافعة المالية ومخاطر السداد.
تري باركر، رئيس الاستثمار والشريك المؤسس في Sycamore Tree Capital Partners، حذّر هذا الأسبوع من أن الطفرة الاستثمارية في الذكاء الاصطناعي تنطوي على مخاطر ائتمانية ملموسة.
وأوضح أن الطلب القوي من قطاع التأمين على أدوات الائتمان الخاصة قد يعرّض المستثمرين لما وصفه بـ«مخاطر تصنيف الجدارة الائتمانية»، في حال تعديل هذه التصنيفات لاحقًا أو الطعن فيها من قبل الجهات الرقابية.
من جانبها، أكدت سوفت بنك أنه لم يتم إقرار خطة التمويل النهائية بعد. وقال متحدث باسم الشركة: «نبحث مجموعة من الخيارات لإعادة تمويل قرض الجسر، لكن لم يُتخذ أي قرار بعد، بما في ذلك حجم كل أداة تمويل».
سوفت بنك استخدمت بالفعل عدّة قنوات تمويل لدعم توسعها في الذكاء الاصطناعي؛ إذ باعت سندات خارجية (أوفشور) بقيمة 3.6 مليار دولار في أبريل، وتخطط لطرح سندات تجزئة في السوق اليابانية بقيمة 1 تريليون ين (نحو 6.3 مليار دولار) في أوائل سبتمبر، كما حصلت مؤخرًا على قرض هامشي (مارجن لون) بقيمة 10 مليارات دولار بضمان حصتها في OpenAI.
اطلع أيضًا على: ارتفاع دوجكوين باتجاه 0.09 دولار بعد صعود أسبوعي بنسبة 30%
